Конференция на заседании ФРС

ВоЯ повысил ставку на 0,15% до 0,25% и огласил о сокращении QE в размере 400 млрд иен в квартал, в результате размер QE в 1 квартале 2026 года уменьшится вдовое: до 3 трлн иен в месяц с текущих 6 трлн иен в месяц, план по QE может быть пересмотрен в рамках обзора ВоЯ в июне 2025 года.
Повышение ставки ВоЯ было известно согласно инсайдам, но с точки зрения экономической ситуации в Японии представляется противоречивым, объем QE был снижен меньше ожиданий рынка.
В любом случае, ужесточение политики ВоЯ закрепило долгосрочный разворот доллариены вниз, скорость падения зависит от действий ФРС.
Гибель лидера ХАМАС в Иране в результате ракетного удара Израиля открывает новую главу эскалации на Ближнем Востоке.

Сегодня внимание участников рынка будет сфокусировано на заседании ФРС.
Сегодняшнее заседание ФРС является проходным, новых прогнозов не будет, рынки получат краткую сопроводиловку в 21.00мск и пресс-конференцию Пауэлла с началом в 21.30мск.
В базовом варианте ставка ФРС с наибольшим шансом останется неизменной, а Пауэлл заявит о вероятности снижения ставки в сентябре.
Рыночные ожидания уже учитывают снижение ставки в сентябре с шансом около 95%, поэтому любое колебание Пауэлла на эту тему с желанием анонсировать снижение ставки в ходе симпозиума в Джексон-Хоул 22-24 августа приведет к уходу от риска, ибо фондовый рынок рассчитывает на помощь только от ФРС после слабых отчетов компании ИИ, Майкрософт ночью в частности.
Вчерашние отчеты по рынку труда США показали, что замедление рынка труда соответствует рецессии, по совести ФРС нужно снижать ставку сегодня, но церемониальность указаний ФРС и высокий ВВП США за 2 квартал в первом чтении (который явно завышен администрацией Байдена) не позволит ФРС сделать правильный шаг.
Для роста аппетита к риску Пауэлл должен быть однозначным в намерении снизить ставку в сентябре, наиболее идеальный вариант: вынос указания о готовности снижения ставки в сопроводительное заявление.

Остальные экономические отчеты станут сегодня лишь фоном к предстоящему заседанию ФРС.
Отчет ADP в 15.15мск может привести только к краткосрочной реакции, ибо данные не совпадают с официальным нонфармом.
Индекс стоимости рабочей силы в США в 15.30мск является самым интересным отчетом дня, ибо ФРС его учитывает.
ВВП Канады за май в 15.30мск немного скорректирует ожидания по траектории снижении ставок ВоС.
PMI Чикаго в 16.45мск важен, ибо он занимает большое место в ISM промышленности, но он отражает деятельность Боинга.
Отчет EIA традиционно выйдет в 17.30мск, необходимо понимать, что падение запасов нефти будет отчасти вызвано остановкой работы блока Motiva Enterprises.
Мета отчитается в 23.05мск и окажет влияние на фондовый рынок.

Традиционно на заседании ФРС пройдет конференция в Telegram с началом в 20.30мск:
t.me/analitycs_omega
Конференция доступна для всех в режиме чтения.