‼️ Кто выиграет от окончания СВО (часть 1)

 Список – спекулятивный. То есть ряд компаний мы бы не брали в долгосрочный портфель.

🔮 Это те истории которые будут наиболее чувствительно реагировать на любой потенциал, связанный с СВО. И он пригодится вам в ближайшие недели. Сейчас как раз в этих историях локальный откат можно присмотреться.

⛽️ Газпром #GAZP

Ставка на возврат европейского экспорта, составлявшего около 80% зарубежных поставок до СВО. Оценивается на 30-40% дешевле среднеисторического уровня. Куча проблем, которые не решатся даже после окончания СВО, год без дивидендов – зато физики точно будут брать.

🚢 Совкомфлот #FLOT

Отмена санкций на танкеры лишит компанию доп. расходов на теневой флот, может исчезнуть дисконт на фрахт, ускорится процесс наращивания флота. Котировки максимально впитали введенные санкции, оценивается на 40-60% дешевле среднеисторических. Танкеры и отмена санкций по ним будут в центре внимания на переговорах.

🛳 НОВАТЭК #NVTK

Аналогично FLOT снятие санкций ускорит процесс наращивания флота, отгрузок с Арктик СПГ-2 и строительства Мурманского СПГ. Котировки только превзошли уровень 2019 года, оценивается на 15-45% дешевле среднеисторического. Снятие санкций в случае NVTK процесс непростой, Трамп в этом мягко говоря не заинтересован. Но рынок все равно будет верить.

🛫 Аэрофлот #AFLT

Ставка на возврат регулярных рейсов в Европу и другие страны, улучшения ситуации с обслуживанием парка. Котировки на уровне 2021 года, по EV/EBITDA оценивается на 40-45% дешевле среднеисторического.

💵 Юнипро #UPRO

Компания, про которую мы все уши прожужжали. Ставка на огромную кубышку, которая имеет все шансы перетечь акционерам. За счет большой доли кэша оценивается намного дешевле среднеисторических по EV/EBITDA.