Блог им. TAUREN

Россети (RSTI) - Уже впитали почти весь негатив. Обзор компании.

    • 08 июля 2021, 02:05
    • |
    • TAUREN
      Популярный автор
  • Еще

— Капитализация: 273 млрд руб
— Прибыль за 2020 год: 43,9 млрд руб
— P/E TTM: 6,21, forward P/E 2021:< 4
— Возможные дивиденды за 2021 год:12%

Капитализация компании сильно коррелирует со стоимостью «дочки» ФСК ЕЭС, капитализация которой больше капитализации Россетей на 7%. Контролируемая доля Россетей в ФСК ЕЭС стоит 234,65 млрд рублей (85,8% от капитализации самой Россети).


Россети (RSTI) - Уже впитали почти весь негатив. Обзор компании.


1. С начала 2021 года капитализация ФСК ЕЭС осталась прежней, а Россетей — упала на 22,7%

2. Сама компания стоит минимум на 16,5% дешевле, чем стоимость долей участия в дочерних компаниях.

3. Согласно распоряжению правительства РФ, госкомпании должны будут направлять на дивиденды 50% от прибыли без учета недежных убытков, что может в разы увеличить дивидендные выплаты.

4. Отчет за 1кв2021 года можно назвать позитивным. Произошел рост выручки на 9% г/г и операционной прибыли на 5,9% г/г. Но итоговый фин. результат не изменился, несмотря на увеличение капексов.

МИНУС:

Реализация планируемых CAPEXов повлияет на финансовый результат компании по итогам 2021 года, но оценить это влияние тяжело. Скорее всего, капитальные затраты увеличатся на 17 млрд, что предполагает уменьшение EPS на 0,08 руб. Т.е. падение акции еще на 15-20% можно было бы считать очень хорошей точкой для входа.

Вывод Котировки компании отражают уже практически весь негатив. С текущих цен апсайд составляет около 20%. Но риск уменьшения прибыли из-за капексов заставляет не спешить.

Скорее всего, акцию ближ. время можно будет купить дешевле в районе 1,165. Следим за следующим отчетом 🤔


Если Вам нравятся подобные посты или вы ищите идеи — подписывайтесь: t.me/taurenin 


Не является инвестиционной рекомендацией
★5
8 комментариев
Хочется ясности:
1. в п.1;
2. как выглядит вся схема кто чем владеет, лучше рисунком;
3. хочется графиков цен акций за большой промежуток времени
avatar
asfa, эта информация взята из последнего отчета компании. Тут расписаны доли в крупнейших дочках.

Капитализацию тех компаний, которые торгуются на бирже можно посмотреть как и графики цен — она была в таблице. 



Если самых крупных кинуть на график, то вот:



avatar
TAUREN, спасибо! 
avatar
Ещё впитывать и впитывать негатив — висят огромные долги энергосбытовых компаний Северного Кавказа Калмыкии и Тувы  принадлежащих «Россетям»
На 18 июня суммарная задолженность «Россети Северный Кавказ» на оптовом рынке составляла 9,4 млрд руб.
Префы не хотят падать
пох, она дивы жопит и бесконечные капексы генерирует.
avatar
Все будет хорошо. Подождем ещё.
Сама компания стоит минимум на 16,5% дешевле, чем стоимость долей участия в дочерних компаниях.

 

А смысл считать доли? Они же не могут их продать.

avatar

теги блога TAUREN

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн