Блог им. AGorchakov

Инвесторам "на заметку"

    • 09 января 2016, 00:43
    • |
    • А. Г.
      Популярный автор
  • Еще
Хедж-фонд закрывается из-за алгоритмической торговли
69 | ★2
46 комментариев
+3
замечательно. значит волатильность и вероятность всяческих флэш-крэшов будет только нарастать
avatar
Добрый человек
-1
Отлично, роботы побеждают интеллекуалов.!
Не страшно за внуков при таком раскладе?
avatar
Антон Б
+7
Антон Б, интеллектуалов роботы никогда не победят. победят только тех кто считает себя интеллектуалом
avatar
Добрый человек
-1
Антон Б, ПРосто их система перестала работать. Роботы отдельно. А ручные методы отдельно. Они используют разные методы, поэтому не могут пересекаться
avatar
Евгений Черных
kbrobot.ru, разные методы могут приводить к одним точкам входа.
avatar
Антон Б
+1
Ученик Пафнутьича, 

Скорее наоборот
avatar
А. Г.
Популярный автор
+5
что-то мне подсказывают, что этот «хэдж-фонд» состоял из трех калек, путающих фундаментальный анализ с межрыночным арбитражем
avatar
Виталий Богомолов
+6
В принципе все закономерно. Кто не вертится — уходят с рынка. Халявных денег нету.
avatar
SECRET
SECRET, День добрый. Смотрю график mini MOEX, цена стоит а стакан бегает. Это нормально? Открываешь Ninja любую котировку всё отлично(совпадает). И думаешь пусть бегают лучше тогда чужой но адекватный рынок(страну) торговать. Соответственно вливания денег в другую страну делать. Спасибо
avatar
AntoN
+3
Антон, Доброй ночи! А что вас смущает в том, что бегает только стакан? В нем сидят маркет-мейкеры и различные высокочастотные алгоритмы. Благодаря им у вас есть возможность реализовать достаточно большие объемы в этом контракте. А то, что сделок нету, то это лишь означает, что никому не нужен mini MOEX.
avatar
SECRET
SECRET, В догонялки играют. Возможности воити в рынок нету. Была цена и нету её. Если караулить то да но нет желания(потеря времени). А так любой робот написан человеком который читал и учился тем же вещам что и все. Соответственно непобедимых нет. К тому же если ненужен был бы то и движения были бы как в автовазе☺
avatar
AntoN
+3
Аптека, улица, фонарь ...
Скоро все вернутся к анналам и будут торговать по дневкам и книгам типа: Тех.анализ фьючерсных рынков и тд.
avatar
Serenity
+6
Между тем в письме инвесторам, Мартин Тейлор описал совсем другие, более глубокие причины.
Фраза про алго — просто вброс для журналистов (если вообще он это говорил всерьёз). 
Очень рекомендую почитать.
avatar
дохтор
-1
психоневролог, кстати, не этот только фонд высказался в плане доверия к данным и непредсказуемости идеологий. Последний год и PIMCO, и другие фонды по этому поводу выражались, что все модели просто не работают, так как рыночная логика не применима. Об этом как раз и говорилось, что начиная с 20-х годов, мир станет биполярным. Да и все на это указывает… развитые страны стремительно теряют превосходство: https://www.credit-suisse.com/media/mediarelease-assets/pdf/2015/09/globalization-global-press-release-en.pdf
avatar
Osypovich
психоневролог, А что там было на самом деле можно ссылку?
avatar
Михаил Васин
а мне кажется это реклама форекса..)
avatar
Сергей Есенин
Гы )))) 

хеджи падения нефти разорят ещё не один финансовый борднль ))) 

… и конечно во всём виноваты роботы ))))
avatar
Nemo_2000
Nemo_2000,

Ну де-факто дефолты фондов с джанками мы видели, но в ссылке не тот случай: фонд закрывается после двух нулевых лет и не ограничивает выплаты.
avatar
А. Г.
Популярный автор
-1
похому танцору как говорится. другие фонды на россии заработали, а этим помешали роботы :D
avatar
tramontana
+1
непонятно только, что мешает хедж-фондам с их финансовыми ресурсами создать хфт-роботов, через которых и набирать позиции для хедж-фонда
avatar
Финансовый трутень
Финансовый трутень, хфт-роботы — это тупиковый путь развития. 
avatar
Yuri Chebotarev
странно… доходность пока нормальная, зачем расформировывать?
avatar
nik
Ученик Пафнутьича, 

Да видно, что не проиграли, а остановились из-за двух лет с нулевой доходностью.
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., в рейтинге лучших хедж-фондов его нет, видимо это и есть причина закрытия - http://www.barrons.com/articles/best-100-hedge-funds-for-2015-1431743869 

avatar
Yuri Chebotarev
-1
При чем здесь алго торговля и хедж фонд? Если они «руками» пытались хеджировать открытые позиции, то понятно, что закрылись. Нормальные фонды для хеджирования давно используют роботов, ибо руками конкурировать с роботами просто нереально…
avatar
RomSunZ
дословно: г-н Тейлор, заявил: «Мы с сожалением пришли к печальному выводу: на текущем рынке доминируют алгоритмическая торговля, и это все более и более несовместимо с нашим фундаментальным, ориентированным на аналитику, инвестиционным процессом» 
 то есть выходит, что алго задавило руки
avatar
vvkg
+1
Разговоры об алго-торговле или ручной — бессмысленны. Это все журналистские выдумки. Кто создает алгоритмы роботам? Люди. Если алгоритм сливает бабло, значит голова разработчика плохая. Биржевая стратегия — вот основа успеха на рынке. Биржевая стратегия — продукт интеллекта. Хорошая голова — хорошая стратегия, плохая голова — плохая стратегия. А процесс реализации биржевой стратегии (через программу или ручками) — это не имеет ни какого значения.
avatar
Yuri Chebotarev
Yuri Chebotarev, 
основная масса трейдеров торгует по либо по прогнозам, либо по постулатам теханализа.
Про теханализ полно литературы.
А вот зарабатывающую стратегию торговли придумать могут лишь единицы, хотя все торгуют один и тот же график - ведь об этом не пишут и этому не учат трейдеров.
Вопрос:
А Вы сами как создали свою первую стратегию — Вам подсказали (научили) или Вы сами придумали, глядя на график цены?
avatar
Schetprofits
Schetprofits, первую стратегию создавал, конечно, по теханализу. Опыт показал, что теханализ не работает. Пришлось создавать свою стратегию. В популярном виде свою стратегию изложил - https://www.youtube.com/watch?v=v8WufjalX9w 
avatar
Yuri Chebotarev
Yuri Chebotarev, 
спасибо.
Сейчас с интересом смотрю Вашу лекцию.
Куда лучше задавать вопросы, которые у меня уже появились: сюда в ту ветку или ещё куда-то?
Я тоже работаю по стратегии, но по другой немного.

avatar
Schetprofits
Schetprofits, пишите в личку, я дам вам E-mail. 
avatar
Yuri Chebotarev
Yuri Chebotarev, 
написал письмо в личку.
avatar
Schetprofits
1.Предположние:
Они признались, что их аналитика не работает.
Очевидно, что на основе своего анализа они делали прогнозы роста/падения активов.
Когда они убедились, что их прогнозы не работают, они пришли к выводу, что теперь на движение цены влияют спекулянты ( высокочастотные алгоритмисты), а фундаментальные факторы теперь играют второстепенную роль в движении цены.

2.Вопрос к А.Г.:
Вы же тоже не высокочастотный трейдер, хоть и алгоритмист.
Ваши аналитика и прогнозы тоже стали хуже работать?

avatar
Schetprofits
Schetprofits,
 

Любой алгоритмист знает, что прогнозы могут быть только статистические, а значит сбывающиеся с вероятностью меньше 1 и в том, что прогнозы не всегда сбываются нет ничего страшного, главное ограничить потери в случае ошибки прогноза. А вся «аналитика» алгоритмиста и сводится к построению новых и новых статистических прогнозов будущего приращения цены на торгуемом таймфрейме без заглядывания дальше. Я не hftшник только в том смысле, что мой таймфрейм часы и день, а не минуты и секунды. Но прогнозов дальше, чем на день я не делаю для торговых решений.
avatar
А. Г.
Популярный автор
Ну, правильно всё. Фундаментал — анализ текущего состояния и в результате ставка на ожидания не смотря на фактор действий биржевых игроков, которые основывают свою стратегию на геополитических нуждах и зависимостях инструментов рынка и главное на психологии разведения толпы  - что и показывает поведение цены в ТА. Фундаментал — отдыхает, но и класический ТА в чистом виде — не грааль. Алготрейдинг — борьба стратегий по ТА, потому и не грозит им обмануться в мат ожиданиях, они смотрят на движение цены — а в ней и вся суть.
avatar
Serg Kosts
Яковлевич (osa), бифуркация — это из другой оперы. В биржевых процессах нелинейные модели с множеством параметров не работают. 
avatar
Yuri Chebotarev
Yuri Chebotarev, принято
avatar
Sergii Onyshchenko
А. Г.,
Вам письмо в личке.
avatar
Schetprofits
Schetprofits, 

Видел, отвечу частично завтра, потому что, например, на третий вопрос краткого ответа нет. Выход — это часть системы, точнее выход — это просто признание факта того, что статистический прогноз не сбылся. А факт сбываемости и несбываемости для каждого прогноза зависит от вида прогноза. А сам прогноз и является альфой и омегой системы. Так как любая система — это явный или неявный статистический прогноз ближайшего приращения цены.
avatar
А. Г.
Популярный автор
Думаю что на самом деле причина в том, что рынки уже год не растут. Но сказать, что погубили проклятые роботы — это более удобное объяснение.
avatar
Roman Ivanov
ivanovr,
 

Ну в 2014-м сиплый и дакс хорошо выросли, а этот фонд был в легком минусе. Нет, это фонд с низкой бетой и закрылся из-за обнуления альфы.
avatar
А. Г.
Популярный автор

Читайте на SMART-LAB:
Фото
❗️ ПАО «МГКЛ» открывает сбор книги заявок первого выпуска облигаций на СПБ Бирже — участвовать можно уже сегодня
Стартовал букбилдинг облигаций серии 001PS-01 — первого выпуска компании, доступного неквалифицированным инвесторам (после прохождения...
Фото
MGKL
09:00
Фото
Кобальт: от красителя до зеленой энергетики
🔍 Это металл с богатым прошлым и не менее впечатляющим настоящим . Более 3000 лет назад им окрашивали керамику, а сегодня он помогает покорять...
Фото
Nornickel
09:34
Фото
Новые возможности терминала — приглашаем к обсуждению на вебинаре
Мы продолжаем развивать терминал, опираясь на совместный опыт его использования. Благодаря вашим идеям и обратной связи появились новые функции,...
Фото
БКС Мир Инвестиций
09:26

полезные записи за 24 часа

★34 66 Как поймать кукла :) Большая игра инсайдеров в ВТБ и в российском индексе Московской биржи.
★7 62 ⭐️ВДО летят в АД! И не только ВДО! Эффект домино в действии 💣💥Кто следующий?
★7 30 Реальность инвестирования, или печальная правда FIRE. Версия 2.0
★6 24 Стоимость проезда в транспорте с нового года подорожает на 15%. Как сэкономить?
★5 10 🔥 10 высокодоходных облигаций с доходностью от 20% до 32% годовых. Рейтинг BB+ и выше
★4 17 Для тех кто считает что в серебре пузырь, график 44-летней истории, для наглядного сравнения золота и серебра+бонусом еще много чего интересного
★4 0 Ренессанс страхование - рост продолжается
★4 0 📌 Чек-лист перед сделкой: 10 вопросов, которые спасают депозит.
★3 3 Эти компании стоят на страже пассивного дохода и платят дивиденды 20+ лет ПОДРЯД
★3 39 Защита инвестора от меркантильных женщин 2
+112 2 Доллар начал расти🔥Акции и инвестиции
+104 62 ⭐️ВДО летят в АД! И не только ВДО! Эффект домино в действии 💣💥Кто следующий?
+98 18 Грефф пообещал дивиденды: простой подсчёт
+88 19 Последние сделки в акциях у мэтров смартлаба
+88 14 Сделки по портфелю. Оперативный комментарий
+88 11 Час Х приближается? Магнит, странный рост акций без новостей
+75 37 Физики взяли Базиса на 1,17 млрд рублей. Будут лить в стакан или подождут?😁
+64 66 Как поймать кукла :) Большая игра инсайдеров в ВТБ и в российском индексе Московской биржи.
+60 2 Газпромнефть: Дочь за мать не отвечает, но не в случае Газпрома? Денежные потоки идут мимо миноритариев, а чистый долг уже почти 1 трлн рублей! Отчет за 3-й квартал 2025
+57 20 Азия. Четверг.

самые обсуждаемые сегодня

61к Тема серьезная: новая Генсхема расселения России.
38к Вот так вот. Что бы помнили кто в доме папа.
20к Азия. Четверг.
17к Уровень бедности в России снизился до 6,5%.
19к Последние сделки в акциях у мэтров смартлаба
15к Неприятный сюрприз от ВТБ
14к Проклятие советского человека
13к ⭐️ Аренда рвётся вверх: дефицит малометражки разогнал рынок до максимумов 🏠
8к Утопическое будущее 2080
7к 💎 Топ-5 дивидендных акций на 12 месяцев вперёд. Вдвое лучше рынка

теги блога А. Г.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн