ESG рейтинг и зачем он нужен

Сейчас почти в каждом отчете крупных компаний фигурирует аббревиатура ESG. Давайте разберемся, что она обозначает и какой рейтинг у наших крупнейших компаний в данный момент.

Рейтинг  ESG — представляет собой мнение агентства о том, в какой степени процесс принятия ключевых бизнес-решений в компании ориентирован на устойчивое развитие в экологической, социальной и экономической сферах.

Факторы оценки:

E (Environmental) — влияние на атмосферу, землю, воду, наличие «зеленых» проектов, обращение с отходами.

S (Social) — взаимодействие с клиентами, оплата труда, социальная ответственность, охрана труда.

G (Governance) — эффективность совета директоров, защита прав акционеров, стратегия развития, деловая репутация.

На основании этих данных, рейтинговые агенства присваивают разным компаниям рейтинг ESG. Есть специальная методология, как это делает АО «Эксперт РА», если кому-то интересно.

 По данному рейтингу, по аналогии с кредитным рейтингом, можно оценить, на сколько компания соответствует вашим ожиданиям. Наличие рейтинговой системы подталкивает менеджмент компаний к большей открытости и выполнению вышеописанных функций. От этого должны выигрывать все, от простого работника предприятия до акционеров.

Первые ESG рейтинги были присвоены банкам, как ни странно. В РФ с 2019 года мы слышим понятие «зеленых» облигаций. В конце 2020 года Сбер выдал кредит АФК Системе, где ставка привязана к ESG рейтингу последней. Очень интересный ход, хочешь ниже ставку — улучшай свою стратегию устойчивого развития. В РФ к этому подход весьма серьезный, если компания привлекает средства на создание «зеленого» проекта, но тратит эти деньги нецелевым образом, то она должна будет досрочно погасить выданный кредит или выпущенные облигации, такой своеобразный «зеленый» дефолт.

Уже появляются первые крупные ESG ETF, например, Engine No. 1 Transform 500. В планах инвестировать только в компании с низким уровнем данного показателя. С одной стороны эти фонды поддерживают компании, которые стараются улучшать свои показатели, с другой, они могут непосредственно влиять на это, как было с компанией Exxon, где ESG активисты получили 3 места в совете директоров.

Низкий показатель ESG будет интересен для фондов, которые инвестируют по этому признаку, поэтому, те бизнесы, что находятся в ТОПе, имеют шанс увеличить свою капитализацию, благодаря интересу со стороны крупных игроков.

В РФ лидерами рейтинга являются Polymetal, Сибур, Лукойл, Энел Россия, РЖД, МТС, НЛМК и прочие. Более полная таблица приведена ниже. Лидеры антирейтинга — S7, T plus, Дикси, Казаньоргсинтез, Руснефть и Яндекс.



Есть и недостатки в этой сфере. Пока нет четко установленных стандартов отчетности для всех компаний, вроде МСФО. Поэтому, в РФ рейтинги могут быть не совсем достоверными. Но по мере развития данного направления, отчетность тоже будет совершенствоваться.

Следить за всеми моими обзорами можете здесь: Telegram, Смартлаб, Вконтакте, Instagram