👌 Яндекс – топ идеи 2026

🚀 Почему перспективы остаются сильными

Рост сегмента рекламы замедлился, но считаем, что у компании всё равно отличные перспективы в 2026 году:

▪️ Сможет вернуться к двузначному росту рекламного сегмента по мере оживления экономики вслед за снижением КС.

▪️ Реализация отложенного потребительского спроса. Прямой позитив для роста городских и персональных сервисов (доставка, райдтех, финтех).

▪️ Выход Доставки в прибыль. Убыток по EBITDA в 3 квартале — минимум последних лет, 2026 год может стать первым прибыльным годом для сегмента.

▪️ Одна из самых низких оценок в IT: FWD EV/EBITDA 2026 — 5,9. ☝️ И почти не зависит от кризиса высоких ставок. Зачем переплачивать за небольшие и более рискованные IT-компании, когда есть более дешёвый, крупный и надёжный Яндекс.

📈 Фокус на рентабельность

Важный драйвер роста — повышение рентабельности, на которое компания сделала ставку после переезда. Это позволяет с высокой скоростью наращивать ЧП и EBITDA, что уже сделало YDEX дешевле большинства IT-компаний.

📊 Боковик против растущих показателей

С весны 2024 года котировки стоят в боковике, пока финпоказатели Яндекса растут каждый квартал. YDEX находится в боковике скорее из-за общего состояния рынка, нежели из-за внутренних проблем компании. Поэтому выход из боковика и ускорение — базовый сценарий на 2026 год.

Обсудить потенциал роста других компаний из IT можно в чате Invest Era.