💰 FinEx: стоит ли надеяться на выплаты?

🧐 История с FinEx, как и с МММ многим запомнится надолго. Но это не одно и то же, конечно. В случае с FinEx целенаправленно нас никто не пытался лишить средств, просто так вышло. Но есть ли шанс вернуть все-таки деньги и что для этого нужно?

📝 После долгого затишья начали появляться первые новости, в которых мы сегодня и попробуем разобраться.

⚖️ Высокий суд Ирландии 29 июня официально запустил ликвидацию FinEx Funds ICAV и FinEx Physically Backed Funds ICAV. Суд отдельно отметил, чтоструктура платежеспособна, а значит речь идет не о банкротстве и не о том, что деньги фонда куда-то исчезли. Назначены независимые ликвидаторы из Teneo Restructuring, которые теперь управляют процессом закрытия.

💵 Так что деньги есть, их даже стало чуть больше, благодаря росту базовых активов. Теперь осталось «за малым» выстроить новую цепочку расчетов, которая минует заблокированный НРД, а также сможет довести выплаты до конечных бенефициаров.

✔️ Поэтому ликвидация — это попытка сломать старую схему расчетов и построить новую юридическую дорогу к инвестору.

❓ Какие будут следующие шаги?
Ликвидаторы уже начали закрытие всех субфондов FinEx. Часть активов можно будет продать обычным способом, а для отдельных операций придется получать специальные лицензии и разрешения из-за санкционных ограничений. Это прямо прописано в официальном уведомлении.

💼 После продажи активов внутри каждого фонда сформируется денежная масса, которую в конечном итоге и нужно распределить между владельцами паев. И вот здесь начинается самое сложное...

🧐 Если ваш ETF лежит у европейского брокера и цепочка владения не проходит через санкционную инфраструктуру, получение денег теоретически выглядит значительно проще. Но у большинства российских инвесторов бумаги учитывались через российского брокера → НРД → международную инфраструктуру. Данный мост с 2022 года сломан.

📝 Раньше инвесторы фактически ждали, пока восстановится старый механизм расчетов или появится лицензия на разблокировку. Теперь процессом управляет уже не сама управляющая компания, а назначенные судом ликвидаторы. Они могут взаимодействовать с регуляторами, запрашивать лицензии и разрабатывать отдельный порядок распределения средств в рамках ликвидации.

❓ Что делать самому инвестору?
Официальной инструкции для российских держателей на сегодняшний день еще нет. Вероятнее всего, когда механизм будет утвержден, потребуется подтвердить:

✔️ личность владельца;
✔️ количество принадлежащих ему паев;
✔️ цепочку учета бумаг через брокера в депозитарии;
✔️ отсутствие санкционных ограничений лично в отношении инвестора;
✔️ реквизиты для получения денег.

⌛️ Но это пока ожидаемая логика процедуры, а не опубликованный FinEx чек-лист. Поэтому сейчас никаких активных действий предпринимать не стоит (продавать или переводить активы). Возможно стоит только подготовить все брокерские отчеты и отчеты о движении активов по счетам ДЕПО (если они переезжали между брокерами).

🤔 Еще один важный момент: стоимость вашего пая в приложении брокерасегодня практически ничего не говорит о будущей выплате. Финальная сумма будет зависеть от стоимости активов конкретного фонда на момент их реализации, расходов ликвидаторов и того, какие активы вообще удастся конвертировать в деньги. И у разных ETF результат может существенно отличаться.

📌 Резюмируя, я бы воспринимал последние новости умеренно позитивно. Впервые за несколько лет появился четкий юридический процесс с назначенными судом ликвидаторами и конкретной целью —закрыть фонды и распределить оставшийся капитал.

❗️Пока ждем деталей, как именно будут идентифицироваться держатели через НРД и каким маршрутом им смогут перечислить деньги.

📝 Я же просто восстанавливаю брокерские отчеты, депозитарные выписки и документы, подтверждающие покупку паев. Хотя, на долю FINEX приходится менее 5% портфеля, овчинка может стоит выделки.

#FinEx



❤️ Если среди вас есть владельцы замороженных ETF FinEx — поддержите пост реакцией, чтобы понимать актуальность темы.

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!
@investokrat