Чистая прибыль банковского сектора в апреле 2025 г. — опер. расходы и резервирование снижают чистую прибыль, но приток дивидендов помог⁠⁠

💳 По данным ЦБ, в апреле 2025 г. прибыль банков составила 261₽ млрд (-14,4% г/г, в марте — 244₽ млрд), по сравнению с прошлым годом есть ощутимое снижение — 305₽ млрд в апреле 2024 г. Также отмечаю, что доходность на капитал в апреле увеличилась с 16 до 16,9%. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:

🟣 Рост операционных расходов продолжает увеличиваться, теперь на 15₽ млрд (+4%).

🟣 ЧПД выросли на 16₽ млрд (+3%) за счёт корпоративного сегмента. У банков существенно сократились процентные расходы по юрлицам (-6%), в том числе из-за оттока средств компаний в связи с уплатой налогов в бюджет.

🟣 Неосновные (волатильные) доходы увеличились до 132₽ млрд (+58₽ млрд, +79%). В основном рост обеспечили дивиденды (+40₽ млрд), преимущественно от лизинговых и страховых дочерних компаний. Кроме того, отдельные банки отразили разовые доходы (+23₽ млрд).

🟣 Прибыль сдерживал рост отчислений в резервы (+45₽ млрд,+24%), преимущественно по юрлицам. Банки признали потери по ряду заёмщиков, в том числе из-за просрочек по платежам и ухудшения их финансового положения (звоночек).

🟣Балансовый капитал увеличился всего на 140₽ млрд (+0,8% м/м), прирост ниже, чем в чистой прибыли сектора. Главным образом повлияли прочие компоненты -59₽ млрд и дивиденды -50₽ млрд. Также в минусе оказалась переоценка ценных бумаг -16₽ млрд из-за снижения индекса RGBI.

Данные изменения видны по отчёту:

🏦 Отчёт Сбербанка за апрель: Опер. расходы составили -89,7₽ млрд (+13,1% г/г). Достаточность капитала составляет 13,5% (+0,1% м/м), случилась переоценка облигаций (+2,8₽ млрд). Расходы на резервы и переоценка кредитов за апрель составила -19,5₽ млрд (годом ранее -26,1₽ млрд), в РПБУ учитывается валютная переоценка в резервах, поэтому резервирование низкое (по моим подсчётам переоценка принесла +10,4₽ млрд, а резервирование составило -29,9₽ млрд, резервирование снижается из-за сокращения потреб. портфеля кредитов). Портфель жилищных кредитов вырос 0,8% за месяц (в марте +0,6%), банк выдал 188₽ млрд ипотечных кредитов (в марте 171₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 2,2% за месяц (в марте -2,4%), банк выдал 80₽ млрд потреб. кредитов (в марте 72₽ млрд). Корп. кредитный портфель увеличился на 0,2% без учёта валютной переоценки за месяц (в марте +0,5%), клиентам было выдано 1,7₽ трлн кредитов (-5,6% г/г, в марте 1,7₽ трлн). Вклад же Сбера в общую банковскую прибыль в апреле составил 52,8%.

🏦 Отчёт ВТБ за апрель: Расходы на содержание персонала и админ. расходы — 44,6₽ млрд (+20,2% г/г), если в прошлом году влияло на увеличение расходов присоединение РНКБ, то теперь Почта Банка. Отчисления в резервы составили 19,5₽ млрд (+178,6% г/г), низкая база прошлого года по отчислению в резервы перед глазами. Общая достаточность капитала снизилась за месяц с 9,9 до 9,5% (min допустимое значение с учётом надбавок — 9%), на балансе банков достаточное кол-во ОФЗ, а индекс RGBI снизился в апреле. Кредитный портфель юридических лиц сократился до 16,2₽ трлн (-0,5% м/м), портфель кредитов физических лиц сократился до 7,6₽ трлн (-0,9% м/м). В 2025 г. банк планирует провести секьюритизацию (упаковка кредитов в облигации) части кредитов физлиц (потребность в капитале и ликвидности). Вклад же ВТБ в общую банковскую прибыль в апреле составил 9,3%.

📌 Регулятор добился охлаждения розничного кредитования, но это давит на основной доход банков. Рост операционных расходов и более крупное резервирование влияет на чистую прибыль, укрепление же ₽ не даёт заработать на курсовых разницах. Всё же я считаю, что банкам будет сложно повторить цифры 2024 г. по чистой прибыли в 2025 г.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor