Интересное шоу вышло.

Инвестиционный Mastermind Май 2024

🤙Идеи ММ в среднем обгоняют рынок в 2 раза.
🤙На месте нет ни Мурада, ни Назара, ни Малышка. Всем дискомфортно.

Свободное обсуждение Совкомбанка.
Мидаков: все показатели банка упали, второй квартал будет не лучше. У банка много разовых историй.
Аведиков: скорее всего немного упадет..
Бердников: текущая цена интересная, если смотреть дальше квартала. Потом что-то про компанию в Канаде. (от админа не стоит так)

Сбер.
👉🏿Аведиков: можно докупить после гэпа.
👉🏿Кузнецов: Сбер даст 15-16 процентов, нормально, но не много.
👉🏿Бердников: дивиденды растут, но в этом году гэп могут закрывать дольше.

Лукойл.
🔴Кузнецов: должен збыстро закрыть гэп.
🔴Мидаков: проблема нет отчета по МСФО.

Самари всех по банковскому сектору:
✍️На рынок давит ставка ЦБ. Скорее всего МТС-банк придавит. розница будет болеть.
✍️Эффект повышения ставки налога на прибыль вероятно ударит по банкам, а не по капиталоемким отраслям.

❗️Общая стратегия от Мидакова: рост до сентября, а после рынок будет выдыхаться, и там перейти в ОФЗ.

( Читать дальше )

Вчера товарищ Токарев порадовал держателей Транснефти.


Глава Транснефти: рекомендация по дивидендам за 2023г будет выше, чем в 2022г, идет работа по переходу на выплату промежуточных.

Что нам это дает? А дает потенциальную доходность в 17% уже в 2024. Т.е. мы получаем годовой летом, и полугодовой в октябре. Пока избы еще не прочухали, но вопрос времени.

Технически 1660 ключевой уровень, после пробоя которого ожидаю продолжение роста.


( Читать дальше )

Банк Санкт-Петербург отчитался  за март 2024 года, показав прибыль  районе 5 млрд рублей.

Если фантазировать  и представить, что оставшиеся 9 месяцев, что не факт будут такими же, то это дает нам 50-60 млрд прибыли за 2024. Компания платит по полугодиям 40% от ЧП с фантазиями инвесторов перехода на 50%.

Если банк не сбавит темпов, то мы получим в районе 26 рублей на акцию в октябре, плюс 23,3 за второе полугодие 2023 уже в мае.

Всего при прибыли в 59 млрд рублей, дивиденд составит +-50 рублей при 40%ЧП. Сделал такую картинку.

( Читать дальше )

Спасибо ребятам Смартлаба, за возможность участвовать во встрече. Сделал для пользователей полезный конспект 2х часовой встречи.

Дмитрий Коровкин.
Система это:
👉🏿>20 отраслей
👉🏿0,6% вклад в ВВП РФ
👉🏿активы 2,4 трлн рублей
Долгосрочные цели:
👌максимализация чистой стоимости активов под управлением
👌выплата дивидендов акционерам
👌построение прибыльных и растущих компаний
Интересное.
✍️МТС дивиденды платило и будет платить.
✍️70% в облигация, ставка менее 10%.
✍️Долг растворяется в инфляции и росте активов.
✍️Дивиденды привязываются к FCF, не менее 0,52 на акцию, плюс +25-50% к предыдущему размеру дивидендов до 2026. Будут смотреть на долг
✍️Медси и Бинофарм в высокой степени готовности выхода. Но сами компании не требуются в деньгах.
✍️Не видят смысла в IPO ради IPO, интересно только в CASH-IN схеме для развития самой дочки.
✍️Элемент, Космос и другие дочки будут готовы в 24 и 25 году. Прежде всего смотрят на необходимость самой дочки в капитале.
✍️Монетизация долей в дочках, через продажу партнерам миноритарных долей.

( Читать дальше )

ММК отстает от коллег по цеху в плане объявления дивидендов. Скорее всего, какая-то информация появится на след неделе, так как сегодня СД рассматривает отчет:

Дата проведения: 18 апреля 2024

Повестка:

1 Об утверждении «Отчета СД ПАО «ММК» о результатах развития ПАО «ММК» по приоритетным направлениям его деятельности за 2023 год».

2 О предварительном утверждении годового отчета ПАО «ММК» за 2023 год (вместе с годовой бухгалтерской (финансовой) отчетностью).

3 О рассмотрении отчета о результатах деятельности комитетов СД ПАО «ММК» за 2023-2024 гг.

4 О рассмотрении отчета единоличного исполнительного органа- Генерального директора ПАО «ММК» о выполнении решений СД ПАО «ММК»

На данный момент компания собрала на своих счетах более 170 млрд рублей, что дает 14,7 рубля на акцию.


Но! По див политике если взять 100%FCF выйдут скромные 2,7 рубля, плюс еще потратили 22,5 на шахту имени Тихнова.

( Читать дальше )

Собственно Сергей Попов ответил...

Вижу много интересных и логичных мнений о том, что сейчас печатается так много денег, что они будут драйвить рынок акций. Они вполне разумны и понятны.

Беру локальные идеи Смарталаба для примера:

Мысль Мозговика, что доходности див аристократов стандартно ниже ставки ЦБ хорошая.

 

Уже классическая идея Олега К. о дельте между денежной массой и общей капитализацией.

 

( Читать дальше )

Продолжение первой статьи на тему куда припарковаться.

Увидел некоторое непонимание материала со стороны читателя и странную критику некоторых предложенных пунктов. Каждый вариант имеет свои недостатки и преимущества. Цель была не выбрать какой-то один и давить на это, а сделать обзор максимально широкого списка возможностей. Даже вариант с овернайтом у брокера вполне приличный, так как кэш всегда под рукой, а при хорошем базовом капитале брокер дает 9,5%, что не сильно меньше LQDT или ОФЗ. Тем более это парковка на короткое время.

В случаи снижения ставки, вырастут не только дальние облигации, но и акции тоже. Поэтому полностью отказываться от фондового рынка будет ошибкой. Предлагаю рассмотреть идеи, которые сам держу. Кстати более месяца назад писал про свой портфель тут. Хорошо показал себя.

Постараюсь не говорить того, что уже итак известно, типа дивидендов Сбербанка, по которым все ясно и понятно.

 Лукойл.

Дали не так много как все хотели, только 447 рублей. Сложно судить о логике, так как отчет по МСФО не полный, но уверен она там есть. (ха-ха-ха) Отчет РСБУ не шибко показателен, так как отражает  результаты всего лишь нескольких НПЗ и еще по мелочи в виде дивов от дочек и демпфер. Судя по всему дивиденды с дочек в 3кв не поднимали.

( Читать дальше )

Общий консенсус на конференции Смартлаба: «Иксов больше не будет…» Уровень ставки запредельно высок. Купоны дальних ОФЗ дают 11% годовых. Именно купоны, а не погашение.(pic1) 


А ближние к погашению +-12,5%.

( Читать дальше )

Самое время на падающем рынке подправить прицел и обновить  взгляд.

К сожалению, я совершил ошибку, подумав, что стандартная схема влияния роста ставки на оценку аппетитности дивидендов, в этот раз не сработает из-за цунами денежной массы. Наивно :( Возможно на рынок надавили инсайды по росту пошлин и грядущие события на фронте. Жду контру от наших.

В итоге что имеем? +-12% по коротким, т.е. дивиденды должны быть хотя бы 14%, если мы верим, что ставка задержится на текущих. Коротыши конечно интересные для любителей низкого риска.

Собрал див. портфель из такого списка.

( Читать дальше )