JPMorgan про Мегафон

07 декабря 2017, 10:59
|
Тимофей Мартынов

Отчет старенький, вышел 1 декабря, после публикации квартальных данных Мегафона, посмотреть циферки можно тут: https://smart-lab.ru/q/MFON/f/q/MSFO/

Что пишет JPMorgan?

сильный рост выручки на 4,4%
менеджмент повысил прогноз EBITDA17 до 118 млрд
главный позитив, = менеджмент заявил, что закон Яровой обойдется компании всего в +7-8 млрд ежегодного капекса в течение 5 лет (всего 35-40 млрд). Расчет основан на последнем заявлении Минкомсвязи о том, что данные надо будет хранить всего 1 месяц.
на скачок выручки обращать внимания не стоит — он был одноразовый, связан с ростом выручки низкомаржинального ритейла + проведение летом кубка конфедераций
выручка от мобильных услуг у Мегафона выросла меньше чем у конкурентов = +1,3%г/г против +4,2% у Вымпелкома и +4,4% у МТС. Рост трафика +7,5% против +14% у Вымпелкома.

JPM видит потенциал 30% для роста акций, рейтинг выше рынка, цель по GDR = $14

Кстати чем отличается Мегафон от конкурентов? Тем, что у него в отличие от МТС и VEON нет зарубежных активов.

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Мегафон

Ключевые слова:
Мегафон

17 | ★1

4 комментария

Хорошая цена для котов: 450. На долгосрок.

Манул Кот

07 декабря 2017, 11:23
Ответить

а еще, Мегафон отличается от конкурентов тем, что его котировки торгуются в долгосрочном нисходящем тренде аж с 2013 года. Они опустились ниже IPO 2012 года и, в данный момент, пытаются пробить исторические лои в районе 530. А в остальном все хорошо…

AndreyGN

07 декабря 2017, 11:43
Ответить

На дне

Павел Пашкин

07 декабря 2017, 15:12
Ответить

Ну, его и в прошлом году ласковым словом не баловали, но по моей практике – одна из самых хороших бумаг по году. Хорошие дивы, быстро закрытые гэпы. Доходность в 10-15% на отскоках.

zaq789