Блог им. mihaylets |Инвестиционная идея на 1000% дохода в 2021 году с вложением от $25

В прошлом посте посвященном тематике сверхдоходов, я рассказывал про нарративы, и про то, как они создают сверхприбыль. Сегодня хочу поговорить про другой концепт – торговлю против рыночного консенсуса.

Многие, кто сделал себе имя и состояние в 2008 (к слову, Далио в их числе), играли против мнения большинства, которое ставило на продолжение роста рынка. В теории это выглядит так, у нас есть гипотетическое событие, вероятность которого, например, рынок оценивает в 2%. Но фактически, рынок недооценивает это событие, и реальная вероятность его наступления, например 10% или даже 20%.

В итоге некоторые активы неправильно оценены, т.к. рынок закладывает в их стоимость 2%-ую вероятность этого события, а те, кто смотрит против этого консенсуса, получают отличную возможность для сверхприбыли. Чтобы не быть голословным, решил показать этот концепт на конкретном примере:



( Читать дальше )

Блог им. mihaylets |Почему нулевые ставки по бондам имеют ограниченный эффект на рост фондовых рынков?

Реальные ставки по корпоративным бондам инвестиционного рейтинга пересекли нулевую отметку.
Image

А по гособлигациям многих развитых стран ниже нуля уже давно и номинальные ставки. В такой ситуации cash rate (дивиденды+байбэки) фондовых рынков в районе 4% выглядит супер заманчивой. И в теории она должна значительно упасть, а оценки фондовых рынков улететь в космос (ведь что-то, всегда лучше, чем ничего).

Насколько справедлива эта логика? Давайте посмотрим на Японию, первооткрывательницу в современной истории нулевых ставок. Если сравнить начало периода нулевых ставок, и текущую стоимость, то за 20 лет индекс вырос в два раза. С учетом дивидендов рост оказался еще больше. Но нельзя сказать, что акции получили какую-то сверх естественную поддержку. Ведь даже спустя тридцать лет, они так и не переписали предыдущий максимум.
Почему нулевые ставки по бондам имеют ограниченный эффект на рост фондовых рынков?



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW