Hedge Fund Wizards: Ray Dalio

Много я уже писал про Рэя Далио… И в финансовый словарь и вообще. Лично я уже говорил, что среди всех известных гуру, личность Далио и его философия лично мне наиболее интересны (круче Сороса и Баффета).

Но его мысли никогда бывает посмотреть и послушать не лишне. Приведу несколько важных цитат из книги Hedge Fund Wizards Джека Швагера. 

Вот кстати сам Далио раздает короткие советы, очень похожие на те, что были в интервью, к-е он дал Швагеру:

 
20 лет трек-рекорд, средн. годовой доход 14,8%. За этот же период Баффет сделал меньше.

У меня никогда не было четкой цели сколько-то заработать или управлять таким-то объемом денег.

Ошибаться можно, но недопустимо не замечать ошибок, не анализировать их и не учиться на них.

Никогда не говори за спиной человека того, что не сказал бы ему в лицо.

Те, кто винят в плохих исходах кого-то еще кроме себя поступают не в соответствии с реальностью и губительно для прогресса личности (касается и трейдеров ественно).

Нет таких трейдов, открыв которые вы точно знаете что вы правы.

Не доверяйте политикам.

Никогда не спорьте с Федом. Только если у вас нет весомых оснований полагать, что их политика не сработает.

Я торгую и агрессивно и защитно одновременно. Если вы не будете агрессивны — вы не заработаете, если не будете защищаться — потеряете деньги.

Надо смотреть не на корреляцию, а на факторы, которые двигают активами. Чтобы иметь нулевую корреляцию (т.е. быть диверсифицированным), надо иметь активы с различными драйверами.

Если у нас разногласия, мы их решаем, задавая друг другу вопросы.

Начав в 1980-м году, я ввел дисциплину — если я совершаю трейд, я всегда записываю в блокнот причины по которым я вошел в сделку. Когда сделка закрывалась, я сраниваю результат с моими ожиданиями.

Учиться лишь на фактическом опыте неправильно, потому что это займет слишком много времени. Вы можете выработать критерии принятия решений и провести бэк-тесты.

Хедж-фонды продают «бету» по цене «альфы». Факт в том, что средний хедж-фонд на 70% закоррелирован с рынком акций.

Инвесторы совершают большую ошибку, полагая что то, что они видели в недавнем прошлом, будет повторяться.


Остальное я вписал под заголовок Стратегии Bridgewater и принципы трйдинга в статью Bridgewater Associates в финсловаре.

Предудщие конпекты из книги Маги хедж-фондов:
Jaffray Woodriff
Larry Benedict
Colm O'Shea