Дельта-хеджирование. Календарные спреды в помощь…

Spoki, Тут вроде наоборот. Квартал продан, неделя куплена.

Дмитрий Новиков, У автора 1 раз куплен квартал, 12 раз продана неделька и если все стоит строго на месте, то прибыль.

Spoki, Это у него написано, а позицию он строит наоборот. Там гамма в плусе и ноги к верху:)

Активный Инвестор, я думаю что и для покупки и для продажи волатильности должны быть еще какие-то критерии или рыночные условия, а не так что покупка это всегда плохо, а продажа — всегда хорошо. И также думаю что хеджирование календарем это тоже непростая тема.

Активный Инвестор, Про спекуляции это правильно. И все таки смотреть за разностью вол на сериях надо. Вот мы взяли такую штучку, а вола квартала растет. 

Активный Инвестор, Так точно. Так у вас ПО не то рисует. Оно календари не показывает. Там другая картинка получается. Еще страшнее. Там волу на дальних качнет не в ту сторону и тета не вырулит за неделю.

Активный Инвестор, На самом деле не так. У вас коридор прибыли в один страйк. Ну может чуть больше, я прямо сей час позицию построил на 56750. Если цена останется на месте за 3 дня до эксперы то там профит максимум 10000. Если цена качнется, а она по рублю качалась последнее время и вы окажетесь в 55750 или 57750 на экспере, то с вас спишут вариационку в размере минимум 10 тыс. Единственное что может помочь, что цена прыгнет быстро. Тогда есть шанс получить 1% волы и свести убытки к минимуму. Однако, кварталка и так торгуется выше по воле. И по идеи будет опускаться и если она уйдет на 1%, а это может быть из за того что актив на месте стоит, прибыль вы не получите. Соответственно для того что бы торговать такую стратегию надо условие при котором продаваемая вола была выше покупаемой. Тогда мы ждем когда они сровняются или проданная станет меньше купленной. В данном случае у вас крупная покупка волатильности.

Активный Инвестор, Вот вы будите продавать недельки с максимальной прибылью 30 тыс. Тогда я допускаю, что цена не куда не уходила. Но по купленному кварталу у вас макс убыток 131 тыс. И это на 10 тыс меньше. Просто потому что там волы разные. Если же учесть, что по неделькам может пару раз вынести, то прибыли не будет. А для фьючей дельтахейджер есть.

Andy_Z, Конечно будет. И я даже покажу что. 

Вот как выглядит эта позиция по настоящему.

Активный Инвестор, На момент экспирации недельных опционов. Потом буду рисовать на следующую неделю.Если цена будет 57750, то продажа неделек меня уже не спасут, а лучшем случае вывидут в 0. 

Стас Бржозовский, И у тебя жопа, или это все таки сиськи.

Активный Инвестор, А на следующей секунде вы открываете следующую недельку, но уже не от нуля, а там где БА был за секунду до экстеры. 

Активный Инвестор, да я уже лет 10 как каждый день на подобные темы думаю) А после экспирации, вполне возможно, у вас будет минус по общей вариационке+приличный вега-риск+риск по дельте. Может и не будет — как повезет. На долгосроке, скорее всего, будет ноль минус комиссии и прочие расходы. Штаны, конечно последние не отберут, тк края подняты

Активный Инвестор, в Элтре я  про это думал. И не в Элтре думал. Мутность она же не в названиях живет, а в головах. Ну а если покупку коротких опционов не спасти, то велкам — я с утра упираюсь  в покупке центральных страйков si ближней серии. После клиринга снова упираться буду — продавайте на здоровье — наживетесь

Активный Инвестор, вы меня достаточно серьезно разозлили, переходя на личности. По этому поводу
1) Предлагаю вам успешно продать много недельных опционов  той самой сишки на центральном страйке прямо сейчас, мне — заявки прыгают, объем гарантирую достаточный
2) Утверждаю, что в торговле собственно волатильностью вы не понимаете абсолютно ничего, о чем и говорят все ваши видео-посты
3) Готов вступить в аргументированный спор, как по поводу пункта 1 (деньгами), так и по поводу второго пункта

Активный Инвестор, я не огорчусь. Спорить с вами, очевидно, не о чем, ваши «стратегии» я категорически приветствую, и ваши утверждения меня интересуют сильно с точки зрения легкой наживы.    
Возможно, в четверг или пятницу «встретимся», если ситуация будет благоприятна (для меня)

Активный Инвестор, я тоже. Продал бы по 80

Активный Инвестор, Ну давайте без машины. Через три дня цена уходит на 57750. Возможно? Ну допустимо. На руб. Вам закрывают недельки с минусом 23650. Правильно. На сколько вырос наш квартал? На 15900. Маржа минус 7750. Покупаем тут следующую недельку. Цена возвращается обратно. На руб, за неделю. Теперь у нас по квартальному минус 28000 и минус 30000 по недельному. Всего 65 минус. Но мы продаем еще недельку и БА ни куда не идет и мы получаем 30 с проданной недельки. Но купленный квартальный он уже не квартальный и там временной распад почти такой же и это минус 10. Но мы не унываем и продаем еще недельку. Но так как наш купленный квартал этой неделькой и является, то позиция закрывается. Занавес.

Активный Инвестор, Оговорился, продаем. А теперь что то вырисовывается. В моем примере в шорт. Но вариационку за неделю у вас спишут.-24. Или не спишут? Теперь у вас цена возвращается. Опционы снова дают минус, но фьюч 50 тыс отбивает  15 000 минус, всего. Но если цена идет дальше, еще на рубль до 58750 то купленные кварталки против проданных фьючей вполне могут вытягивать убытки по неделькам. 
Дело не в машинке. Я или прослушал или на это акцент не был поставлен, что мы даем загрузить себя фьючами. 
Забавная стратегия. 

Активный Инвестор, Ну если цена далеко ушла то чего сидеть. Вам фьючи по любому поставят по последнему тику. Другой вопрос, надо ли они вам будут на ЦС. Тут не могу ответить. Надо практика работы именно с этой стратегией.

Дмитрий Новиков, все правильно нарисовал — поза действительно какая то хрень)) гамма мелкоминус, ямы по бокам, вега риск. На самом деле иногда она и может быть хороша (все ведь от цен), но далеко не всегда

Стас Бржозовский, Не знаю про хрень, но на жопу похожа:)))

Дмитрий Новиков, тут дело вкуса исключительно. Кто то видит сиськи))