Покупка Россети -п

Инвест идея: Покупка привилегированных акций Россетей с целью получения высоких дивидендов.



С Фундаментальной точки зрения:

Чистая прибыль «Россетей» в январе-сентябре текущего года по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) составила 185,7 млрд руб., что в 52 раза выше аналогичного показателя 2015 года, следует из материалов компании.

Без учета переоценки акций дочерних обществ, находящихся на балансе компании, чистая прибыль составила 22,1 млрд руб., что в 6,2 раза выше аналогичного показателя 2015 г.

Выручка компании показала рост в 4,8 раз и составила 25,8 млрд руб., прибыль до налогообложения увеличилась в 50 раз, до 186,1 млрд руб. Показатель валовой прибыли вырос в 9,9 раз и составил 23,1 млрд руб.

По данным «Россетей», получение чистой прибыли позволило увеличить стоимость чистых активов и привести данный показатель к уровню значительно выше уставного капитала. Так, чистые активы по итогам отчетного периода составили 345,6 млрд руб., что больше стоимости уставного капитала на 147,6 млрд руб. 





Контролирующим акционером является государство, политика которого обязывает выплатить дивиденды в размере 50% от прибыли госкомпаниям в связи с дефицитом госбюджета. Россети готовы заплатить 50% чистой прибыли в виде дивидендов. А теперь из ходя из таких финансовых показателей, прогнозируем высокие дивиденды.

По годовым мультипликаторам за 2015 год, компания стоит довольно выгодно:
P/E 1.93
P/BV 1.10
EV/EBITDA 2.59
долг/EBITDA 1.96

Со стороны технического анализа было подтверждение пробоя уровня на недельном графике.