Сбер хорошо отчитался за 2024 год и заплатит рекордные дивиденды. Какие?

Разобрал для вас отчет Сбера по РСБУ и посчитал будущие дивиденды. Пишите в комментариях, интересна ли такая доходность? 

✔️Чистая прибыль за 2024 = 1 562,4 млрд руб. (в 2023 году = 1 493,1 млрд руб.), рост на 4,64%.

✔️Чистая прибыль за декабрь = 117,6 млрд руб. (в ноябре 2023 года = 115,4 млрд руб.). 


В декабре прибыль Сбера исторически снижается из-за выплат премий (повышенные операционные расходы), поэтому результат хороший. 

Можно обратить внимание на низкий уровень резервирования (всего 1,4 млрд руб.) в декабре, но он компенсирован прочими расходами на 59,4 млрд руб. 

✔️ В декабре Сбер получил рекордные чистые процентные доходы за все время = 244,5 млрд руб. 

❌ А вот комиссионные доходы Сбера снизились = 72,3 млрд руб. (против 80,4 млрд руб.) годом ранее. 

❗️ Обращаю внимание на замедление кредитования в декабре. 

Корпоративный кредитный портфель = -1,4% за месяц (-0,1% без учета валютной переоценки) 

Розничный кредитный портфель = -0,1% за месяц

Портфель потребительских кредитов = -3,1% за месяц (с начала года всего +0,7%)

Динамика кредитования Сбера в декабре, на мой взгляд, дает хорошие сигналы ЦБ, чтобы ставку, как минимум, не трогать.

💸Дивиденды

За 9 мес. 2024 года Сбер по МСФО заработал 27,17 руб. дивидендов, за 4 кв. по РСБУ добавили еще 8,17 руб. Итого за 2024 год накопленные дивиденды Сбера составляют уже 35,34 руб. или 12,5% доходности.

Я полагаю, что результат в 4-м кв. по МСФО у Сбера будет чуть лучше, чем по РСБУ, поэтому общий дивиденд я жду 35,88 руб., 12,7%.

📊 Оценка 

Сбер стоит 3,9 прибыли и 0,9 капитала на конец 2024 года. Это уже не так дешево, как было месяц назад, при этом несколько дешевле исторической нормы. 

Поздравляю инвесторов в Сбер с хорошими результатами бизнеса в 2024 году. Год, в котором растут ключевые ставки, непростой для банковского бизнеса — Сбер его провел хорошо. 

Среди банков помимо Сбера я выделяю Т-Банк и Совкомбанк, по ссылкам мои свежие обзоры, переходите и читайте: 

Обзор Т-Банка: t.me/Vlad_pro_dengi/1350

Обзор Совкомбанка: t.me/Vlad_pro_dengi/1320

Поддержите лайком пост, если вам полезно! Приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы читать качественную аналитику по российским компаниям 👍