"На что обратить внимание в отчете Яндекса? Какие прогнозы на 2025 г.?".

Приветствуем любимых подписчиков и трейдеров канала!
Сегодня рынок перешел в режим охлаждения после бурного позитивного отскока Индекса Мосбиржи ростом на +2,5%📈 в пятницу. А днем Путин объявил о перемирии в дни празднования 80-летия Победы. Начало с 0:00 в ночь с 7 на 8 мая и закончится в 0:00 в ночь с 10 на 11 мая.

Индекс сразу сменил динамику и перешел в положительную. Достиг позиции 3050, но позже скорректировался на 3032. Не исключаем еще одну попытку вечером.

А что с отчетом Яндекса и почему есть убытки у такого гиганта?

В целом, финансовые результаты лидера IT-сектора за I квартал 2025 г. позитивные с сохранением темпа роста выручки. Но другие инвесторы обращают внимание и на рост убытка, поэтому надо выделить ключевые сегменты, чтоб верно и грамотно оценить результаты.

1️⃣Выручка увеличилась на 34%
2️⃣Рентабельность скорректированного показателя EBITDA снизилась на 0,5 пп и составила 16%
3️⃣Скорректированная чистая прибыль упала на 41% (до 12,8 млрд руб.)

А вот ключевые сегменты бизнеса компании:
4️⃣Поиск и портал (поисковая система, браузер). Выручка выросла на 21%, до 113 млрд руб. Следует обратить внимание, что доля Яндекса на российском поисковом рынке в I квартале увеличила до 67,2%
5️⃣Городские сервисы (такси, каршеринг, маркетплейс, доставка). Выручка выросла на 45%, до 117 млрд руб.
6️⃣Тариф «Плюс» и развлекательные сервисы (музыка, кино, книги, афиша). Выручка выросла 58%, до 32 млрд руб.
7️⃣Сервис объявлений. Выручка выросла на 35%, до 9,3 млрд руб.

А теперь к ключевому вопросу о причинах убытка чистой прибыли на -41%. Это происходит высокими налоговыми выплатами на основе слабой базы прошлого года. Поэтому правильно среагировать как на временную проблему.

Кроме налоговых обязательств, чистая прибыль просела из-за колебаний валютных курсов резкого падения доллара и укрепления рубля.

По прогнозу, к концу 2025 г., выручка Яндекса может вырасти на 30%, в сравнении с 2024 г. (1,094 трлн руб.). Такое резкое ускорение происходит в процессе увеличения расходов на инвестирование продуктов высоких технологий и нейросетей компании.

Целевая цена нашей команды на 12 месяцев составляет 5800 руб.


Если Вас интересуют другие публикации, заходите на канал: t.me/invest_reichenbach

Любителей разборов компаний и скрытых фактов может заинтересовать рубрика «Авторских расследований»

Для новичков есть «Большая библиотека» с классическим чтением и аудиокнигами