ММК (MAGN) фундаментальный анализ акций

%   2015 2016 2017 2018 2019   LTM ?
Дата отчета 30.06.2018 30.06.2018 30.06.2018 07.02.2019 05.02.2020  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Производство стали, млн т 12.2 12.5 12.9 12.7 12.5   9.39
Пр-во продукции, млн т 11.2 11.6 11.3 11.4 11.0   4.18
Продажи стали, млн т 11.6 11.7 11.3   8.54
Доля продаж на экспорт, % 24.0% 27.0% 25.0% 21.0% 11.0%  
Загрузка мощности, % 88.0%  
Объем продаж труб, млн т 0.075 0.082 0.065 0.073 0.079  
Выручка, млрд руб ? 354.1 380.0 440.1 511.5 489.2   489.2
EBITDA, млрд руб ? 101.5 131.1 118.6 146.2 116.2   116.2
Чистая прибыль, млрд руб ? 25.6 74.3 69.3 75.6 55.0   55.0
FCF, млрд руб ? 61.3 48.6 40.5 56.8 57.0   57.0
Див.выплата, млрд руб 9.95 21.9 31.1 66.0 59.5   59.5
Дивиденд, руб/акцию ? 0.89 1.962 2.786 5.902 5.335   5.335
Див доход, ао, % 4.7% 5.9% 6.7% 13.7% 13.9%   13.9%
Дивиденды/прибыль, % 39% 29% 45% 87% 108%   108%
CAPEX, млрд руб ? 21.2 31.3 42.1 53.6 53.9   53.9
Расх на персонал, млрд руб 11.6 45.1 51.2 50.2  
Процентные расходы, млрд руб 8.96 2.57 1.000 1.80  
Чистые активы, млрд руб ? 240.8 284.7 320.8 346.5 340.3   340.3
Долг, млрд руб 112.4 30.3 31.2 37.2 53.9   53.9
Наличность, млрд руб 26.9 18.7 32.0 51.3 68.4   68.4
Чистый долг, млрд руб 68.4 11.7 -0.81 -14.1 -14.6   -14.6
Цена акции ао, руб 18.9 33.3 41.9 43.0 38.4   38.4
Число акций ао, млн 11 174 11 174 11 174 11 174 11 174   11 174
Free Float, % 12.7% 15.7%  
Инсайдерское владение, % 87.3%  
Капитализация, млрд руб 210.9 371.7 467.8 480.9 428.9   428.9
EV, млрд руб ? 279.3 383.4 467.0 466.8 414.4   414.4
Баланс стоимость, млрд руб 240.8 283.3 319.2 344.9 337.4   337.4
EPS, руб ? 2.29 6.65 6.20 6.76 4.92   4.92
FCF/акцию, руб 5.49 4.35 3.62 5.09 5.10   5.10
BV/акцию, руб 21.5 25.4 28.6 30.9 30.2   30.2
Рентаб EBITDA, % ? 28.7% 34.5% 26.9% 28.6% 23.8%   23.8%
Чистая рентаб, % ? 7.2% 19.5% 15.8% 14.8% 11.2%   11.2%
Доходность FCF, % 29.1% 13.1% 8.7% 11.8% 13.3%   13.3%
P/E ? 8.23 5.00 6.75 6.36 7.80   7.80
P/S ? 0.60 0.98 1.06 0.94 0.88   0.88
P/BV ? 0.88 1.31 1.47 1.39 1.27   1.27
EV/EBITDA ? 2.75 2.93 3.94 3.19 3.57   3.57
Долг/EBITDA 0.67 0.09 -0.01 -0.10 -0.13   -0.13
Персонал, чел 18 572 18 077 17 955  
Производительность труда, млн руб/чел/год 19.1 21.0 24.5  
Расходы/чел/год, тыс.р 622.5 2 512  
Себестоимость, млрд руб 246.6 258.3 307.4 346.4 356.4   356.4
CAPEX/Выручка, % 6% 8% 10% 10% 11%   11%
структура и состав акционеров ММК

ММК - факторы роста и падения акций

  • компания может продать часть акций для увеличения free-float и включения в индекс MSCI - Russia
  • Компания планирует увеличить дивиденды до 100% свободного денежного потока после накопления $500 млн.
  • Компания имеет низкую интеграцию в коксующийся уголь и железную руду, что плохо сказывается на показателях маржинальности, когда цены на сырье растут