Представляем обзор мирового рынка СПГ в 3 квартале 2026 года

05 октября 2026, 15:06
|
Vladimir Nikitin

Резюме событий на рынке СПГ в 3 квартале 2026 года

На Ближнем Востоке к концу третьего квартала вновь наблюдается временное затишье. Перерыв в военных действиях в начале квартала и оживление отгрузок катарского и эмиратского газа из Персидского залива стали временными. Период восстановления сменился новым раундом атак и всё вернулось к единичным проходам газовозов через Ормузский пролив. Нефтяная история увеличения перевозок нефти через Ормузский пролив на старых танкерах-челноках не была подхвачена рынком СПГ: эффект от удара БПЛА по СПГ-газовозу может быть куда больше, чем по нефтяному танкеру.

На данный момент не исчезла ни одна из предпосылок начала военных действий. Ключевые причины приостановки военных действий — невозможность решить военным способом задачи при помощи накопленного на данный момент арсенала, падающий рейтинг Трампа в преддверии внутренних выборов в ноябре этого года и бедственное положение экономики и финансов Ирана после блокады его морской торговли. В ходе военных действий наибольший урон нанесён Ирану, Палестине и Ливану. Экономически пострадали страны-экспортёры (Ирак, Катар, Кувейт, Саудовская Аравия, ОАЭ, Бахрейн) и страны-импортёры (Индия, Пакистан, Япония, ЕС и Великобритания, страны юго-восточной Азии). Их судьбы и чаяния инициаторам конфликта не интересны. США зарабатывают очень много денег за счёт одновременного роста рыночных цен и увеличения доли их энергоэкспортёров на мировых рынках. Низкая цена мирного рынка не выгодна США. Единственным, но при этом стратегическим моментом для США является финансовая невозможность контролируемых ими стран покупать новые федеральные долги США. Пирамидальные характер внешнего госдолга США требует не менее триллиона доллара в год новых денег, заработанных внешними экономиками и переведёнными в США.

Рынок СПГ нашёл новый, временный баланс в третьем квартале. Новые мощности СПГ в США и других странах частично заместили выпавшие катарские и эмиратские. В Персидском заливе произошло замыкание поставок во время пика местного потребления. Низкая закачка природного газа в ПХГ ЕС вкупе с снижением спроса в Китае и других азиатских странах на дорогие спот-поставки СПГ привели к временной стагнации общего спроса на СПГ. Цены-спот на импортный СПГ оставались высокими в странах-импортёрах, но не вышли на шоковый уровень.

Как и ожидалось, ЕС продолжает атаковать СПГ-отрасль России. После собственного отказа от СПГ с Ямала Еврокомиссия ожидаемо начал “запрещать” поставки российского СПГ. Греции удалось получить временное ограничение до 31.12.2027 для своей судоходной компании “Динагаз”, эксплуатирующей газовозы ледового класса Арк7, специализированных на вывозе СПГ с российских арктических проектах. Военные стран ЕС продолжают тренировать захваты российских коммерческих судов.

На 29.09.2026 в мире действовало 51 крупно- и среднетоннажных СПГ-заводов, имеющих выход к морю, включая частично простаивающие, общей мощностью сжижения СПГ 473 миллионов тонн в год. 11 заводов простаивало полностью или частично с общей нефункционирующей мощностью 77 миллионов тонн/год, включая СПГ-заводы в Катаре и ОАЭ.

В 2026 году ожидается ввод мощностей сжижения общим объёмом 27 млн тонн/год. Объёмы пересмотрены в меньшую сторону — Катар сдвигает вправо ввод новых линий по очевидным причинам. США доминируют в данном процессе — на них в 2026 году ожидаемо придётся 52% от ввода мощностей. Совокупная мощность трёх линий завода составит 18 миллионов тонн в год. Все линии планируется запустить в этом году. Война на Ближнем Востоке отсрочила катарские и эмиратские проекты.

США в третьем квартале продолжили быть поставщиком СПГ на мировой рынок номер один. Австралия — вторая. Россия — третья.

В июле внутреннее потребление природного газа в Индонезии составило 145 миллионов кубометров в сутки — рекордное с 2017 года. В условиях относительно стабильной с 2020 года добычи рост потребления снижает доступный для экспорта СПГ. Экспорт СПГ в июле стал наименьшим с 2014 года — всего 28 миллионов кубометров в сутки. Индонезия через несколько лет потеряет статус экспортёра СПГ.

По состоянию на 29.09.2026, в мире действовало 224 регазификационных терминала общей мощностью регазификации 1137 миллионов тонн СПГ/год.

В 2026 году будет введено мощностей регазификации на 77 миллионов тонн СПГ/год (годовой прирост — 6%). Основной прирост мощностей в 2026 году придётся на Китай — 53%. Египет, Индия, Гондурас и Германия среди лидеров в вводу новых мощностей.

Китай стал ведущим импортёром СПГ по итогам третьего квартала. Япония — вторая. Южная Корея — третья.

По состоянию на 29.09.2026 запасы активного (доступного для выкачки) природного газа в ПХГ ЕС и Великобритании составили 77.7 миллиарда кубометров газа. Запасы существенно меньше, чем в предыдущие годы. Это наименьшие запасы на этот день года с 2021 года.

Представляем обзор мирового рынка СПГ в 3 квартале 2026 года

Запасы газа в ПХГ Украины на 26.09.2026 составили 11.1 миллиардов кубических метров — близко к максимуму за время СВО. Кампания по закачке завершена. Почти все закупки профинансированы ЕС и Норвегией.

Газовый баланс Египта продолжает стремительно меняться в худшую для страны сторону. В июле впервые собственная добыча газа обеспечила менее половины от внутреннего потребления газа: рекордный спрос (208 миллионов кубических метров в сутки) наложился на антирекордную величину добычи (103 миллиона кубических метров в сутки). Теперь обеспечение газом населения и промышленности Египта в руках США, Израиля и в ближайшем будущем Кипра. По итогам квартала Египет стал импортёром СПГ номер 6.

На 29.09.2026 действовало 874 линейных газовоза СПГ общей грузоподъёмностью 63.9 миллиона тонн. В 2026 году ожидается ввод газовозов общей грузоподъёмностью 7.3 миллиона тонн, что станет новым рекордным показателем за всю историю. Ожидаемый годовой прирост — 16%.

Высокие цены на газ в странах-импортёрах привели к росту поставок и цен на энергетический уголь.

Прогноз рынка СПГ на 4 квартал 2026 года

Первичное потребление природного газа будет расти в 4-ом квартале и достигнет пика в декабре. ЕС и отчасти восточноазиатские страны имеют отложенный с лета спрос на газ — это увеличивает ожидаемую потребность в газе в 4-ом квартале выше сезонных норм. При этом накопленных запасов газа на ключевых рынках на 4-ый квартал заведомо хватит и весь погодный риск перенесётcя на 1-ый квартал следующего года.

Ключевое ожидаемое событие в 4-ом квартале — возобновление в ноябре атак США и Израиля на Иран и вероятно Йемен. Это приведёт к временной эскалации на Ближнем Востоке и снизит производство СПГ.

Наш базовый сценарий предполагает, что Ормузский пролив будет в основном закрыт и статус-кво сохранится. Согласно этому сценарию, мы прогнозируем спотовые цены на СПГ в портах стран-импортеров на уровне 85+ рублей за кубометр (1000+ долларов США за тысячу кубометров). Мы полагаем, что в какой-то момент газовой зимы (вероятно, в декабре) спотовые цены временно достигнут отметки в 100 рублей за кубометр (1200 долларов США за тысячу кубометров).

Мы считаем, что при достижении цен на газ уровня 85-100 рублей за кубометр (1000–1200 долларов США за тысячу кубометров) спрос начнёт разрушаться, в том числе за счёт снижения закупок производителями удобрений и других химических товаров, отказа от части спотовых закупок компаниями из Китая, Японии и Южной Корее.

В полном виде отчёт доступен по ссылке: https://seala.ru/analytics/lng-report-2026-q3

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.