Новости рынков | Последствия масштабной carry trade, которая отразилась на финансовых рынках, еще не закончились, и дальнейшее её сворачивание в предстоящие дни повышает риск перетряски других активов — Reuters

Инвесторы заявили, что последствия масштабной carry trade, которая отразилась на мировых финансовых рынках, еще не закончились, и дальнейшее сворачивание в предстоящие дни повышает риск перетряски других активов.

Nasdaq Composite и S&P500 сократил потери к закрытию в понедельник, завершив жестокую трехдневную распродажу, в то время как рынки Токио восстановились после аналогичного обвала на торгах во вторник.

Массовые распродажи акций произошли после того, как более высокий, чем ожидалось, уровень безработицы в США в пятницу вызвал опасения, что экономика США движется к рецессии. Опасения по поводу рынков усилились из-за того, что инвесторы сворачивали сделки, финансируемые в иенах, которые использовались для финансирования приобретения акций в течение многих лет после неожиданного повышения ставки Банком Японии на прошлой неделе.

Так называемый «кэрри-трейд» обычно используется на валютных рынках, где инвесторы занимают деньги в странах с низкими процентными ставками, таких как Япония или Швейцария, для финансирования инвестиций в высокодоходные активы — на этот раз акции — в других странах.

Несмотря на ослабление продаж, инвесторы были обеспокоены ростом волатильности в будущем.

«Мы ожидаем, что распродажа продолжится, возможно, еще несколько дней, поскольку обычно эти… сделки довольно крупные», — сказал Чжэ Шен, глава отдела стратегий диверсификации в TIFF Investment Management. «Люди говорили: „Подождите, мы теряем слишком много денег из-за сворачивания. Давайте просто подождем, а завтра размотаем еще немного“.

Полное прекращение этой торговли, финансируемой иеной, вероятно, займет несколько дней, что потенциально продлит разгром рынка, сказал Чжэ.

»Есть тонны и тонны керри-трейдингов в иене, которые все еще необходимо закрыть", — сказал Ульф Линдал, генеральный директор консалтинговой компании Currency Research Associates для институциональных инвесторов.

«Очень, очень трудно понять, каков фактический размер этих позиций, сколько хеджируется, а сколько нет, и, следовательно, насколько велико давление», — сказала Кэти Джонс, главный стратег Schwab по фиксированному доходу. «Когда вы привлекаете хедж-фонды с привлечением заемных средств и, возможно, задействованы деривативы, вы получаете довольно значительную реакцию».

www.reuters.com/markets/aftershocks-carry-trade-heart-market-rout-could-still-have-reverberations-2024-08-06/