Акции для хороших и плохих времен (видео)

Как всегда, по итогам недели — выпуск программы «Вот такие пироги». Заметил, что на смене фона инвесторы бегают между «акциями мира» и «акциями войны»:

• Первые — это СБЕР, ЯНДЕКС, OZON, малыши и т.п.
• Вторые — это «Полюс», «Роснефть», «Лукойл», «Фосагро», «Сургут»

Так как рынок настраивается на ставку 23% и возможные переговоры, то пора посмотреть, из кого состоит ваш портфель.

Позиционирование перед 20 января сейчас нейтральное, позитивный настрой стерт волатильностью, так что если рынок задумает на Трампе вырасти в январе, то такой рост будет взрывным, но бета акций будет очень отличаться.

Также разобрал тему энергоносителей: Байден собирается ввести новые санкции, зима холодная, и цены на энергоносители ползут выше. И, как ни парадоксально, доллар. Разобрал это для вас.

Также по запросу зрителей осветил евробонды. Как я и предупреждал, там сейчас просто нормальные цены, а покупать стоило в ноябре, до «навеса Минфина» — как всегда, когда все ждут наживы, нужно действовать на упреждение. Пожалуй, темой остается TCSperp1, длинные бонды с доходностью выше 11% к погашению (это нормально конкурирует с 18%-ной ОФЗ на тот же срок).

Помним, что новых евробондов не ждем, а в 2025-м до $10 млрд выгасится, так что дефицит бумаги будет расти.

Сам я сейчас держу смешанный пул акций и фьючи на доллар (разбирал идею в предыдущем выпуске) с прицелом на продажу «оптимистичной» части в 1 кв. 2025 г. и долларов во 2 кв. 2025 г.

Приятного просмотра!

Видео доступно на следующих площадках:

YouTube
VK

Сергей Пирогов, основатель Invest Heroes