📌 Sell the fact

Это старое и известное выражение, но не все инвесторы о нем знают. Простыми словами — рост акции идет под определенное позитивное событие, а как только оно происходит, спекулянты спешно покидают акцию, и котировки начинают падать. Или наоборот: котировки снижаются, происходит негативное событие, и акция уже устремляется вверх, т.к. идет закрытие шортов.

📊 Несколько примеров для лучшего понимания

▪️ Аренадата: в январе рост на 20% — перед опер. отчетом 11 февраля. В день релиза — финальный вынос, дальше котировки просели на 10%

▪️ Базис: в феврале рост на 30% под отчет 25 февраля. За день до отчета началась коррекция. С тех пор котировки откатились на 20%

▪️ Фикс Прайс: в марте анонсировал солидные дивиденды. За пару дней до анонса рост на 15%, но на следующий день начался откат. С максимума котировки упали пока на 5%

▪️ Ozon: за 2 недели до отчета рост на 9%, после отчета началась коррекция, -5% за неделю

▪️ Positive: за месяц до операционного отчета рост на 15%, на отчете коррекция -3%

▪️ Яндекс: за неделю до отчета рост на 7%, после отчета котировки ушли в боковик, в марте и вовсе началась коррекция, -15% с максимумов

❓ Как эффективно обходить sell the fact

▪️ Не покупать за пару дней до сущ. факта. Принцип похож на див. отсечку — никто не будет покупать за день до гэпа. Так же и здесь. Вы рискуете нарваться на сильное падение котировок, а апсайд уже небольшой

▪️ Заходить в тренд в самом начале или в его середине. Самый лучший момент для входа — за 2 недели до события, а продажа либо за 1–2 дня, либо сразу по факту события

▪️ Уметь прогнозировать фин. показатели компаний. Например, Ozon и Яндекс могут и дальше расти двузначным темпом с сохранением или даже улучшением маржи. Можно предположить сильные отчеты и прогнозы, под которые пойдет рост заранее

▪️ Не застревать в позиции, где произошел sell the fact. Многие пытаются спекулировать, видят хороший отчет, покупают на самом пике, а потом падают на 3–5–10%

Понимание природы «продаж на факте» — еще один инструмент для снижения рисков портфеля и повышения доходности.