ММК (MAGN) фундаментальный анализ акций

%   2014 2015 2016 2017 2018   LTM ?
Дата отчета 30.06.2018 30.06.2018 30.06.2018 30.06.2018 07.02.2019  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Производство стали, млн т 13.0 12.2 12.5 12.9 12.7   12.5
Пр-во продукции, млн т 12.2 11.2 11.6 11.3 11.4   5.53
Продажи стали, млн т 11.6 11.7   11.5
Доля продаж на экспорт, % 18.0% 24.0% 27.0% 25.0% 21.0%   9.00%
Загрузка мощности, % 88.0% 88.0%  
Объем продаж труб, млн т 0.088 0.075 0.082 0.065 0.073   0.026
Цена мет/прод, $/т   616
Выручка, млрд руб ? 302.8 354.1 380.0 440.1 511.5   510.6
EBITDA, млрд руб ? 62.1 101.5 131.1 118.6 146.2   130.8
Чистая прибыль, млрд руб ? -4.83 25.6 74.3 69.3 75.6   66.2
FCF, млрд руб ? 29.0 61.3 48.6 40.5 56.8   55.7
Див.выплата, млрд руб 6.48 9.95 21.9 31.1 66.0   58.4
Дивиденд, руб/акцию ? 0.58 0.89 1.962 2.786 5.902   5.226
Див доход, ао, % 5.4% 4.7% 5.9% 6.7% 15.5%   13.8%
Дивиденды/прибыль, % 0% 39% 29% 45% 87%   88%
CAPEX, млрд руб ? 19.2 21.2 31.3 42.1 53.6   52.0
Расх на персонал, млрд руб 11.4 11.6 45.1 51.2  
Процентные расходы, млрд руб 6.51 8.96 2.57 1.000  
Чистые активы, млрд руб ? 220.6 240.8 284.7 320.8 346.5   354.2
Долг, млрд руб 100.0 112.4 30.3 31.2 37.2   55.8
Наличность, млрд руб 18.4 26.9 18.7 32.0 51.3   60.3
Чистый долг, млрд руб 78.8 68.4 11.7 -0.81 -14.1   -4.51
Цена акции ао, руб 10.8 18.9 33.3 41.9 38.0   38.0
Число акций ао, млн 11 174 11 174 11 174 11 174 11 174   11 174
Free Float, % 12.7% 15.7%  
Инсайдерское владение, % 87.3%  
Капитализация, млрд руб 120.9 210.9 371.7 467.8 424.3   424.3
EV, млрд руб ? 199.7 279.3 383.4 467.0 410.2   419.8
Баланс стоимость, млрд руб 220.6 240.8 283.3 319.2 344.9   352.1
EPS, руб ? -0.43 2.29 6.65 6.20 6.76   5.93
FCF/акцию, руб 2.59 5.49 4.35 3.62 5.09   4.98
BV/акцию, руб 19.7 21.5 25.4 28.6 30.9   31.5
рентаб EBITDA, % ? 20.5% 28.7% 34.5% 26.9% 28.6%   25.6%
чистая рентаб, % ? -1.6% 7.2% 19.5% 15.8% 14.8%   13.0%
Доходность FCF, % 24.0% 29.1% 13.1% 8.7% 13.4%   13.1%
P/E ? -25.0 8.23 5.00 6.75 5.61   6.41
P/S ? 0.40 0.60 0.98 1.06 0.83   0.83
P/BV ? 0.55 0.88 1.31 1.47 1.23   1.21
EV/EBITDA ? 3.21 2.75 2.93 3.94 2.81   3.21
долг/EBITDA 1.27 0.67 0.09 -0.01 -0.10   -0.03
Персонал, чел 2 029 18 572 18 077 17 955  
Производительность труда, млн руб/чел/год 149.2 19.1 21.0 24.5  
Расходы/чел/год, тыс.р 5 606 622.5 2 512  
Себестоимость, млрд руб 236.0 246.6 258.3 307.4 346.4   364.8
CAPEX/Выручка, % 6% 6% 8% 10% 10%   10%
структура и состав акционеров ММК

ММК - факторы роста и падения акций

  • компания может продать часть акций для увеличения free-float и включения в индекс MSCI - Russia
  • Компания планирует увеличить дивиденды до 100% свободного денежного потока после накопления $500 млн.
  • Компания имеет низкую интеграцию в коксующийся уголь и железную руду, что плохо сказывается на показателях маржинальности, когда цены на сырье растут