SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. AGorchakov
Идем на "рекорд"
- 10 сентября 2019, 11:47
- |
- А. Г.
Вот таблица среднедневных моих волатильностей на фьючерсе RI по годам за всю его ликвидную историю
которая демонстрировалась в недавнем видео.
Но самое интересное, что с этом году до 9 сентября этот показатель равен 0.88%, т. е. меньше, чем в «рекордном» 2017-м. Год, правда, не окончен.
Почему так? Не секрет, что лонг RI~лонг индекс Мосбиржи+шорт доллар. Корелляция этих компонент 0,28, т. е. СКО RI примерно на 10% больше максимума из СКО индекса Мосбиржи и доллара. А значит низкая волатильность объясняется прежде всего низкой волатильностью компонет RI. Ну за исключением лет резкой девальвации волатильность первой компонеты, как правило, больше. Не является исключением и нынешний год. Таким образом низкая волатильность RI объясняется низкой волатильностью индекса Мосбиржи. Почему так, если индекс Мосбиржи вырос с начала года на 17,6%, что даже больше роста индекса за весь 2018 год? Причина в отсутствии «фронтальных» движений всего рынка. Более того, если из индекса убрать такие эмитенты, как SBER, GAZP, GMKN, VTBR и SNGS+SNGSP, то мы получим вообще отрицательную динамику индекса по году. А рост в перечисленных эмитентах происходил, как мы помним, неодновременно: в начале года росли SBER и GMKN. потом «выстрелил» GAZP, потом VTBR, потом GMKN, потом SNGS+SNGSP и снова VTBR и немного GMKN. При этом в периоды роста упомянутых эмитентов, другие перечисленные эмитенты «пилились», тем самым сокращая волатильность индекса Мосбиржи.
А что это значит? А только то, что торговать системно и трендово портфель эмитентов, пусть и близкий к индексу, в этом году гораздо выгоднее, чем сам индекс. Потому что «худо-бедно», но в разные времена в отдельных эмитентах волатильность «подскакивала», а из-за разнесения по времени этих «подскоков» волатильность индекса идет на «рекорд» минимальности.
UPD. Те же среднедневные волатильности-2019 для тех, для кого их считаю
ROSN 0.89%
GAZP 1.52%
SBER 1.13%
GMKN 1.12%
Si 0.46%
которая демонстрировалась в недавнем видео.
Но самое интересное, что с этом году до 9 сентября этот показатель равен 0.88%, т. е. меньше, чем в «рекордном» 2017-м. Год, правда, не окончен.
Почему так? Не секрет, что лонг RI~лонг индекс Мосбиржи+шорт доллар. Корелляция этих компонент 0,28, т. е. СКО RI примерно на 10% больше максимума из СКО индекса Мосбиржи и доллара. А значит низкая волатильность объясняется прежде всего низкой волатильностью компонет RI. Ну за исключением лет резкой девальвации волатильность первой компонеты, как правило, больше. Не является исключением и нынешний год. Таким образом низкая волатильность RI объясняется низкой волатильностью индекса Мосбиржи. Почему так, если индекс Мосбиржи вырос с начала года на 17,6%, что даже больше роста индекса за весь 2018 год? Причина в отсутствии «фронтальных» движений всего рынка. Более того, если из индекса убрать такие эмитенты, как SBER, GAZP, GMKN, VTBR и SNGS+SNGSP, то мы получим вообще отрицательную динамику индекса по году. А рост в перечисленных эмитентах происходил, как мы помним, неодновременно: в начале года росли SBER и GMKN. потом «выстрелил» GAZP, потом VTBR, потом GMKN, потом SNGS+SNGSP и снова VTBR и немного GMKN. При этом в периоды роста упомянутых эмитентов, другие перечисленные эмитенты «пилились», тем самым сокращая волатильность индекса Мосбиржи.
А что это значит? А только то, что торговать системно и трендово портфель эмитентов, пусть и близкий к индексу, в этом году гораздо выгоднее, чем сам индекс. Потому что «худо-бедно», но в разные времена в отдельных эмитентах волатильность «подскакивала», а из-за разнесения по времени этих «подскоков» волатильность индекса идет на «рекорд» минимальности.
UPD. Те же среднедневные волатильности-2019 для тех, для кого их считаю
ROSN 0.89%
GAZP 1.52%
SBER 1.13%
GMKN 1.12%
Si 0.46%
теги блога А. Г.
- "пила"
- "русский Баффет"
- comon.ru
- IMOEX
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- Si
- автоследование
- акции
- алгоритмическая система
- алгоритмическая торговля
- алгоритмический трейдинг
- алготрейдинг
- Баффет
- бесплатные вебинары
- бинарные опционы
- брокеры
- Веселье
- волатильность
- встреча smart-lab
- Газпром
- Горчаков
- Горчаков Александр
- дивиденды
- доверительное управление
- доллар
- Доллар рубль
- досуг
- ДУ
- ИК ФОРУМ
- инвестиции
- Инвестиции в акции
- Индекс ММВБ
- индекс РТС
- Индекс МБ
- индекс ММВБ
- индекс Мосбиржи
- индекс РТС
- инфляция
- информация
- итоги года
- итоги месяца
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- контртренд
- Конференции смартлаба
- конференция смартлаба
- копилка
- коронавирус
- короновирус
- кризис
- криптовалюта
- ликбез
- ЛЧИ
- ЛЧИ 2019
- ЛЧИ 2021
- макроэкономика
- макроэкономика России
- мемуары
- Мосбиржа
- мошенники
- нерезиденты
- нефть
- Новый год
- облигации
- обучающий курс
- опрос
- опционы
- оффтоп
- РБК-ТВ
- рецензия на книгу
- риски
- российские акции
- Российский рынок
- Россия
- рубль
- Русский Баффет
- рынок
- рэнкинг мосбиржи
- рэнкинг управляющих ММВБ
- санкции
- Сбербанк
- системная торговля
- системный трейдинг
- смартлаб
- ставка ФРС США
- ставка ЦБ
- Стрим
- США
- теория вероятностей
- торговые роботы
- трейдинг
- Уоррен Баффет
- усреднение
- философия трейдинга
- Финам
- Форекс
- ФРС
- фьючерс MIX
- фьючерс ртс
- ЦБ РФ
Экзамен надо сдавать только тем, у кого меньше 400 тыс. руб. на счете, но больше 50 тыс. (потому что на 50 тыс. торговать можно чем угодно), а остальным достаточно подписать уведомление о рисках у брокера.
А. Г., если в океане убрать планктон, океан умрет. В нашем случае рынок изменится на первый взгляд не очевидным образом, спишут как в прошлый раз (с шагом ри и комиссиями фортс) на общие рыночные условия падения волатильности. Нужно смотреть не в стакан, а шире, как на экосистему в целом. Но у нас в принципе так не принято, надо сначала отрезать а потом посмотреть как пациенту без органа)
К примеру, как показывает смарт-лаб самые бедные участники обычно самые крикливые(комис открытия), если убрать эту прослойку и сократить количество участников рынка, то кто будет держать регуляторов и остальных в форме? люди с деньгами, которые любят тишину? сомневаюсь. Можно будет еще меньше запариваться над правами миноров и тд и пр. Хотя у нас с правами миноров нет проблем, как и самих этих прав)
А. Г., извините, но это хрень полная. Никакие «компании» торговать не умеют. Их единственная забота — перелить бабло клиентов к себе в карман под разными законными соусами.
Единственный человек, который может зарабатывать клиенту хороший процент — сам этот клиент. Лично позаботившись о ТС с положительным МО, о риск-менеджменте и о мани-менеджменте.
«Забота» ЦБ крайне навязчива и отвратительна. Куда ни сунется — везде ощущение грязной безмозглой обезьяны на производственной линии «Микрона».
А. Г., для частного клиента — хрень. Всё логично. Там процедура законного отъема денег у граждан продвинулась на 100 лет дальше. Хомячки вкладывают всю жизнь бабло в фонды, которые в целом не могут обыграть индексы. И несмотря на поток бабла, который постоянно течет рекой на рынок, сиплый и прочие их индексы растут еле-еле и начинают внезапно кашлять от одного намека на возможность прекращения раздачи денег с вертолета.
Давайте посмотрим с другой стороны. Если мантра вечнорастущего сиплого верна, то продажа путов — изи мани. Бесплатный ланч. Но частнику с маленьким счетом шортить опционы запрещено.
Всё «справделиво». Богатые будут становиться еще богаче легко и непринужденно только потому, что имеют больше прав. А оплачивать их пир будут эти же самые «недокапитализированные» хомячки, которым запрещено использовать нормальные стратегии. Зато для их же «безопасности» разрешено вкладывать в акции и пифы и всю жизнь молиться на реальную долларовую доходность… сколько там? 5% годовых в среднем? С волатильностью 10-15%(!)
А если серьёзно, то Вы никогда не задумывались над тем, что трейдинг — это работа? И как каждая работа, она не каждому по силам. Вы же не возьмётесь пилотировать самолет после изучения кнопочек в кабине? Сколько надо учиться на пилота? Почему на трейдера надо меньше времени?
А. Г., скорее уж капиталист. И вообще. Давайте я на Вас в ответ ярлык коммуниста повешу? Вы же считаете, что «государству виднее».
Что касается второго обзаца, то по забавному стечению обстоятельств последние пару недель ровно об этом говорю и пишу. Что трейдинг — это одновременно и то и другое. Чтобы это понять, достаточно обратиться к определениям терминов.
Что касается "не каждому по силам". В случае, если речь идет об общественной безопасности и жизни других людей, тогда различные ограничения и сертификации уместны (врач, пилот самолета и т.п.)
Что касается трейдинга, у нас нет формализованного пути получения профессии. Более того, если изначально ограничить человеку доступные ему инструменты — это значит сразу изначально сделать невозможным работу в прибыль. Следовательно, разумный человек на начальном этапе потыкается в рамках разрешенного ему загончика, поймет что «тут рыбы нет» и забьёт если не навсегда, то очень надолго.
Перефразирую: если человек очень хочет слить, он и на облигациях сольёт. Если котелок варит, ему и форекс не страшен. Но нельзя отделить одних от других по формальным признакам путем введения тупых законодательных ограничений.
Ну у нас куча профессий, не связанных с общественной безопасностью и жизнью других людей, где требуется сдача кучи экзаменов прежде чем возьмут на работу. В те же НИИ не возьмут без профильного образования.
А ограничение инструментов (хотя я бы ограничивал «плечи», а не инструменты) — это просто аналог «тренажера». Те же акции из котировальных списков российских бирж в лонг без плеча не запрещены никому.
Опционы? Ну сдайте экзамен по ним и вперед — торгуйте на любую сумму, а на 50 тыс. руб. под ГО можно «шарашить» и без экзамена.
Очень «сложные» ограничения? Ну давайте завтра брать школьников на должности младших научных сотрудников в НИИ. Что получится?
А. Г., почему люди идут на форекс массово? Потому что двери распахнуты и постелена красная дорожка, усыпанная лепестками роз. Ещё и красивые сладкоголосые сирены в купальниках (и без) поют о баснословных прибылях.
Почему «плохо» идут на рынок? Потому что и так муть какая-то. Денег никто не обещает много, от терминала стандартного веет тоской, плесенью и запустением. Теперь ещё напридумываем ограничений, экзаменов и препятствий. Одной рукой делаем электронное открытие брокерского счета через ГосУслуги. Другой — вводим экзамены, критерии, ограничения и лимиты. Шизофрения некая.
Давайте ещё раз по порядку. Вы согласны с тезисом, что "кто хочет слить, тот сольёт и на облигах"?
А. Г., а я бы попробовал. Купил, чего-то испугался, продал, снова купил и так несколько раз. Если ещё и тариф неудачный, то можно очень близко к нулю подойти.
И я не только ОФЗ имел в виду. Можно ещё и корпоратов с ВДО-шниками принять во внимание. Особенно учитывая, что именно их предлагают брокеры в телефонных обзвонах.
В общем, мы все надеялись, что «государство запретов» кануло в Лету в 91-м. Но, похоже, запреты являются единственным инструментом, который только и может прийти в голову сами-знаете-кому.
Капиталистам?
ибо результат непредсказуем
работа предсказуема
выполнил работу — получил зарплату (вознаграждение за труд)
в трейдинге такого нет
Сберегатель (От Лонга!),
Толковый словарь. Кроме шуток.
Прежде чем использовать термины имеет смысл уточнить их значение. Тогда многое встаёт на свои места.
Буквально недавно разбирались с этим:
https://smart-lab.ru/blog/557596.php#comment10039705
моё мнение могу выразить, перефразировав известный афоризм: «кому и календарь — словарь»
увы
налицо использование ложной терминологии и расплывчатых терминов
=
могу бесплатно подсказать: поинтересуйтесь термином «азартная игра»
кроме шуток©
тогда многое встанет на свои места©
и ещё
не питайте иллюзий, что вы знялись чем-то уникальным и являетесь первооткрывателем
Сберегатель (От Лонга!), мне по большому счету все равно играете лично Вы и остальные 60 тысяч смартлабчан на бирже или работаете. Наверное, даже было бы лучше, если бы все вокруг именно играли в «азартную игру».
Мне просто показалось, что раз Вы коллекционируете заблуждения, то и эти забавные точки над Ё будут Вам любопытны.
Засим откланиваюсь.
Ну вот, западение волы летом — нормальное явление, так что еще успеем нагнать
А «плечико» при такой воле на продажах — это занятие для настоящих самураев.
А купить бумаги и продать фьючерс на них же в том же объеме в бумагах — это по P&L равно покупке краткосрочной ОФЗ. Причем здесь «хэдж»?
А между индексом и отдельными бумагами возможет как статарбитраж, так и Long-Short term (купили «сильную» бумагу-продали индекс).
А 15-25 млрд. в Сбере нет уже года с 2011-го. Скажите «спасибо» низкой волатильности 2012-2013 и высоким комиссиям брокеров по сравнению со срочным рынком.
то же самое делают «статарбитраж, так и Long-Short term», причем на ежедневной основе, одна нога тут(фуч индекса) другая там(пачка акций). Подставляя ордерочки в том числе и вам в акциях. И те кто торгует только индексы помогают и кормят этих арбитражеров, я например) а они потом сытые и довольные пишут снобские посты на Смарт лабе, о том какие они крутые HFT. В итоге чуткая экосистема)
Электромонтёр, биржа убила спекулей в «ненужном» Вам фьючерсе — у Вас упали обороты. Все элементы экосистемы связаны.
В акциях у Вас нет плеча и комиссии адские. Нафига кому-то нужны эти фитюльки? Кроме инвесторов «до гроба» — никому. Но я же не предлагаю их запретить как «морально устаревшие и ненужные».