Побег из Шоушенка российских акций

По данным Мосбиржи, российские частные инвесторы осуществили нетто-продажи акций в октябре на сумму 32 млрд рублей.

😪 Таким образом, физики сливают акции уже три месяца кряду. В октябре были самые сильные продажи с марта этого года. При этом, очевидно, что большая часть пришлась на период после заседания ЦБ (если судить по объемам), по самому дну. 

Зато сумма вложений в ценные бумаги на Мосбирже в целом составила 158,2 млрд рублей. Из них 104,6 млрд рублей – это паевые фонды.

👀 Можно догадаться, что львиная доля средств перетекает в фонды ликвидности. LQDT прямо-таки пухнет от денег. В фондах денежного рынка уже скопился 691 млрд рублей (!). Чтобы рынок рос так же быстро, как в 2023 году, достаточно, чтобы 20-25 млрд в месяц шло на рынок акций. То есть в фондах денежного рынка лежит основной драйвер будущего роста рынка акций и облигаций. 

📋 Итоги

Если физики продают, то институционалы уже который месяц покупают. Классика жанра. У юр лиц как раз идет обратный переток на фондовый рынок. Статистика подтверждает ту информацию, которую мы получили в личном общении в последние недели. Многие УК настроены на постепенную покупку акций. Т.к. понимают, что не смогут сделать это быстро из-за нехватки ликвидности, когда ставку начнут снижать.

В ближайшие месяцы этот процесс будет продолжаться, что и поддержит рынок и позволит избежать сильного падения. Юр. лица никуда не спешат. у них длинный горизонт планирования и они готовы покупать по текущим ценам. Объем средств в фондах денежного рынка приведет к сильному росту. Но для этого нужно дождаться снижения ставки. Возможно, мирные переговоры помогут.