Блог им. guccislash

Кого купить на просадке | Ренессанс Страхование

Текущая цена: 97,92₽

Целевая цена: 120₽
Потенциал роста: 22,5%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 62,1 млрд руб
— Общая сумма брутто подписанных страховых премий 1к2024: 33,3 млрд руб (+39,1% г/г)
— Чистая прибыль 1к2024: 2,5 млрд руб (+7,6% г/г)
— Инвестиционный портфель 1к2024: 191 млрд руб (+5% с начала года)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

🟢Факторы роста:

— Сильные финансовые результаты;
— Компания платит дивиденды;
— Проведение M&A сделок;
— Снижение ключевой ставки.

🔴Факторы риска:

— Рост ставок по депозитам;
— Геополитические риски.

–––––––––––––––––––––––––––

Ренессанс Страхование. Защитный актив для Вашего портфеля

Впервые я упомянул о компании ещё в феврале текущего года и с тех пор мое мнение не изменилось. На долгосрочном горизонте Ренессанс обладает интересным инвестиционным кейсом, и пот почему:

— Сильные финансовые результаты

Компания отлично начала 2024 год, продемонстрировав существенный рост по всем ключевым финансовым показателям. В частности стоит отметить рекордные результаты в области суммарных страховых премий. Сильные результаты обусловлены ростом страхового рынка на фоне потребительской активности.

— Дивидендные выплаты

Ренессанс платит дивиденды на полугодовой основе в размере 50% от чистой прибыли за год, предшествующей выплате, ориентируясь на дивдоходность в районе 10%. За 2023 год компания направила на дивиденды 7,7 рублей или порядка 5,6 млрд рублей, что составляет 54% от чистой прибыли. Опираясь на сильные финансовые результаты Ренессанс вполне может порадовать инвесторов хорошими дивидендами за 2024 год, которые могут быть в районе 16 рублей за акцию.

— Проведение M&A сделок

Компания проявляет активность по проведению сделок слияния и поглощения (M&A). Недавно Ренессанс приобрел Райффайзен Лайф, а мама сделка должна быть закрыта в первом полугодии 2024 года. Это позволит добавить к инвестиционному портфелю компании около 20 млрд рублей и 10 тыс. новых клиентов.

— Снижение ключевой ставки

Ренессанс может стать ключевым бенефициаром от снижения ключевой ставки за счёт переоценки портфеля облигаций. При этом важно отметить, что на период высоких ставок компания имеет портфель с низким уровнем риска, что способствует генерации существенного дохода от инвестиционной деятельности.

–––––––––––––––––––––––––––

В текущих условиях Ренессанс Страхование представляется мне уникальным активом на нашем рынке. Компания демонстрирует высокие темпы роста бизнеса и способна генерировать хорошую прибыль, как в период ключевой ставки, так и в период её снижения. К этому также добавляем дивидендный потенциал, активность в сделках M&A, и в целом, хорошую работу менеджмента. Радует, что компания не останавливается в развитии своего ключевого сегмента и вместе с Яндексом запустила первое в России краткосрочное страхование ОСАГО специально для такси.

Продолжаю держать Ренессанс в долгосрочном портфеле с целью 120 рублей за акцию. На мой взгляд, это наиболее безрисковая и в то же время одна из самых интересных идей на нашем фондовом рынке, апсайд по которой составляет порядка 22,5% от текущих уровней.


теги блога Фундаменталка

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн