Роснефть, спасибо! Отличный отчет за 1 квартал главной нефтяной компании России

Роснефть исправилась за результаты 4-го квартала и показала шик-блеск в 1-м квартале 2024 года.



✔️ Выручка за 1 кв. 2024 года = 2 594 млрд руб. (в 4-м квартале — 2 551 млрд руб.)

✔️✔️ Прибыль за 1 кв. 2024 года = 399 млрд руб. (в 4-м квартале было 196 млрд руб. при такой же выручке — из отчета видно, что сэкономили на налогах 112 млрд руб. и прочих расходах – 83 млрд руб.) 

По итогам 4-го квартала я удивлялся небольшой прибыли: 

 «Я поверю слухам о разовых списаниях, так как не понимаю, как прибыль может быть настолько ниже, по сравнению с тем же 1-м полугодием, при том, что баррель нефти в рублях стоил 6 339 в 4-м квартале, при цене в 1-м полугодии на уровне 4 446 руб.»

 Цитата из моего обзора годового отчета Роснефти: t.me/Vlad_pro_dengi/774 

 Результаты вернулись туда, где я их и ждал.  

 Цена барреля нефти в рублях в 4 кв. 2023 = 6 339

Цена барреля нефти в рублях в 1 кв. 2024 = 6 474

Текущая цена барреля нефти в рублях = 6 626

 Я брал в прогноз по году 6 000 руб. за баррель, пока его оставляю.

 ❗️ Мой прогноз по прибыли Роснефти за 2024 год = 1 427 млрд руб., сохраняю его.

 И еще интересные моменты по операционным показателям: 

 ✔️ Добыча нефти в 1-м кв. 2024 = 47,1 млн т. (в 4-м кв. 2023 года = 47 млн т., всего по 2023 году 193,6 млн т.)

 Добыча нефти у Роснефти на уровне 4-го квартала прошлого года (то есть Роснефть добычу не сокращала, вот и ответ, почему у Транснефти такие хорошие результаты). 

 ✔️❌ Переработка в 1-м кв. 2024 = 19,9 млн т. (в 4-м кв. 2023 года = 22,2 млн т., результат атак на НПЗ – ограниченный)

 💸 Дивиденды Роснефти

 Роснефть заплатит дивиденды за 2-е полугодие 2023 года 9 июля, 29,01 руб. на акцию – доходность 5%. 

 Следующие дивиденды (за 1-е полугодие 2024) стоит ждать в декабре 2024 – январе 2025 года. При потенциальной прибыли в 2024 году = 1 427 млрд руб., годовые дивиденды составят 67,31 руб. на 1 акцию или 11,5%. 

 За 1-й квартал уже заработали 18,83 руб. дивидендами (3,3% доходность), так что идем с опережением графика. Я жду около 34-35 руб. на акцию в следующую выплат 

 📈 Справедливая цена Роснефти

 При потенциальной прибыли в 1 427 млрд руб. в 2024 году – справедливая цена акций Роснефти – 808 руб. за 1 штуку (по P/E = 6).

 По P/BV (капитализация / собственный капитал) тоже есть недооценка. Сейчас 0,67, при том, что на истории средний около 1. 

 Это классный отчет, друзья. Подтверждаю идею в Роснефти, 1-й квартал – отличный. Инвесторов в Роснефть – поздравляю. 

 Роснефть есть в моем личном портфеле и стратегии автоследования, скоро покажу вам текущий состав портфеля на конец мая и расскажу, как он переживает коррекцию. Если коротко – все хорошо. 

 И сегодня разберу отчет Башнефти, там результаты хуже. Подпишитесь, чтобы не пропустить! t.me/Vlad_pro_dengi

И поставьте лайк за оперативный и качественный обзор! 👍

И читайте мои обзоры других компаний, связанных с нефтегазовой отраслью России (в каждом обзоре — СПРАВЕДЛИВАЯ ЦЕНА):

Обзор Лукойла: t.me/Vlad_pro_dengi/837

Обзор Татнефти: t.me/Vlad_pro_dengi/825

Обзор Башнефти: https://t.me/Vlad_pro_dengi/779

Обзор Газпрома: t.me/Vlad_pro_dengi/924

Обзор Транснефти: t.me/Vlad_pro_dengi/973

Подпишитесь на мой канал, и читайте больше качественной аналитики! t.me/Vlad_pro_dengi

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.