Позитивный обзор. Интер РАО

⚡️ Интер РАО опубликовала финансовые результаты за 2024 год, показав уверенный рост ключевых показателей. Компания продолжает расширять свое присутствие в энергетическом секторе, одновременно модернизируя инфраструктуру и оптимизируя бизнес-процессы.

📈 Выручка увеличилась на 13,9%, что обусловлено ростом энергопотребления в России, реализацией крупных инфраструктурных проектов и приобретением новых активов в сфере энергомашиностроения. Особенно сильный рост показал сбытовой сегмент, где выручка выросла на 12,2%, благодаря расширению клиентской базы и индексации тарифов.

💡 Сегмент генерации также продемонстрировал рост, но в меньшей степени — из-за завершения ряда долгосрочных договоров о предоставлении мощности. В сегменте инжиниринга выручка увеличилась почти на 30%, что связано с активным участием компании в государственных энергетических проектах.

📉 Несмотря на рост выручки, EBITDA сократилась на 5%. Основные причины — увеличение операционных расходов и окончание выгодных контрактов на поставку мощности. Тем не менее, чистая прибыль выросла на 8,5%, что подтверждает финансовую устойчивость компании.

⌛ Операционные расходы выросли быстрее выручки (+16,6%), что связано с увеличением затрат на закупку электроэнергии, топливо и передачу мощности. Однако долговая нагрузка остается на низком уровне: кредиты и займы сократились на 20%, а на счетах компании на конец года находилось более 312 млрд руб.

💸 Интер РАО продолжает активно инвестировать в модернизацию мощностей и развитие новых направлений. В 2025 году компания сохранит высокий уровень капитальных затрат, что может временно замедлить темпы роста свободных денежных средств. Однако прибыльность компании и стабильная финансовая стратегия позволяют рассчитывать на дивидендные выплаты без сюрпризов.

📊 Касательно мультипликаторов:

🔹 EV/EBITDA: -0,7 — отрицательное значение указывает на избыточные денежные средства.
🔹 P/E: 2,6 — акции сильно недооценены, окупаемость инвестиций около 3 лет.
🔹 P/S: 0,25 — стоимость акций составляет 25 копеек за 1 рубль выручки, что свидетельствует о недооцененности.
🔹 P/B: 0,38 — акции торгуются значительно ниже балансовой стоимости активов, что может указывать на потенциал роста.
🔹 Рентабельность EBITDA: 11% — умеренная операционная эффективность, есть возможности для повышения прибыльности.
🔹 ROE: 14% — капитал приносит 14 копеек прибыли на каждый рубль, что свидетельствует о стабильной рентабельности.
🔹 ROA: 10% — активы генерируют 10 копеек прибыли с каждого рубля, что говорит о хорошей эффективности использования ресурсов.

📌 Акции компании остаются привлекательными для долгосрочных инвесторов, учитывая сильные позиции на рынке, стабильный денежный поток и стратегический фокус на развитие энергосистемы страны.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай».

В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.

Подписывайтесь и забирайте подарок!