Не покупайте компании о которых все говорят, когда вокруг все хорошо и солнечно. Можно попасть в ловушку.(пример металлурги) Лучше изучайте кризис-кейсы это даст вам:
1. Понимание почему компания попала в кризис, и как среагировали котировки. Это позволит вовремя соскочить со здорового эмитента.
2. Научитесь ловить моменты, когда эти самые компании выходят из кризиса.

Рынок последние месяцы был на хаях и покупать мало кого хотелось, потому я занялся ковырянием кризис-кейсов. 

Splunk в отличии от собратьев по сектору, упал на 30% за год, и на 20% за полгода. Некогда хайповая компания, вдруг для рынка стала аутсайдером при сильной стагнации роста. SPLK стала менять разовую покупку лицензии на подписку, что в моменте снижает размер выручки, но дает более устойчивый поток в будущем.  Меня заинтересовал разворот с приросте выручки. Вот он:

Оглавление.

Что такое SaaS бизнес-модель.

( Читать дальше )

Оглавление.

Про SPO.

Стратегия 2024.

Операционные показатели.

Цены на продукцию.

Продукция, не связанная с алкоголем.

E-commerce.

Финансовое состояние.

Дивидендная политика и дивиденды.

Прогнозы компании и дивидендов.

Техническая картина.

Вывод.

Про SPO.

Компания подробно на проекте не разбиралась, поэтому частично разберем по ходу изучения важного события, а именно SPO Beluga Group. (далее BG, не путать с БГ).

• Вторичное публичное предложение компанией Tottenwell Limited, являющейся продающим акционером, составило 2 000 000 акций, что составляет около 12,7% акционерного капитала Компании;
• Цена предложения составила 2 800 рублей за акцию;
• Продающий акционер – 100%-я дочерняя компания ПАО «Белуга Групп»;
• Средства, привлеченные в рамках предложения, будут использованы BELUGA GROUP для ускорения роста бизнеса в соответствии с принятой стратегией развития;
• Рост ФФ.

( Читать дальше )

Про скрытые драйверы в Мечеле говорил давно, особенно по результатам 4кв 2020, но как-то интереса не вызвало. Делюсь текущим взглядом.Главное в такие моменты не впадать в эйфорию и еще более дотошно всматриваться в перспективы, а перспективы маячат интересные. 

С начала года было два момента дать слабину:

1. На просрочке выплат по кредиту. 

Это «достаточно рядовое» событие в процессе «выбивания» реструктуризации. То, что Мечел допускает просрочку исторически можно понять из отчетности, где долгосрочный долг переехал жить в краткосрочный. Но конечно заголовок страшный.

( Читать дальше )

Многие давно похоронили Мечел с его маленькими дивидендами, но хотелось бы удивить.

Добыча угля предприятиями «Мечела» в 2020 году составила около 16 млн тонн, что на 10% выше, чем годом ранее. Это объясняется ростом вскрышных работ и реализацией программы модернизации горнотранспортного оборудования. 

Тут компания лукавит, так как 4ый квартал был провальный. К сожалению я так и не нашел причину такого резкого снижения добычи. Если бы удалось добыть на уровне 2019, был бы мощнейший прирост. 

( Читать дальше )

омпания в 2016 была благополучно обанкрочена, а далее выдоена банкирами до повторного предбанкротного состояния :). Такой вот жестокий оскал капитализма. Поэтому вопрос не попасть бы на банкротство еще раз, очень животрепещущий. Попробуем разобраться.

Из слов менеджмента:

«В 2020 году у нас был ряд достижений, включая снижение затрат на тонну в трех из четырех сегментов при одновременном реагировании на сложные условия спроса, а также создание более компактной корпоративной структуры. „

Действительно работа проведена великолепная.

( Читать дальше )

Цель данной статьи, показать, что активно-пассивное инвестирование с разумным подходом имеет место быть. Данный метод идеально подходит новичкам, так как  снимает психологическое давление от необходимости принятия решения, постоянно мониторить рынок, читать новости и тд. Не верьте тому кто говорит, что он не переживает относительно убытков, скорее всего он переживает их в два раза сильнее. 

Основная идея это выбрать максимально стабильные фишки с дивидендной поддержкой, в которых было бы не страшно «зависнуть», получая дивиденды.  Далее покупать каждые 4% просадки, и закрывать позицию каждые 4% роста.  Данную стратегию продвигает Григорий Богданов, как оптимальную стратегию с точки зрения комфортной для психики. Но обо всем по порядку. 

1. Манименеджмент.( риск-менеджмент и тд.)

ММ это наше все.(не путать ММ с маркет-мейкером) Контроль над рисками одно из самых главных на фондовом рынке. Можно срубить 100% за месяц и тут же за месяц все это слить. Нас интересует скромность, надежность и сложный процент на длительном периоде. 

( Читать дальше )

Как-то так совпадает, что я разбираю компании в основном после рекламы крупными сообществами, в которых происходит «загон» инвесторов. Или целенаправлено, или случайно мне сложно сказать. Но как-то вдруг оказывается, что перспективы абсолютно не совпадают с реальностью. Как было в Совкомфлоте, где после подсказки подписчика, реальность оказалась еще хуже. Попробуем разобраться в действительно глобальной компании Глобалтранс. 

Хочу сразу сказать, что локально компания выглядит не очень аппетитно, так что если вы не планируете инвестировать в GLTR, то прыгайте сразу в вывод. А вот если все же еще хотите, то обязательно ознакомитесь с коротким видео от очень интересного эксперта в этой области Фарида Хусаинова. Прекрасный лектор!

( Читать дальше )

Вышел противоречивый отчет. Надо отдать должное менеджменту, умеют подбирать цифры и интонации. Ранее разбирал компанию, и говорил о достаточно высокой оценке IPO, и что ребята выбрали самый идеальный момент. Тут им честь и хвала! В разборе, я также указывал на «разовость» происходящего в компании, и что аномальные показатели в будущем мы не увидим.

Оцените заголовок: «СКФ за 9 месяцев 2020 года увеличил чистую прибыль и портфель долгосрочных заказов более чем в 2 раза»

А то что выручка упала на 16% г/г, а чистая прибыль в 5 раз кв/кв как-то умолчали...

дивиденды и палим бычью ловушку." title="Совкомфлот. Обзор финансовых показателей за 3-ий квартал 2020 года. Считаем дивиденды и палим бычью ловушку." />

На этой диаграмме видно лучше. Операционная прибыль упала в два раза относительно 2кв 2020.

 

( Читать дальше )

Всем инвест привет! 
дивидендов за 2021 из-за роста капекса?" title="Норильский никель Обзор финансовых показателей по МСФО за 2-ой квартал 2020 года. Есть ли риск падения дивидендов за 2021 из-за роста капекса?" />

Обзор будет коротким. До этого Андрей Васильевич уже расписал все возможные сценарии развития здесь.  Неделей раньше была написана инвестиционная идея, просчитав примерно такие же сценарии.

Теперь интрига ушла, резерв под штраф разместили в операционку, уменьшив дивиденды.

( Читать дальше )

Инвест привет! 
Выручка сегмента MMO-игр компании MAIL, во втором квартале 2020 года выросла на 47,7% и составила 11 млрд. рублей.


Отчетность компании специфична из-за сложной структуры совместных предприятий MAIL и других компаний Сбербанка и Алиэкспересса. Подробнее в разборе. Поэтому иногда возникает путанница между данными, которые сообщает компания и данными в отчете.  Я рссматриваю в основном на базе главного МСФО отчета, но буду стараться параллельно касаться совместных предприятий.  Операционные и финансовые отчеты доступны в нашей базе. 

23 июля 2020 года. Mail.ru Group Limited одна из крупнейших интернет-компаний на русскоязычном интернет-рынке, опубликуовал неаудированные результаты по МСФО.

Выручка компании выросла на 17,3% г/г.

( Читать дальше )