Пятничный поцелуй

На уходящей неделе эффект назначения главой ФРС Уорша продолжился, после ликвидации лонгов металлов паника перекинулась на крипторынки.
S&P500 был достаточно устойчивым, Насдак пострадал больше после смешанных отчетов компаний БигТеха.
Инвесторы напуганы позицией Кевина Уорша с политикой снижения ставок на фоне сокращения баланса, ибо это означает уменьшение ликвидности на рынках с отсутствием пута ФРС.
Но у Трампа свой пут и Уорш пока под полным контролем Трампа, настоящие проблемы возникнут в случае потери Трампом власти по причине импичмента или иных событий.
Импичмент Трампу станет явью при потере республиканцами большинства в обеих палатах в результате ноябрьских выборов в Конгресс США
Рейтинг Трампа падает, до решения Верховного суда по пошлинам возможности Трампа по раздаче денег американцам перед выборами крайне сомнительны, без принятия законопроекта CLARITY и возобновления продаж чипов ИИ в Китай рост фондового рынка ограничен, а падение фондового рынка приведет к замедлению экономики через снижение расходов.
Одним из ключевых направлений Трампа является пенсионный план 401(к), падение фондового рынка приведет не только к замедлению экономики США через сокращение потребительских расходов, но и росту недовольства американцев администрацией Трампа.
Трампу необходимо ускорение роста экономики США, по сути: роста фондового рынка и политика ФРС будет играть в этом свою роль.
Настроения на фондовом рынке могут изменится моментально при опровержении Уоршем отсутствие пута ФРС, но пока есть сомнения в том, что у нового главы ФРС на текущий момент есть иной план кроме сокращения баланса на фоне снижения ставок.
Тем не менее, Трамп, после реакции рынка на назначение Уорша, должен скорректировать мировоззрение нового главы ФРС, а значит первое публичное выступление Уорша должно привести к росту аппетита к риску.

Экономические данные США были смешанными.
ISM промышленности США вышел неожиданно очень сильным, но причина в Боинге, большинство секторов находятся под давлением пошлин и слабого спроса.
Заголовок ISM услуг США порадовал, но внутри отчет был провальным: падение заказов на фоне снижения занятости.
Можно оправдать падение занятости плохой погодой в январе, но отчет JOLTs показал на снижение вакансий в декабре, ноябрь был пересмотрен на понижение.
Плохие новости по рынку труда не привели к росту аппетита к риску после публикации данных, ибо рынки опасаются исчезновения пута ФРС и отсутствия достаточной помощи экономике в случае рецессии при назначении Уорша.
Подтверждение проблем на рынке труда США привело к голубиной риторике центристов ФРС в пятницу, что способствовало росту фондового рынка США вместе с отскоком криптовалют, но для более сильного роста инвесторам необходима заявление Уорша о том, что в ближайшем будущем сокращение баланса ФРС не планируется.

По ВА/ТА:
— Евродоллар.
Мелкий перелоу по евродоллару можно засчитать на 5 волну, но при сведении с другими инструментами возникают сомнения.
Реакция на нонфарм на следующей неделе прояснит ситуацию, на текущий момент лишь варианты.
Но т.к. вниз импульс, то логично продолжение падения после коррекции вверх.

— Насдак100.
Сильный рост трудно по ВА представить как по Насдаку, так и по S&P500.
Перехай может быть по Насдаку, ВА логично удлинить на 5 волну, а потом все равно потребуется старшая нисходящая коррекция.
Тем не менее, следует помнить о том, что рост фондового рынка является наиболее часто удлиняемым по ВА, поэтому необходимо следить за ключевыми событиями по ФА, указанными в обзоре ранее, которые гипотетически могут привести к большему удлинению роста.
Пробой треугольника вниз без перехая с большей вероятностью скажет о завершении текущей волны роста и начале старшей коррекции вниз.