Экспертное мнение

ПАО «Транснефть» — компания высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Динамика финансового состояния с перспективой дальнейшего роста. Динамика чистой прибыли восходящая. По 2022 году контора не публиковала отчёт о финансовых результатах. Компания закредитованная, неликвидная. Ввиду роста чистой прибыли, долгосрочная долговая нагрузка умеренная. Недостаток ликвидности может быть компенсирован за счёт дебиторской задолженности, то есть не самым надёжным способом. Структура капитала неудовлетворительная, на 4/5 состоящая из заёмных денег. Большая часть денег в финансовых вложениях, как долгосрочных, так и краткосрочных. Одним словом, контора финансовая и нефти в глаза не видела. Денег в конторе нет, разве что 27 млрд рублей, но по сравнению с 0.5 трл рублей кредиторской задолженности, это копейки. Прежде чем инвестировать в контору, проверьте её на предмет судебных разбирательств с кредиторами, но инвестировать в неё я однозначно не рекомендую.

Экспертное мнение

ПАО «Группа ЛСР» — малоперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции. Из-за своей финансовой структуры и нестабильности, контора малопривлекательна. На ней стабильно и долго зарабатывать не получиться, хотя бы потому, что её чистая прибыль и акционерный капитал большей частью времени не растут, а когда растут, раз в пятилетку, то и акции подтягиваются. Процесс роста чистой прибыли «искусственный» поэтому не стоит ожидать, что так будет всегда, а это значит, что снижению цены на акции быть, что сейчас и происходит. И, если цена не опустится до точки входа, думать о покупке акций не стоит. На точке входа тоже риск большой, так как непонятны перспективы роста акционерного капитала. Одним словом. Хотите спать спокойно? Не входите. Заработать на конторе можно в моменте и по чистой случайности, закономерно увеличить свой капитал за счёт этой компании не получится.

• Прогноз по другим акциям

Экспертное мнение

ПАО «Мегафон» — компания максимального инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость критические. Динамика финансового состояния стабильно у плинтуса. Динамика чистой прибыли переменная, с периодическим вбросом денег в контору для решения финансовых проблем. Компания закредитована, как последняя лизинговая контора. Ликвидность может быть достигнута только за счёт дебиторской задолженности. Справедливости ради стоит отметить, что дебиторская задолженность сокращается, что нельзя сказать о долгах. Краткосрочные долги сокращаются за счёт роста долгосрочных. Долгосрочная долговая нагрузка существенная. Структура капитала не сбалансированная, практически полностью состоящая из заёмных денег. Контора никогда не сможет вернуть долги за счёт операционной деятельности, только за счёт новых займов. Инвестировать в контору не рекомендуется.

• Экспертное мнение и рейтинг других контор

Экспертное мнение

ПАО «Абрау — Дюрсо» — компания высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Контора стабильно нуждается в деньгах, поэтому перекладывает их с места на место в поисках выгодного решения. Динамика финансового состояния нисходящая с перспективой стабилизироваться выше плинтуса. Динамика чистой прибыли нестабильная, синусоидальная, что указывает на незащищённость ваших инвестиций. Контора хоть и незакредитована, но сильно неликвидна, очень сильно. 1 млрд кредиторской задолженности возвращать нечем, все деньги в долгосрочных финансовых вложениях. Одним словом, контора эта финансовая и никогда не будет показывать интересные инвестору финансовые результаты. Из бумаг у конторы только акции, но и в них я рекомендую входить с умом, а лучше вообще не входить.

Полный расклад по конторе

Рейтинг и финансовое состояние эмитента

Анализ финансовых зависимостей эмитента

Прогноз финансового роста эмитента

Прогноз роста акций эмитента

Экспертное мнение

ПАО «Инарктика» — компания среднего инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные. Динамика финансового состояния переменная, выше порога надёжности. Динамика чистой прибыли относительно стабильная, с перспективой роста. Нестабильность чистой прибыли и финансового состояния связано с тем, что контора отчасти финансовая. Около половины всего капитала находится в долгосрочных финансовых вложениях. Вторая половина в дебиторской задолженности и в прочих оборотных активах (каких?) Контора незакредитованная и неликвидная. Ликвидность нулевая. Это значит, что в конторе денег нет. Небольшие долги по краткосрочным и долгосрочным обязательствам погашаются за счёт дебиторской задолженности. То есть контора сильно зависима от внешних факторов. Глядя на графики, складывается впечатление, что контора упёрлась в финансовый потолок. И если это так, то ближайшие год-два контора будет падать. Инвестировать в компанию следует с осторожностью, объёмом 2-3% от портфеля и ежеквартальным просмотром финансовой отчётности компании. Особое внимание следует уделить изучению отчётности по итогам 3 квартала 2023 года, так как в марте у конторы намечается погашение, конторе пора начинать доить дочек, иначе удачи не видать всем.

Экспертное мнение

АО «АФК Система» — малоперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции. Финансовое состояние конторы слабое. С 2016 года контора 5 лет была убыточной. Убытки закрываются периодическим доением дочек. Контора финансовая и никогда не будет показывать стабильных финансовых результатов. С 2016 года контора заработала немногим больше, чем принесла убытков. На таком фоне, ни о каких прогнозах роста акций говорить не приходится. Стоимость акций всегда была и будет спонтанной. На подобных конторах в долгосроке зарабатывать не получится. В акции компании входить не рекомендую по любой цене, особенно сейчас. Если не убедил, то можно попробовать войти от линии входа на графике, но и в этом случае, доходность на ближайшие 6 лет не превысит 10% в год, без учётов дивов и при условии, что контора будет работать не хуже чем работала последние 6 лет. Однако динамика выручки компании говорит о том, что лучше контора работать не может, только хуже, да и 5 убыточных лет из 7-и говорят сами за себя.

Экспертное мнение

ООО «Фармфорвард» — компания высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Компания имеет финансовые дыры и латает их всеми доступными способами, теперь и облигационными займами. Динамика финансового состояние нестабильная с перспективой снижения, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли плавно растущая и по итогам 2023 года скорее всего упрётся в прошлогодний уровень. ВОзможно конторе нужны деньги, чтобы двигаться дальше вверх. Однако, контора закредитованная и неликвидная. Долговая нагрузка высокая. Ликвидность отсутствует от слова совсем. На что может контора рассчитывать так это на дебиторскую задолженность. Однако дебиторская задолженность растёт и вместе с запасами составляет практически весь капитал компании. С такой структурой капитала неудивительно, что кредиторская задолженность также растёт. Одним словом, круговая порука — вернут нам, вернём мы. В таких бизнесах я не участвую и вам настоятельно не рекомендую.

Экспертное мнение

ПАО «Новабев Групп» — малоперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции. Финансовое состояние компании резко окрепло и перспективы роста конторы стали более очевидными. Однако над ростом акционерного капитала компания стала работать последний год-полтора, поэтому о дальнейшём и надёжном росте компании говорить преждевременно. Контора несколько перекуплена и можно ожидать дальнейшее снижение цены. Чтобы достичь на отрезке 6 лет среднегодовую 20%-ю доходность и при условии, что контора будет работать так же, как работала последние 6 лет, необходимо дождаться когда цена снизится до точки входа и консолидируется на этой линии, как минимум на 5-7 дней.

Посмотреть точку входа на графике

Экспертное мнение

АО «Росгеология» — компания минимального инвестиционного риска, но не стоит делать поспешных выводов. Финансовое состояние и финансовая устойчивость на высоком уровне. Динамика финансового состояния стабильно растущая, выше порога надёжности. Динамика чистой прибыли стабильная, без видимых причин к снижению. Однако компания периодически бывает убыточной и отчётный период не исключение. Все финансовые проблемы и рост финансового состояния компания решает увеличением собственного капитала за счёт наращивания уставного. Учитывая этот факт, рейтинг можно понижать до уровня rlBB. Тем не менее, компания незакредитованная (опять таки за счёт наращивания уставного капитала), но с высокой долгосрочной долговой нагрузкой. Ликвидной контора стала только в этом периоде и не факт что будет такой на конец 2023 года. Структура капитала уравновешенна своими и заёмными деньгами, но 2/3 этих денег находятся за пределами конторы, а именно в долгосрочных финансовых вложениях и дебиторской задолженности. Про себя контора тоже не забывает и держит 5 млрд в краткосрочных финансовых вложениях и 4 млрд в денежных средствах и эквивалентах. Одним словом, контора не однозначная и, если инвестировать в неё то не более 2-3% от портфеля и ежеквартальным мониторингом финансовых результатов.

Экспертное мнение

ООО «ХК Финанс» — компания высокого инвестиционного риска. Ведёт финансовую деятельность и этим опасна. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные. Динамика финансового состояния «горбатая» из-за непостоянных объёмов денежных поступлений и вечного перекладывания активов из пустого в порожнее и обратно. Компания максимально закредитована. Структура капитала полностью состоит из заёмных денег. 10 млрд заёмных денег, контора может сопоставить 47 млн собственных денег, которые наверняка не в конторе, комп с х286 процессором, табурет и коврик при входе в офис. Ликвидность компании обеспечена только краткосрочными финансовыми вложениями, то есть денег в конторе нет, а погашает долги она по графику. Поэтому периодически в контору идёт поток денег от дочек для закрытия долгов. Однако этот процесс в 47% случаев даёт сбой и конторы объявляют дефолт по причине отсутствия денег. Одним словом, инвестировать в контору не рекомендуется.

• Экспертное мнение о других конторах