📈 Сбер продолжает показывать отличные результаты!

Разбираю для вас отчет зеленого банка за октябрь. 

✔️ Чистая прибыль за октябрь = 149,6 млрд руб. (в октябре 2024 = 134,2 млрд руб.)

✔️ Сбер показал рекордные процентные доходы за месяц = 277 млрд руб. (+25,6% г/г).  

❌ Небольшой негатив – снижение комиссионных доходов до 60,6 млрд руб. (на 6% г/г)

✔️ Интересный момент в отчете — рост кредитования. 

У Сбера есть запас по достаточности капитала (к следующему июлю надо прийти к 13,3% по Н 1.0, сейчас 12,8%, для сравнения в прошлом году в это же время было 11,7%). 

Я полагал, что Сбер может отдать образовавшийся излишек, увеличив payout на дивиденды (например, до 60% от прибыли), при этом, исходя из отчетности предполагаю, что выбрали другой путь — увеличивают выдачи кредитов. 

🔼 Корпоративный кредитный портфель +10,8% YTD, +2,6% за 1 месяц, это существенно! 

🔼 Розничный кредитный портфель +5,1% YTD, +1,5% за месяц. 

💸 Дивиденды

За первые 9М по МСФО Сбер заработал 28,94 руб. дивидендов, за октябрь Сбер добавил еще 3,31 руб. Итого — за 10 мес. Сбер заработал 32,25 руб. дивидендов.  

Идут в графике 38+ руб. дивидендов за 2025 год. 

📊 Оценка компании 

Сбер дешев — 3,4 прибыли и 0,73 капитала 2026 года. Исторически оценивался дороже 5 прибылей и 1 капитала.  

Итого: Сбер показал отличные результаты за октябрь, начал ускорять рост кредитного портфеля, оценивается дешево, ожидаемая див доходность 2025 года 12,7%. 

Поздравляю инвесторов Сбера с отличными результатами бизнеса! 🤝

Приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики по российскому рынку!