X5 представил отличные операционные результаты! Почему акции не растут?

💥Выручка X5 выросла в 3 раза за 7 лет! 

Операционные результаты за 4 кв. – топ, теперь ждем финансовые и объявление дивидендов. 

⚙️ Операционные показатели за 2024 год

✔️Кол-во магазинов в сети X5 = 27 015 (+ 2 543 магазина)

1 кв. = + 412 магазина

2 кв. = + 582 магазина

3 кв. = + 581 магазин 

4 кв. = + 968 магазинов

Больше всего открыли Пятерочек (+1667 магазинов) и Чижиков (+846 магазинов).

✔️ LFL-продажи за 2024 = +14,4% (то есть в тех же магазинах, что и в прошлом году) 

✔️LFL-траффик за 2024 = +2,9% (важнейший показатель для меня)

1 кв. = +2,9%

2 кв. = +2,9%

3 кв. = +2,2%

✔️ 4 кв. = +3,8% (ускорение по траффику)

Сильные данные. Траффик в магазинах X5 растет 10 лет подряд (с перерывом в 2020 году из-за пандемии). 

✔️  Выручка X5 за 2024 год = 3 908 млрд руб. (темпы роста выручки = 24,2%);



✔️  Выручка X5 за 4 кв. = 1 078 млрд руб. (+ 22,3% год к году), темпы роста остаются высокими; спасибо инфляции, открытиям и траффику. 

Целевые темпы роста в 17-18% выглядят выполнимыми. 

Подтверждаю текущую справедливую цену X5 в таблице потенциалов. 

Мне не к чему придраться, это топ-отчет. Теперь важно посмотреть финансы. Напоминаю, что 4 квартал исторически по марже проседает, так что подходить к его оценке нужно будет с учетом этих знаний. 

Помимо финансового отчета X5 я жду результатов Ленты (конец этой недели – начало следующей). Результаты X5 дают основания полагать, что и показатели Ленты будут сильными. 

Друзья, всех инвесторов в компанию поздравляю с сильными результатами бизнеса. Рынок пока не переоценивает акции наверх из-за большого встречного предложения, НО всему свое время. 

Поддержите мой пост лайком, если вы получили пользу! Ваши реакции мотивируют делать качественный контент для вас! 👍

Подпишитесь на мой канал, чтобы читать качественную аналитику по российскому рынку!