Допэмиссия, как возможность расти быстрее конкурентов

СД Софтлайн $SOFL утвердил цену размещения акций доп.эмиссии на уровне 142,3 руб. за бумагу. Эта цена была определена по результатам закрытия торгов на Московской бирже 12 сентября 2024 года.

Главный фактор, который долгое время сдерживал меня от формирования позиции. Хотелось получить, чуть больше конкретики, чтобы сомнений было, как можно меньше.

Основные моменты:

• Доп.эмиссия включает 76 млн акций, и ЦБ РФ уже зарегистрировал выпуск 30 августа.
• Размещение начнется 16 сентября и завершится 2 октября по правилам «открытой подписки».
• Привлеченные средства планируется направить на финансирование ускоренного роста.
• В текущем уставном капитале компании числится 324 млн. акций, и в случае полной реализации допэмиссии он увеличится на 23,4%, достигнув 400 млн. акций.

Допэмиссия размоет количество акций, но критического давления на стоимость акции ждать не стоит, поскольку от действующих акционеров уже поступили заявки на выкуп до 801,807 тыс. акций нового выпуска.

Основные M&A-сделки за последний месяц:

• Покупка разработчика промышленного ПО — ОМЗ-ИТ. Эта сделка позволит укрепить свои позиции в цифровизации промышленных предприятий и создать индустриальный кластер IT-продуктов, где продукты ОМЗ-ИТ станут ядром.

• Покупка производителя лазеров «ИРЭ-Полюс». 90% всех лазеров в России производит «ИРЭ-Полюс». За счет покупки удастся расширить присутствие в ИТ для промышленности, телекоме и медицинской отрасли.

• Покупка разработчика системы управления тестированием «Тест АйТи». Благодаря покупке Софтлайн может занять 20% рынка систем управления тестированием в сегменте заказной разработки.

• Структура ГК Softline объявляет о завершении сделки по приобретению SUBTOTAL — компании-владельца кассового продукта по автоматизации розничной торговли.

Из позитивного:

Также компания объявила о продаже более 9% «крупному институциональному инвестору». По информации, покупателем стала структура Газпромбанка, сумма сделки могла составить около 4,5 млрд руб. Тоже достаточно позитивный сигнал для начала формирования долгосрочной позиции.

Стоит отдельно отметить о рекордном обороте, который удалось показать по итогам II кв 2024 г., он достиг ₽21,3 млрд, +30% г/г. Валовая прибыль составила ₽7,9 млрд, +84% г/гг. Скорректированная EBITDA ₽1,6 млрд, +75% г/г.

Обмен ГДР Noventiq на акции Софтлайн:

Сейчас проходит второй этап обмена ГДР Noventiq на акции Софтлайн. Можно получить дополнительные акции Софтлайн. По количеству — столько же, сколько будет на счету 23.09.2024, но не больше, чем вы получили на первом этапе обмена.

Как участвовать?

Чтобы участвовать в обмене нужно подать поручение в чате поддержки, через своего брокера до 2 октября 2024 года включительно. После этого вам придет смс с кодом, поручение об обмене нужно будет подтвердить кодом в чате.

Что на графике сейчас? Снова котировки приближаются к минимальным годовым значениям 135Р, от которых несколько раз наблюдался восстановительный рост.

В общем, вполне интересная точка входа, особенно с учётом того, что у актива есть силы идти против рынка. Да и уровень исторические минимумы очень сильный.

Вывод: Компания демонстрирует отличные финансовые результаты, что позволяет ей развиваться гораздо быстрее своих конкурентов.

Долг находится на комфортном уровне и не станет проблемой даже при высокой ключевой ставке. Я в деле.

Еще больше информации в нашем телеграм канале: t.me/kitchen_invest

Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

'Не является инвестиционной рекомендацией