«Цикл размера телефонов. Сначала вы платите больше за все меньший и меньший телефон, затем за все больший и больший телефон. А затем опять за все меньший и меньший.» © Polemic Paine
Apple объявила что 12 iPhone с 5G будет меньших размеров, чем предыдущие поколения.

Сегодня, глава BlackRock, крупнейшей компании по управлению активами (+$7.8 трлн долларов активов), Ларри Финк, давал интервью, где отвечал на множество интересных вопросов. Одним из них был вопрос про перспективы рынков, продолжат ли они свой рост. Ответ был очень простой: “Да, рынки продолжат расти, и главной причиной будет то, что средний инвестор сейчас сильно недоинвестирован”. 

Это то, с чем я регулярно сталкиваюсь на своих консультациях и неоднократно писал об этом ранее. Очень много инвесторов сидит на деньгах и просто не знают, что с ними делать. Банковские депозиты в США, да и многих других странах, выросли на десятки процентов, и в виду отрицательной реальной доходности, рано или поздно часть этих денег придет на фондовый рынок, в виду отсутствия альтернативы.

Размер депозитов в коммерческих банках США

Также, в этом году финансовые рынки получили огромный приток новых инвесторов по всему миру, большинство из которых только начали строить свои портфели, и будут увеличивать их капитализацию в ближайшие годы. 

Нефтегазовый сектор один из самых обсуждаемых секторов последнее время. Вчера этот сектор оказался в лидерах роста, а ранее, в прошлых выпусках, мы формировали по нему несколько инвестиционных идей. Что нужно знать про долгосрочные перспективы рынка нефти? Как, какие компании и сколько стоит держать у себя в портфели? А так же аналогичные примеры таких сделок, озвученных ранее.

Так же мы поговорим про “брачные игры” Трампа и Пелоси со стимулами в США, почему это смешно и грустно, и как на это реагируют рынки.

Ну и по традиции, интересные новости и факты из мира финансов. Как Ватикан играл на бирже на деньги прихожан? Почему фондовый рынок все еще дешевый и недооцененный? И для чего нужно активное управление капиталом? 

Свежий выпуск Wall Street с Андреем Михайлец, уже на канале. Немного юмора, инвестиционных идей и увлекательных новостей из мира финансов.

Вопрос гарантий на финансовых рынках, это достаточно частый и острый вопрос, особенно, когда речь идет о двухсторонних отношениях. Когда вы отдаете деньги в управление, пользуетесь услугами консультантов, проходите обучение, открываете брокерский счет или покупаете какой-то инвестиционный продукт, логично, что вы хотите видеть гарантии. Давайте разберем этот вопрос несколько детальнее.

Если вы посмотрите на проспекты более-менее приличных инвестиционных компаний, то вы не найдете даже такого слова “гарантии”. Один американский управляющий в своем интервью (имени, к сожалению, не помню) о гарантиях сказал следующее: ”Когда ко мне приходит инвестор и спрашивает о рисках, я всегда говорю 100%, и даже больше. И не потому, что у нас нет риск менеджмента, а потому, что существует слишком много факторов, которые находятся вне нашего контроля.” Еще один пример из интервью Мовчана (не дословно, но суть передана верно): “Инвесторы задают вопрос, когда хотят про инвестировать в наш фонд, где гарантии того, что вы не украдете наши деньги. А гарантий нет, я столько лет в этом бизнесе, что если захочу украсть, то украду.”

Главная новость последних часов, это отмена Трампом стимулов в США, а точнее перенос решения об их принятии. Но то, что озвучивают наши СМИ и то, что на самом деле происходит в США, порой сильно отличается. В этом выпуске мы рассмотрим конкретные заявления участников этого конфликта, поговорим про их настоящие цели. Рассмотрим твиттер Трампа и заявления, которые он сделал там в последние несколько часов, а так же про реакцию рынка на все это и на его ближайшие перспективы.

Кроме того мы сделаем анализ и оценим шансы на предновогоднее ралли, начало которого как раз совпадает с результатами выборов.

Рассмотрим инвестиционную идею с потенциалом почти 300%, рассмотрим результаты предыдущих инвестиционных идей, и как всегда, много интересных фактов о рынке. Новый выпуск Wall Street с Андреем Михайлец, уже на канале.

Все верно, и я не сошел с ума!) Это не мое мнение, а мнение турецких граждан, которые в условиях высокой инфляции и отсутствие альтернатив для хеджа, активно скупают «бэушные» автомобили, чтобы хоть как то сохранить свои накопления.

Вместе с падением лиры, кратно выросло число сделок на вторичном автомобильном рынке. А один из крупнейших нефтетрейдеров Vitol, даже создает новое подразделение, которое будет предоставлять услуги на рынке подержанных автомобилей.


Что хочется добавить, что сегодня возможности появляются очень быстро, и появляются там, где их никто не ждет, но также быстро и исчезают.

Авторский Telegram канал по инвестициям.

Что мы знаем, об этом вопросе:

• 300 лет существования финансовых рынков
• Почти у каждой семьи свой инвестиционный советник
• У большинства (тех, кто может себе позволить) есть накопительные счета на пенсию, инвестированные в различные инструменты

Также некоторые представители русскоговорящей фин. индустрии зачастую ссылаются на американцев, вот мол, посмотрите как там, за океаном, молодцы! Не то, что у нас тут. Эх…

И я, признаюсь, тоже так считал. Что только у нас тут люди «покупают» форекс и сказки про сотни процентов годовых. Что только у нас (пишу эти строки и вспоминается «Наша Раша») настолько широко распространены токсичные инструменты а-ля бинарные опционы, и в большинстве своем люди ищут быстрой наживы. А вот в Америке все по-другому, там все по книжкам, по «Баффету», сложный процент, портфель, диверсификация и т.д.

Но какое же было мое удивление, когда я начал погружаться в англоязычную среду и начал подписываться на различные рассылки (как мне казалось, аналитические и информационные), и мой ящик просто начали бомбардировать письма с «уникальными» и крайне «выгодными» предложениями, вот несколько примеров

• Как превратить $5000 в $2.100.560?
• Узнай, как утроить свои деньги за следующее 5 дней!
• Делай 3-5Х каждую неделю с помощью опционов
• Как добиться 99.97% прибыльных сделок? (у нас тоже есть такие «умельцы», раскрою секрет, там торговля идет без стопов)
• Как каждую ночь удваивать свой капитал?

Девальвация рубля это очень горячая тема, особенно в последнее время с учетом перспектив новых санкций. Политика вещь сложно прогнозируемая, и оценить политические риски проблематично. Но вот экономические факторы, влияние цен на нефть, дефицит бюджета и т.д., мы можем оценить, причем оценить довольно точно. Кроме того мы можем посмотреть на другие страны, чьи экономики в большей степени зависят от стоимости энергоресурсов, и посмотреть на ситуацию с их национальными валютами.

В частности мы можем посмотреть на Кувейт и на Саудовскую Аравию. У них выше дефициты бюджета и выше доля энергоресурсов в бюджетонаполнении. Что будет с рублем? Стоит ли ждать девальвации? Стоит ли хранить свои сбережения в рублях? Какие факторы влияют на цену нефти? И многое другое, в свежем выпуске Wall Street с Андреем Михайлец.
P.S.: если понравился выпуск, буду благодарен за + и лайки на ютубе.

Думаю ни для кого не секрет, что перебить рынок задача не из легких, и что большинство фондов и менеджеров проигрывают широкому рынку. Конечно же, с точки зрения соотношения риск доходность картина несколько иная, но вот в абсолютных значениях факт остается фактом, особенно если речь идет про длинные горизонты.

Но почему так происходит? В чем глубинный смысл этой проблемы? Суть этой проблемы хорошо показана в одном исследовании за 2016 год, которое недавно попалось мне на глаза. Несмотря на небольшую устарелость, горизонт в этом исследовании покрывает 90 лет, поэтому его можно считать актуальным и на сегодняшний день, тем более процессы, описанные в нем, на сегодняшний день еще больше усугубились.

Суть исследования заключается в анализе компаний, которые создали наибольшую ценность для инвесторов за период с 1926 -2016 года. И вот краткие выводы из этого исследования (напомню, они за 2016 год):

• Суммарная капитализация рынка составляет $36трлн
• Всего компаний существовавших на публичных рынках за этот период чуть более 26.000
• 86 компаний имеют суммарную капитализацию более половины от капитализации всего рынка (более $16трлн)
• Почти вся капитализация рынка относится к 1.092 компаниям
• Остальные 96% акций показали доходность на уровне 1 месячных гособлигаций США