Консервативная оценка простоя первичных мощностей переработки нефти в России на сегодня — 166 тысяч тонн в сутки, что составляет 18% от общего объёма мощностей. Работающие мощности по нефти — 733 тысячи тонн в сутки. Идёт преодоление последствий пика аварийных остановок НПЗ в апреле-мае.

Простаивают крупные мощности по переработке газового конденсата в Астрахани и Усть-Луге общей мощностью 28 тысяч тонн в сутки. 

В совокупности это даёт снижение мощностей производства бензина на 32 тысячи тонн в сутки.

По бензину в России тонкий профицит установленных производственных мощностей — около 18 тысяч тонн в сутки в среднем по году составляет разница между фактическим производством и внутренним потреблением. При этом в разгар летнего сезона отмечается повышенное потребление бензина и профицит даже в лучшие годы близок к нулю. Прямо сейчас же вероятно потребление бензина превышает его производство, а активный сезон вождения только начинается.

По авиационному керосину средний по году профицит — 3-4 тысячи тонн в сутки, что составляет около 10% от производства. Снижение производства авиационного керосина в моменте — около 8 тысяч тонн в сутки. То есть вероятно идёт потребление керосина из запасов. В этом мы на одной волне со всеми крупнейшими потребителями керосина.

Вероятно в мае будет побит рекордный за последние годы показатель по импорту венесуэльской нефти, установленный в прошлом месяце.

Сочетание факторов на мировом рынке создало условия для стремительного роста поставок венесуэльской нефти в страну и оставляет потенциал для дальнейшего роста. Это включает переход венесуэльской нефти под торговый контроль США и одновременный отказ от неё китайских НПЗ; атака США на Ближний Восток и сокращение поставок ближневосточной нефти в Индию; усиление давления США на покупателей российской нефти.

В отличии от Китая Индия всегда потребляла венесуэльскую нефть строго под надзором США и в полном соответствии с её правилами.

Эти поставки снижают потребность Индии в российской нефти даже в текущих условиях перекрытого Ормузского пролива. В случае открытия пролива существует риск снижения импорта российской нефти в Индию кроме Вадинара до нуля под нажимом США.

Для вывоза российского СПГ наступают интересные времена.

Удлинение логистических путей вывоза СПГ с Балтики и Ямала в январе — июне вследствие замерзания Северного Ледовитого океана наложилось на атаку 03.03.2026 Украины, Западной Ливии  и Великобритании на СПГ-газовоз «Арктик Метагаз» в Средиземном море. В совокупности это резко увеличило необходимые тонны-километры для доставки СПГ конечным покупателям уже сейчас. 

Завтра вступает в силу самозапрет ЕС на импорт ямальского СПГ (последнего не очернённого Западом). Однако вероятно включение «Ямал СПГ» в западные чёрные списки уже в ближайшее время. Это де факто сделает далёкий Китай единственным рынком сбыта ямальского газа, а также выведет французскую «ТотальЭнерджис» (акционера «Ямал СПГ» и покупателя СПГ с завода) и греческие судоходные компании («Динагаз» и пр.) из логистических схем поставок ямальского газа до Китая. 

В совокупности это создаёт идеальный шторм для российского экспорта СПГ уже во втором квартале. 

Резюме событий на рынке СПГ в 1 квартале 2026 года

Это является наибольшим уровнем в эпоху СВО. С 13.03.2026 идёт нетто-закачка в ПХГ. Всего Украине необходимо иметь порядка 8-9 миллиардов кубометров к началу отопительного сезона. В отличии от антирекордного прошлого года летняя программа закачки газа составит всего 20 миллионов кубометров в сутки.

Все закупки газа финансируется ЕС и Норвегией в виде прямых или косвенных кредитов и грантов. При этом весь природный газ, закачивыемый в ПХГ родом из Техаса и Луизианы.

ПетроКитай закупает у Роснефти трубопроводные поставки российской нефти по ВСТО и транзитом через Казахстан. Это является крупнейшими для ПетроКитая контрактами на закупку нефти.

При этом от закупки морских партий нефти государственные компании Китая долгое время воздерживались из-за давления США и боязни руководства китайских компаний лишиться личных активов зарубежом.

В последние годы морские партии российской нефти закупали условно частные нефтеперерабатывающие компании. В них не было доли центрального правительства, но в роли миноритариев часто присутствуют власти провинций и муниципалитетов. В этих закупках российская нефть конкурировала с иранской и венесуэльской.