Факт: направление процентных ставок не определяет тенденцию фондового рынка
В ожидании заседания ФРС на этой неделе CNBC опубликовал этот заголовок (21 сентября): «Рекордно высокие фондовые индексы столкнулись с повышением ставки ФРС». Его подтекстом является то, что решения ФРС о процентной ставке влияют на фондовый рынок. Это подходящее время, чтобы оспорить это широко распространенное мнение.

Инвестировать сложно. Вы, как и многие другие, вероятно, смотрите финансовые телеканалы, читаете анализ, слушаете ток-шоу и разговариваете с другими инвесторами, пытаясь понять, что будет дальше.

Одним из популярных индикаторов фондового рынка является процентная ставка. Аналитики анализируют каждое слово от ФРС, надеясь, что они услышат подсказку о процентных ставках. Они предполагают, что падение ставок означает более высокие цены акций, в то время как рост ставок означает их снижение.

Но соответствует ли эта банальная мудрость процентным ставкам и акциям в реальности? Давайте сделаем краткий исторический экскурс.



( Читать дальше )

Две недели назад, 13 сентября, цена на природный газ колебалась около 2,83 долл. США, после снижения с 2,99 долл. США. К счастью, принцип волн Эллиотта помог нам признать тот факт, что недавняя слабость была не чем иным, как временным откатом в рамках более бычьей установки. Поэтому вместо того, чтобы присоединиться к медведям около $ 2,83, мы решили, что самое время пойти с другой командой, чья первоначальная цель — отметка в $ 3.000. Приведенный ниже график, включенный в наше последнее обновление по природному газу, был самой причиной нашего оптимизма.
Он показал, что рост от $ 2,704 до $ 2,996 был пятиволновым импульсом из учебника, что означает, что большая тенденция указывала на север. С другой стороны, снижение до $ 2.759 имело трехволновую структуру, обозначенную A-B-C. Взятые вместе, эти две модели сформировали полный волновой цикл 5-3, что означало, что быки «теперь могут достигнуть отметки в $ 3.000 и даже выстрелить на $ 3.1000, пока цена на природный газ остается выше дна волны C на $ 2,759». Две недели спустя сегодня пришло время взглянуть еще раз.

( Читать дальше )

Скоро Путин перестанет быть президентом. Предпосылки к этому и чем это будет сопровождаться (банки, доллар, интернет, мировые рынки и пр)

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы 

( Читать дальше )

Вероятность того, что Бретт Кавано будет утверждён судьёй Верховного суда, резко выросла за день до слушаний, в которых Вашингтон, Уолл-стрит и почти все остальные будут слушать кандидата SCOTUS и его обвинителя, Кристин Блази Форд, на Капитолийском холме в четверг.
После того, как в воскресенье она упала до 26 центов, вскоре после того, как New Yorker сообщил, что вторая женщина выступила с обвинениями в сексуальном преступлении, на этот раз в годы учебы в Йельском университете контракт на «да» теперь стоит 63 цента по сравнению с 39 центами за ставку «нет» в 9 утра в Нью-Йорке.

( Читать дальше )

Мы опубликовали наше последнее обновление по индийскому Nifty 50 почти четыре месяца назад, 6 июня, когда индекс колебался около 10 550. Несмотря на недавнюю распродажу с 11 172 до 9 952, прогноз Волн Эллиотта по-прежнему был положительным. С помощью приведенного ниже графика мы пришли к выводу, что индекс все еще движется на север и «быки должны в конечном итоге достичь нового рекордного максимума между 11 200 и 12 000».
Наш оптимизм проистекал из того, что тенденции развиваются в повторяющихся паттернах, называемых волнами. Поскольку Nifty 50 все еще находился в восходящем тренде, пятиволновый паттерн, известный как «импульс», должен был появиться со дна на отметке 6826 в феврале 2016 года. Как видно, волна (4) точно достигла уровня Фибоначчи 38,2% и волна (5) все еще отсутствовала. Для того, чтобы закончить паттерн, нужно было достичь нового исторического максимума. С другой стороны, теория утверждает, что за каждым импульсом следует трехволновый откат в противоположном направлении. Поэтому вместо того, чтобы присоединиться к быкам, когда волна (5) превысила верх волны (3), трейдерам было бы лучше оставаться в стороне в ожидании медвежьего разворота.



( Читать дальше )

Криптовалюты снова рушатся после сообщений о том, что доверительный управляющий, ликвидирующий прекратившую своё существование биржу Mt. Gox избавился от Bitcoin и Bitcoin Cash на 25,98 миллиарда иен ($ 230 миллионов).
В то время как Bitcoin — лучше других (около 4%), остальная часть криптопространства рушится быстрее ...Примечательно, что, как сообщает Bloomberg, продажи были произведены в период с момента проведения 10-го заседания кредиторов 7 марта, сообщил Нобуаки Кобаяси в своем заявлении во вторник

( Читать дальше )

В выпуске 2014 года Conquer the Crash повторяется роль долга в дефляционной катастрофе:

«Дефляция почти всегда проявляется как сокращение суммы непогашенной задолженности.»
Сокращение начинается, когда сумма долга становится непосильной.

Более того, эксперт по банковскому кредитованию Гамильтон Болтон сделал это замечание:

«Дефляция несамопогашающегося кредита обычно приводит к большим спадам.»

Вернемся к Conquer the Crash для объяснения несамопогашающегося кредита:

«Несамопогашающийся кредит — это кредит, который не привязан к производству и имеет тенденцию оставаться в системе. Когда финансовые учреждения предоставляют кредиты для потребителей, такие как на автомобили, катера или дома, или для спекуляций, таких как покупка сертификатов акций, никакие производственные усилия не привязаны к кредиту. Процентные платежи по таким кредитам подразумевают некоторый другой источник дохода. Вопреки почти вездесущей вере, такое кредитование почти всегда контрпродуктивно.»



( Читать дальше )

Если Биткойн — это будущее денег, будьте готовы к дефляции.
В 1820 году известный шотландец Грегор МакГрегор изобрел фиктивную страну. Затем он уговорил людей инвестировать в указанную страну и сбежал с добычей. Эта страна по имени Poyais. Об этой истории тут, если вы хотите больше узнать об этом, но мы будем использовать Poyais для наших целей.

Ибо то, что мы собираемся сделать, — это представить страну, у которой фиксированная сумма валюты в обращении. Предположим, что в стране насчитывается 21 млн. Долларов Poyais, и эта сумма не может быть увеличена по закону. Единственной отраслью в экономике Poyais является сельское хозяйство. Население работает для производства продуктов питания, которые затем оплачиваются и потребляются. Предположим, что каждый год для сельского хозяйства развивается больше земли и в сочетании с более эффективными процессами растет производство продуктов питания в экономике. Если количество продуктов питания растет, а сумма денег, доступных для покупки продуктов питания, нет, стоимость доллара Poyais на единицу продовольствия растет. Иными словами, стоимость (т. е. цена) на продовольствие за доллар снижается. Этот относительный дефицит денег — это дефляция.



( Читать дальше )