Позитивный обзор. Юнипро

🙂 2024 год стал успешным для Юнипро по ключевым финансовым показателям. Компания продемонстрировала уверенный рост прибыли и эффективности на фоне увеличения спроса на электроэнергию и благоприятной ценовой динамики. Чистая прибыль увеличилась на 44,8%, достигнув 31,93 млрд рублей, а EBITDA выросла на 11%, составив 49,11 млрд рублей. Выручка компании возросла на 8,1%, до 128,25 млрд рублей, благодаря росту объемов производства электроэнергии и индексации цен на газ и уголь.

📈 Значительным достижением года стало улучшение операционной прибыли, которая составила 27,74 млрд рублей против 23,53 млрд рублей годом ранее. При этом операционные расходы выросли медленнее выручки, что позволило сохранить маржинальность бизнеса на высоком уровне.

🕯 Компания продолжает накапливать денежные средства: на конец 2024 года на счетах Юнипро находилось 27,1 млрд рублей, а в краткосрочных финансовых активах — 64,92 млрд рублей. Это создает надежную финансовую подушку, но вызывает опасения у инвесторов на фоне заявленных планов по увеличению капитальных затрат. Инвестиционная программа до 2031 года оценивается в 327 млрд рублей, что в разы превышает текущие объемы расходов.

🖥 2024 год также ознаменовался завершением ряда ключевых проектов, однако компания столкнулась с влиянием изменений в отраслевом регулировании и ростом расходов на модернизацию энергоблоков. Эти факторы могут оказать давление на финансовые результаты в ближайшие годы.

📊 Касательно мультипликаторов:

🔹 EV/EBITDA: 0,4 — крайне низкая оценка, что может указывать на значительную недооцененность компании.
🔹 P/E: 3 — акции сильно недооценены, окупаемость инвестиций около 3 лет.
🔹 P/S: 0,9 — стоимость акций чуть ниже выручки, что говорит о возможном потенциале роста.
🔹 P/B: 0,6 — акции торгуются ниже балансовой стоимости активов, что свидетельствует о недооцененности.
🔹 Рентабельность EBITDA: 38% — высокая операционная эффективность, компания хорошо управляет затратами.
🔹 ROE: 17% — капитал приносит 17 копеек прибыли на каждый рубль, что указывает на хорошую рентабельность.
🔹 ROA: 16% — активы генерируют 16 копеек прибыли с каждого рубля, что говорит о высокой эффективности.

📌 Дивидендные перспективы Юнипро остаются актуальной темой для инвесторов. Значительная денежная подушка и уверенный рост прибыли могут стать основой для выплат, однако планы по увеличению капитальных затрат ставят под вопрос устойчивость дивидендной политики в долгосрочной перспективе.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».

В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.

Подписывайтесь и забирайте подарок!