8 июля возобновились военные действия в регионе Персидского залива. Как ожидалось, перемирие было временным. После двухлетнего перерыва возобновилась война Саудовской Аравии и Йемена, что свидетельствует об эскалации ближневосточной войны. Ожидаемо данная волна эскалации продлится несколько месяцев. Ключевой фактор будущего окончания текущей волны эскалации — исчерпания вооружения и новых возможностей атак со стороны США и Израиля, увеличения ставок кредитования в СШАи критическое положение иранской экономики вследствие морской блокады. Второстепенными факторами давления на обе стороны станет ухудшение экономического положения Саудовской Аравии, Катара, ОАЭ, ЕС, Великобритании, ЕС, Японии, а также рост затрат на импорт энергоносителей в Китай. Затягивание перекрытий Ормузского и Баб-аль-Мандебского проливов на начало отопительного сезона в Северном полушарии на фоне депрессивных значений запасов нефти (в США, Японии и ЕС после окончания идущей сейчас программы отгрузок из стратрезервов, отчасти в Китае) и природного газа (в ПХГ ЕС) кратно увеличит напряжённость на товарных рынках на фоне высокого спроса.

В апреле было 668 тысяч тонн в сутки, в мае — 756 тысяч тонн в сутки, в июне — 674 тысяч тонн в сутки.

К началу июля была высвобождена половина целевого объёма стратегических запасов нефти величиной 55 миллионов тонн. Нефть высвобождается как на внутренний рынок, так и не внешний. В июле поставки нефти из стратрезервов на внешний рынок (отгрузкой морем) сократились почти до нуля. Это и стало ключевым фактором снижение отгрузок нефти в июне и июле.

Ситуация стабилизировалась: дна достигли в середине июля, и с тех пор есть некоторые улучшения с доступностью топлива. До полной нормализации пока далеко.

По оценкам Сиала, простои в нефтепереработке в течение недели с 20 по 26 июля сократились на 35%, до примерно 327 000 т в сутки по сравнению с пиковым уровнем в 502 000 т в сутки с 8 по 14 июля, и в ближайшие две недели простои будут продолжать снижаться.



В большинстве регионов ситуация нормализуется  до конца сентября. В Крыму, на новых территориях, а также в приграничных регионах и Краснодарском крае проблема может затянуться. Там она не сводится к дефициту бензина и логистическим проблемам, под угрозой инфраструктура поставок и розничной продажи — нефтебазы, бензовозы, АЗС.

https://www.forbes.ru/biznes/565598-dva-mesaca-do-normy-stabilizirovalas-li-situacia-s-toplivom-v-rossii

Острая фаза войны Израиля и США против Ближнего Востока в середине апреля встала на паузу. Однако блокада Ормузского пролива со стороны Ирана и блокада США иранского экспорта и транзита через пролив по иранской схеме продолжили в мае препятствовать свободному экспорту нефти и нефтепродуктов из региона.

В мае, как и ранее в марте-апреле, большая часть судов проходит Ормузский пролив с выключенными транспондерами (55-65% от общего числа).

В мае Саудовская Аравия, ОАЭ и Ирак продолжили наращивать поставки своей нефти по альтернативным каналам с её погрузкой в Красном море, Оманском заливе и Средиземном море соответственно. В мае эти поставки вышли на уровень своего технического потолка с учётом всех возможностей быстро оптимизации.

Нефть местных производителей также шла в хранилища на берегу, однако расчётный уровень запасов вероятно близок к максимальному техническому уровню.

Иранский экспорт наоборот кратно снизился по отношению к апрелю вследствие захвата иранских танкеров ВМС США и отсутствия рационали в погрузки новых танкеров на иранских терминалах.

Консервативная оценка простоя первичных мощностей переработки нефти в России на сегодня — 166 тысяч тонн в сутки, что составляет 18% от общего объёма мощностей. Работающие мощности по нефти — 733 тысячи тонн в сутки. Идёт преодоление последствий пика аварийных остановок НПЗ в апреле-мае.

Простаивают крупные мощности по переработке газового конденсата в Астрахани и Усть-Луге общей мощностью 28 тысяч тонн в сутки. 

В совокупности это даёт снижение мощностей производства бензина на 32 тысячи тонн в сутки.

По бензину в России тонкий профицит установленных производственных мощностей — около 18 тысяч тонн в сутки в среднем по году составляет разница между фактическим производством и внутренним потреблением. При этом в разгар летнего сезона отмечается повышенное потребление бензина и профицит даже в лучшие годы близок к нулю. Прямо сейчас же вероятно потребление бензина превышает его производство, а активный сезон вождения только начинается.

По авиационному керосину средний по году профицит — 3-4 тысячи тонн в сутки, что составляет около 10% от производства. Снижение производства авиационного керосина в моменте — около 8 тысяч тонн в сутки. То есть вероятно идёт потребление керосина из запасов. В этом мы на одной волне со всеми крупнейшими потребителями керосина.

Вероятно в мае будет побит рекордный за последние годы показатель по импорту венесуэльской нефти, установленный в прошлом месяце.

Сочетание факторов на мировом рынке создало условия для стремительного роста поставок венесуэльской нефти в страну и оставляет потенциал для дальнейшего роста. Это включает переход венесуэльской нефти под торговый контроль США и одновременный отказ от неё китайских НПЗ; атака США на Ближний Восток и сокращение поставок ближневосточной нефти в Индию; усиление давления США на покупателей российской нефти.

В отличии от Китая Индия всегда потребляла венесуэльскую нефть строго под надзором США и в полном соответствии с её правилами.

Эти поставки снижают потребность Индии в российской нефти даже в текущих условиях перекрытого Ормузского пролива. В случае открытия пролива существует риск снижения импорта российской нефти в Индию кроме Вадинара до нуля под нажимом США.

Для вывоза российского СПГ наступают интересные времена.

Удлинение логистических путей вывоза СПГ с Балтики и Ямала в январе — июне вследствие замерзания Северного Ледовитого океана наложилось на атаку 03.03.2026 Украины, Западной Ливии  и Великобритании на СПГ-газовоз «Арктик Метагаз» в Средиземном море. В совокупности это резко увеличило необходимые тонны-километры для доставки СПГ конечным покупателям уже сейчас. 

Завтра вступает в силу самозапрет ЕС на импорт ямальского СПГ (последнего не очернённого Западом). Однако вероятно включение «Ямал СПГ» в западные чёрные списки уже в ближайшее время. Это де факто сделает далёкий Китай единственным рынком сбыта ямальского газа, а также выведет французскую «ТотальЭнерджис» (акционера «Ямал СПГ» и покупателя СПГ с завода) и греческие судоходные компании («Динагаз» и пр.) из логистических схем поставок ямальского газа до Китая. 

В совокупности это создаёт идеальный шторм для российского экспорта СПГ уже во втором квартале.