Волновая модель Эллиотта должна насторожить быков Zoetis

Zoetis прекрасно справляется сама по себе с момента своего отделения от Pfizer в 2013 году. Акции выросли на 443% по сравнению с ценой IPO в $31,50 за акцию, несмотря на то, что они упали почти на треть по сравнению с рекордом 2021 года. Ожидается, что в 2025 году годовой доход компании приблизится к почти $10 млрд, что делает ее крупнейшим в мире производителем лекарств и вакцин для домашних животных и скота. Проблема в том, что лидеры рынка редко бывают дешевыми, и Zoetis не исключение. По $170 за акцию акции торгуются с форвардным P/E ~27. Это довольно дорого для зрелой компании, рост продаж и прибыли которой составляет средние и высокие однозначные ставки. И хотя переоцененные акции могут оставаться такими в течение длительного времени, мы считаем, что график волн Эллиотта ниже должен насторожить быков.
Мы уже показывали нашим читателям, что восходящий тренд акций Zoetis в 2013-2021 годах принял форму пятиволновой импульсной модели. Согласно теории, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. И действительно, в 2022 году акции сократились вдвое, упав с более чем $249 до чуть более $124 за акцию. Эту распродажу можно обозначить как простой зигзаг (a)-(b)-©, где также видны пять подволн волны (a). К сожалению для быков, последующее восстановление также было ограничено трехволновой структурой. Похоже, что это еще одна зигзагообразная коррекция, волна (b) которой является коррекцией расширяющегося треугольника abcde. В то время как волна (a) является еще одним импульсом, обозначенным 1-2-3-4-5, волну © лучше всего рассматривать как конечную диагональ. Взятые вместе, эти две трехволновые последовательности в волнах W и X подразумевают, что третья в волне Y вниз могла только что начаться с уровня сопротивления Фибоначчи 61,8%. Если этот подсчет верен, акции вряд ли прекратят падать, пока не будет пробито дно волны W. Это означает, что целевые показатели снижения будут ниже $120 за акцию — цена, намного более близкая к справедливой стоимости, учитывая скромные темпы роста выручки Zoetis и зрелую отрасль.

перевод отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал