Индекс эмоций: как инвесторы пережили год падений и возможностей

Продолжаем подводить итоги года. Поговорим об индексе. Вообще-то для всяческих управляющих и фондов индекс это ключевой ориентир. «Умные» деньги считают свою доходность относительно этого эталонно-сферического ориентира в вакууме. От нее же считаются различные заумные инвестиционные исследования и создаются стратегии финансовых домов. В общем штука нужна и инвестиционноосновополагающая (да, это слово из 29 букв).

Средняя доходность индекса с до 2022 года составляла что-то в районе 13% годовых. Наверное с учетом двух сложных лет средняя доходность снизилась, но будущие 13% доходности можно брать за долгосрочный ориентир. Это, кстати, все еще намного лучше условного депозита или ОФЗ за этот же срок!!! Но в моменте дальние ОФЗ даже после ралли последних дней все еще дают 15,5% доходности к погашению. Есть о чем подумать (не лучше ли просто купить ОФЗ и подождать?).

Но вернемся к индексу. За 2024 год российские инвесторы испытали полную гамму рыночных эмоций. От эйфории начала года (естественно из-за роста), до полной апатии и уныния после 9 месяцев коррекции. Но если смотреть на график и убрать эмоции, ты рынок показал себя… Обычно. На фоне роста ключевой ставки до рекордных уровней, СВО, санкций и волатильности рубля к текущему моменту мы упали всего на 13% с начала года. Просто осознайте этот простой факт, насколько эмоции правят баллом!!! Падение на 13% (и на 25% на пике обвала) воспринимается почти как безысходный рагнарек!!! Ха. Если же эмоции отбросить, то чего-то глобального ужасного не произошло. Лет через 20 текущую коррекцию на графике будет даже почти не видно.

Главная мысль\идея немного банальна. Если только на факте неснижения ставки рынок показал мощнейший разворот более чем на 10%, что же будет когда придет реальный позитив в виде мирных переговоров? Мое мнение заключается в том, что мощный геополитический позитив, который сегодня транслируется в СМИ, вообще не заложен в котировки. И это возможность купить акции, пока они все еще не дороги. Ну а ребята, которые покупают на факте, купят акции по гораздо более высоким ценам.

https://t.me/borodainvest