Блог им. OneginE

Как новые санкции США в отношении ОФЗ могут повлиять на сам рынок?

Два ведущих сенатора США заявили, что они планируют представить двухпартийный законопроект об ужесточении американских санкций в отношении России, которые будут направлены против суверенного долга, а также против энергетического и финансового секторов.

Для введения новых санкций Сенату необходимо действовать быстро и решительно, так как на следующей неделе конгрессмены уходят в отпуск на 5 недель. Поэтому пока это может быть всего лишь риторикой.

Однако, если санкции все-таки будут введены, как от этого пострадает рынок ОФЗ? Согласно данным Банка России к началу лета доля нерезидентов упала до 30,5%, а в июне могла опуститься до 27,6%-28,2%.

Как новые санкции США в отношении ОФЗ могут повлиять на сам рынок?
Если ограничительные меры будут введены по старому сценарию, то, скорее всего, практически все иностранные инвесторы предпочтут выйти из бумаг, а это около 2 трлн рублей.

Если новостной фон вокруг нашей страны будет нагнетаться, то существует вероятность, что и российские спекулянты захотят «зашортить» ОФЗ. В этом случае в дело должны будут вмешаться регуляторы. Часть может быть выкуплена Банком России, как это было сделано в 2014 г., а часть российскими кредитными организациями, учитывая объем профицита ликвидности в 3,7 трлн рублей.

На наш взгляд, поддержка будет оказана обязательно, так как падение стоимости долговых бумаг страны приведет к уменьшению стоимости собственного капитала кредитных организаций, а это чревато нарушениями нормативов.

Основной удар должен будет прийтись на среднесрочные и долгосрочные бумаги, так как именно они были в зоне интереса иностранных инвесторов. Напомним, что ЦБ проводил расчеты возможных рисков при введении санкций со стороны США. В случае неблагоприятного развития событий процентная ставка по ОФЗ может в моменте подрасти на 2 процентных пункта. К примеру для 10-летних облигаций, это будет означать падение в стоимости примерно на 11-13% (в зависимости от дюрации).

Резюме

На наш взгляд, данные действия со стороны законодателей США делаются для того, чтобы помешать второй встрече президентов, которая намечена на осень текущего года.

Чтобы понять будут ли введены новые санкции или нет, надо знать цель. К сожалению, пока ее определить достаточно сложно.

Также показательными будут аукционы Минфина, который пройдут завтра

Ссылка на статью

Может быть интересно:

  1. Чего ждать от евро с долларом? Технический анализ
  2. Новые риски для инвестиционной идеи
  3. Что сильно подешевеет при новом кризисе?
  4. Банк России предпринял еще одно действие в поддержку рублю
  5. Банк России определился с деньгами, полученными от продажи госдолга США
★4
Это поэтому такое с $$$/Р вечерком произошло?
Свой Мужик, скорее всего из-за этого
вообще не понимаю, если президент США в самой стране уже не играет ни какой роли и все его шаги по сути блокируются, какой смысл вести с ним какие то встречи — трата времени и средств
наш ВВП нам все меньше и меньше нравится, может устал и пора на пенсию ))
Константин, вы посмотрите глубже… в чем суть конфликта внутри США (кто сторонники Трампа и кто его противники… Трамп не равно США).
Трампу нужны союзники в борьбе против финансистов и либералов. Идет подрыв долларовой системы.
avatar

Елена Е

Елена Е, я и смотрю, что Трамп остался по сути один против двух правящих партий в Конгрессе США и последние все его начинания разрушают своим противодействием и пока видим картину такую, что Трамп проигрывает
т.е. я не против Трампа, но я не поддерживаю действия нашего президента, которые делают только хуже — вселяется надежда у наших граждан на улучшение через эти встречи, но это как оказывается в итоге, просто миф, плюс тратятся ресурсы страны на проведение данных встреч, плюс не эффективная политическая система внутри нашей страны — главу ЦБ и ей подобных нужно отдать под суд с реальным сроком наказания, за лоббирование неэффективных законов так же нужно отдавать под суд с реальными сроками, тогда будет реальная вертикаль власти и четкая (понятная) позиция России
к примеру что нам дал Закон Яровой? а по сути только удорожание связи и неудобства для граждан при полном исполнении данного Закона, а все потому, что данный Закон популизм в чистом виде, с технической точки зрения он выполним только если поставить файрвол по принципу Китая, но даже там уже признали, что нужно отказываться от подобной идеи
и это только мизерная часть того, что творится у нас в стране плохого
везде есть конечно минусы правления внутри государства, но у нас это льется просто через край
мне по честному как гражданину России наплевать, что творится внутри политической системы США, пусть хоть кол друг-другу в головы вобьют, я живу в России, но наши правители живут в достатке и без забот, а я каждый день ищу способ лавировать между их законами
Константин, грядет новый кризис. Трамп будет спасать промышленников, но не будет спасать банки… НЕ будет такого, что too big to fail, никакого QE. Будут банкротства банков. 
Трамп еще не проиграл и он ищет помощи у Путина в этой борьбе. Но чем Путин ему может помочь, я не понимаю… Но раз Трамп приглашает Путина в Вашингтон,  то точно есть какие то решения, которые представят как заслугу Трампа. но только вот что?!
avatar

Елена Е

Елена Е, 
Трамп еще не проиграл и он ищет помощи у Путина в этой борьбе. Но чем Путин ему может помочь, я не понимаю… Но раз Трамп приглашает Путина в Вашингтон,  то точно есть какие то решения, которые представят как заслугу Трампа. но только вот что?!

возникает сразу вопрос — вы приближенная особа к Трампу и Путину? откуда вы знаете их цели? без обид, но писать утвердительно за тех кого даже лично не знаешь не стоит
а вот по поводу приглашений я писал выше — тратятся ресурсы России (перелет, проживание, вклад в проведение встреч, время), при этом мы четко понимаем, что результат будет предсказуем, на встрече что то решат, а Конгресс США примет новые ограничения в отношении России
т.к. я человек практичный, то понимаю, тут есть интерес у нашего ВВП и он исходя из логики явно не в форватере с гражданами России лишь иногда пересекается по случаю
Константин, я не знаю, это мои умозаключения, основанные на том, что делает Трамп. 
avatar

Елена Е

Елена Е, а что он делает, опишите свою логику что бы вас лучше понять ))
Константин, Трамп провел налоговую реформу, чтобы капиталы возвращались в США, чтобы строились новые заводы. Капиталы стали потихоньку возвращаться… правда деньги идут на байбеки… что говорит, что пока конечной цели Трамп еще не добился…
avatar

Елена Е

Елена Е, а почему так урезанно делаете вывод? ведь Трамп (а не Конгресс США) кошмарит заградительными пошлинами Китай и Европу, т.е. получается противоречивая риторика, которая даже при его манере (которую описывают в его книге) ведения переговоров, не даст положительного эффекта для экономики США, а только все усугубит, вон уже монстры производства США собираются увеличивать и переносить производство снова в Китай, но это выкладки выводов не полные в любом случае
по сути Трамп достиг одного (исходя опять же из логики — быть у воды и не напиться) — он потратился на выборы, он зная как реагируют рынки на его высказывания, к примеру по нефти, заходит заблаговременно в рынок большим объемом (постепенно, т.е. готовится) и потом делает свое заявление (любое), нефть идет по его плану, он зарабатывает
по сути очень похоже на его лудоманство и не нужно прикручивать тут какую то игру за страну США, он успешный предприниматель, а не патриот и мыслит соответственно
у ВВП последний срок президенства, ему нужно подумать о будущем, иначе он не стратег и не был бы президентом так долго, вот тут думаю и порылась собака во всех встречах
Константин, Трампу надо добиться сокращения двойного дефицита, он развязывает торговую войну… а давление — это способ вести переговоры..  сначала небольшой объем… но Китай не сдается, схватка ожесточается... 
avatar

Елена Е

Константин, после того, как Германия не поддержала позицию США по Ирану, давление на Евросоюз усилилось.  Я даже думаю, что Трамп хочет развалить Евросоюз, это усилит позиции США, так как денежки побегут в США. НЕ зря же он Макрону предлагал выйти из ЕС.
но бороться сразу во всем миром Трампу тяжело: ЕС и Китай… Тогда давление на РОссию надо временно ослабить… опять же мое мнение…
avatar

Елена Е

Константин, America first может означать не только предвыборный лозунг, но и выбор стратегии на случай морового кризиса, что США не собираются спасать долларовую систему и ограничатся ролью сильной региональной державы, потеряв гегемонию.
avatar

Елена Е

Константин, просто президенты давно в Суоми не были. Мы то все часто гоняем, а им — все никак. Вот и решили съездить на пару. А вы тут — почему? зачем?.. Да просто так. Они тоже люди!
avatar

InvisibleInvestor

Елена Е, если на долг санкции введут, то Путин не поедет никуда
avatar

Oleg Only Algo

Oleg Only Algo, вот как то в это не верится, думаю, что поедет в любом случае, тут же как приманка для кота валерьянкой — раз поманили, то уже интерес разрывает ))
Константин, кстати наши предложили, а может не надо в Вашингтон, давайте в нейтральном месте. 
avatar

Елена Е

Oleg Only Algo, понятное дело не поедет. НО я думаю, что в августе не успеют принять санкции на госдолг. с 4 августа сенат уходит в отпуск. Это все предвыборная истерия… они пока только собрались внести, еще даже не внесли…
Те, кто хотят ввести санкции на госдолг не из лагеря Трампа, тут уж кто победит…
avatar

Елена Е

смотрю на нападки США в адрес России, их продолжительность и усиливающуюся риторику, из практики ведения переговоров могу сделать вывод — просто переговорный процесс с США не приведет ни к чему кроме убытков нашей стране, политики в США реально считают себя не досягаемыми, им поможет только физическая оплеуха, по другому не получится и само не рассосется
Константин, да! А когда эти санкции планируются принять?
avatar

Oleg Only Algo

Oleg Only Algo, ))) санкции уже приняты, а то что внесли в Конгресс США по госдолгу, это дополнение к существующим, когда примут не важно, важно что примут
Но ведь Трамп был и до сих пор в глупом положении насчет выборов — его заставляют доказать то, что Россия вмешивалась в выборы, т.е. по сути, помогла Трампу выиграть. И Трамп должен это подтвердить, тем самым признать свою нелигитимность. А встречу наметили на осень — перед выборами в сенат, здесь тоже какая-то загадка есть по поводу выборов. Риторика Трампа, что Россия опять вмешается в выборы в сенат, причем в пользу демократов, есть стремление, в случае победы республиканцев, сказать, что не дали России вмешаться. Штаты никогда не считались с мнением как союзников, а, тем более, противников. В каком списке для Трампа Россия — до сих пор загадка. Для сената — вопрос понятен. Торговля оружием — это их приоритет, а Россия начала отбирать хлеб.

....все тэги
2010-2020
UPDONW