Валютные трендовушки - лучший хедж портфеля акций

21 июля 2025, 09:02
|
Александр Силаев

Вопрос- ответ. На сей раз вопрос из Пульса.

«Здравствуйте! А ваша стратегия «Старая добрая трендовушка» работает и на росте и на падении? Если стратегия работает на падении, можно ли ее считать защитным активом, если веришь в падение рынка? Или рисков слишком много для такого допущения?»

Плюс данной стратегии в том, что она вообще не имеет никакого отношению к российскому рынку акций. Ни к его росту, ни к его падению. Ее инструмент — фьючерс на юань. И да, она обычно берет и рост юаня, и его падение, плохо переносит только боковик. В хорошей фазе, как правило, зарабатывает сильно больше, чем отдает в плохой.

Но обычно сильные валютные движения совпадают с кризисом на российском рынке акций, и да, в этом смысле ее как раз можно считать защитным активом! Как ни странно, потому что такие стратегии обычно относят к агрессивным! Но вот в паре с портфелем акций у нее, помимо прочих, еще и защитная функция… Так, она отлично сработала в 2014, 2020, 2022, 2024 годах. Все, кто в теме, подтвердят. Весной 2025 только не очень, но это скорее исключение из правила. Да и падения акций особого нет.

Это касается всех валютных стратегий, не обязательно в Пульсе www.tbank.ru/invest/social/profile/Algozavr/ . На финамовском Комоне их несколько https://www.comon.ru/users/voldemort/, сказанное относится к каждой.

***

эквити моих систем на Комоне: www.comon.ru/users/voldemort/

блог в Телеграме https://t.me/Dengi_bez_Durakoff

про торговые системы подробнее: https://t.me/ASilaev_store

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
трейдинг,
форекс

756 | ★1

2 комментария

Добрый день, Александр.

Валютные трендовушки — лучший хедж портфеля акций

Мысль хорошая.

Однако я бы добавил нюанс: хорошо диверсифицированный портфель сильно меньше нуждается в хедже, так как его несистематические риски минимизированы.
Но: систематические риски (кризисы, шоки) диверсификацией не устранить. Здесь трендовые стратегии на валютных рынках могут (но не обязаны) работать как хедж благодаря низкой корреляции с акциями в стрессовые периоды.

Ключевой вопрос: хедж (включая указанный вами) — это инструмент для точечного управления конкретными рисками. Если он используется для компенсации фундаментальных недостатков портфеля (плохая диверсификация, неадекватный риск-профиль) — это тревожный сигнал.

Но его использование осознанно для снижения волатильности или защиты от системных кризисов — признак продвинутого риск-менеджмента, а не слабости портфеля.

Пысы: эффективность валютных трендовых стратегий как хеджа, да и как отдельной единицы тоже требует внимания – они не всегда срабатывают идеально, да и не у всех. Согласны?

Op_Man

21 июля 2025, 12:34
Ответить

Op_Man💰, ну конечно, не у всех. Смастерить правильную трендовушка несколько сложнее, чем иметь портфель лучше среднего, на мой взгляд. Здесь подразумевается, что трендовушки все же правильные, достаточно устойчивые на дистанции, без подгона и т.д.