Прокуратура Елабуги официально поставила крест на прокате электросамокатов, признав запрет законным. Теперь городские улицы лишились не только лихих наездников, но и части своего технологичного лоска.  

Для инвесторов в $WUSH это как минимум повод задуматься. Один город — не тренд, но прецедент уже есть. Кто следующий в очереди за запретами?  

Самокатный бизнес продолжает катиться по тонкому льду регулирования. То взлёты, то падения — обычное дело. Но каждый такой запрет — ещё один камешек в рюкзак неопределённости.  

Пока одни города осваивают микромобильность, другие предпочитают старый добрый пеший ход. И, кажется, Елабуга твёрдо встала на сторону традиций. 🚶‍♂️

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+32D3R_GKVSBjOTM6

В последние недели настроения на российском рынке улучшились на фоне ожиданий скорого снижения ключевой ставки ЦБ. Это отразилось на динамике акций компаний, выплативших дивиденды: некоторые из них уже закрыли дивгэпы.

➡️ Самые быстрые

Мы рассмотрели 24 наиболее ликвидные акции с дивидендной доходностью выше 7%, из них дивидендные гэпы закрылись уже по 5 бумагам:

🔵МТС Банк — 1 день

🔵Россети Волга — 3 дня

🔵Россети Московский регион — 14 дней

🔵Россети Центр и Приволжье — 17 дней

🔵Россети Центр — 23 дня

*️⃣Оперативное закрытие дивгэпа по акциям МТС Банка связано с новостями о допэмиссии акций — инвесторов воодушевила премия к рыночной цене, в рамках внутридневной волатильности бумаги закрыли гэп всего за один день, хотя позже котировки скорректировались.

*️⃣Акции сетевых компаний быстро восстанавливаются после дивидендного гэпа на фоне ожиданий роста прибыли и дивидендов в будущем. Бумаги сектора сильно выросли с начала года, но их всё ещё нельзя назвать дорогими. Фавориты в секторе: Россети Волга и Россети Центр и Приволжье.

В России с 15 по 21 июля потребительские цены снизились на 0,05% после роста на 0,02% в предыдущий недельный период, свидетельствуют данные Росстата.

Последний раз недельная дефляция в РФ была зафиксирована с 27 августа по 2 сентября 2024 г., когда снижение потребительских цен составило 0,02%.

Годовая инфляция (в сумме за 12 месяцев) к 21 июля уменьшилась до 9,17% с отметки 9,34%, зафиксированной неделей ранее.

С начала года к 21 июля потребительские цены выросли на 4,56%, с начала месяца — на 0,76%. Средняя стоимость автомобильного бензина повысилась за отчетный период на 0,3%, дизельного топлива — почти не изменилась.

В эту пятницу, 25 июля, Банк России в очередной раз примет решение по уровню ключевой ставки. Мы считаем, что она будет снижена на 2 процентных пункта, до 18%. Динамика инфляции последних недель увеличивает вероятность более существенного смягчения денежно-кредитной политики ЦБ.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+32D3R_GKVSBjOTM6

Девять дней подряд кто-то методично, без паники, сливает акции Т-банка по 3330 ₽. Не криками «всё пропало!», а тихо, будто выносит мебель из квартиры, пока соседи спят. 🛋  

Цифры кричат: P/B = 1,6 при реальном капитале в 2100 ₽ на акцию — для нынешнего рынка это не «инвестиция», а «вера в сказку». Да, раньше банк торговался с накруткой за бренд и IT-глянец, но сейчас-то за окном — не 2021 год.  

Чтобы рвануть к 4200–6300 ₽, нужно чудо в трёх актах: 📜  
1) Всеобщий рыночный раж минимум на квартал  
2) Инвесторская эйфория с хором «дивы до пенсии»  
3) Речные потоки новых денег в акции  

Но рынок молчит, ставки ЦБ — фон, а «умные деньги» тем временем аккуратно выходят, пока остальные ждут хэппи-энда.  

Вопрос не в Т-банке — он лишь симптом. Вопрос в вашем портфеле: что там лежит по *реальной* стоимости, а что — по инерции надежд? Когда последний раз вы спрашивали себя: «Почему я держу именно это?» — не потому ли, что «все держат»?  

Со вчерашнего дня Московская биржа начала расчёт и публикацию Индекса МосБиржи создания стоимости.

Это совместная инициатива Банка России и торговой площадки, направленная на повышение инвестиционной привлекательности российских публичных компаний, увеличение их акционерной стоимости и поддержку лучших корпоративных практик.

Теперь обратимся к текущему составу “элиты”:

🏛 Мосбиржа $MOEX
💿 Эн+
📱 МТС Банк
💊 Промомед
🚗 Европлан
🏦 ЭсЭфАй

На секундочку — включение акций в индекс создания стоимости означает, что компании демонстрируют высокие стандарты корпоративного управления, финансовой дисциплины и долгосрочной ориентации на создание ценности для акционеров.

☝️ Создание индекса эталонных компаний — интересная задумка. Но реализация вызывает вопросы.

Например, как туда попал МТС Банк, акции которого уполовинились с момента IPO? В 2024 году подарили акций менеджменту на 3,3 млрд, а в 2025 выплатили дивиденды через допэмиссию. Мда…

А ещё есть вопросы к ЭН+ и Мосбирже.

Госдума наконец-то определилась, как будут работать цифровые торговые площадки. С 1 октября 2026 года маркетплейсам придётся чётче идентифицировать продавцов, дружить с налоговой и заранее предупреждать о изменениях в правилах. Зато никто не сможет насильно затягивать продавцов в акции — только по доброй воле.  

Для $OZON и $YDEX эти правила — как тёплый летний дождик 🌧: может, и не солнечно, но точно не смертельно. Крупные игроки либо уже живут по таким принципам, либо без особых потрясений подстроятся.  

Ozon продолжает радовать: оборот растёт быстрее рынка, а мультипликатор EV/EBITDA 9,1x на 2025 год выглядит вкусно для компании, которая только-только вышла в плюс.  

Яндекс же торгуется с P/E 13,9х — что на 40% ниже исторических значений. Похоже, рынок пока не оценил перспективы роста, а зря. Впрочем, это может быть шансом для тех, кто верит в силу российского IT-гиганта.  

Главный вопрос теперь — как новые правила повлияют на мелких игроков. Но это, как говорится, уже совсем другая история.

Была изучена эффективность 21 российской акции (суммарный вес ~ 80% Индекса Мосбиржи) в 2014-2024 годах. Вот что получилось:

👉За последние 10 лет акции $PHOR ФосАгро, $CHMF Северстали и $PLZL Полюса показали макс. доходность на единицу риска. Среднегодовая доходность Полюса составила ~33% (с учетом дивидендов) в теч. 11 лет!

👉10 акций из 21 превысили среднегодовую доходность Индекса Мосбиржи MCFTR с учетом дивидендов ~13%: ФосАгро, Северсталь, Полюс, ММК, $LKOH Лукойл, Норникель, $TATN Татнефть, $NLMK НЛМК, ПИК, $SNGSP Сургутнефтегаз пр.

👉А вот 6 акций из 21 даже не компенсировали инфляцию ~6,3%! $GAZP Газпром, $MTSS МТС, $AFLT Аэрофлот, Ростелеком, Магнит и ВТБ.

👉В аутсайдерах по доходности и повышенной волатильности — акции $RTKM Ростелекома, $MGNT Магнита и $VTBR ВТБ.

👉Максимальный «отрицательный рост» показали акции ВТБ -5,3% в год. Даже дивидендная доходность ~4,7% в год (в 2022-2024 г. дивы не платили) не смогла компенсировать нисходящий тренд в акциях… Тренд переломится, когда ВТБ снова начнет платить дивиденды?

📍 США не будут жестко привязываться к срокам урегулирования конфликта, озвученным Трампом – Госдеп заявил, что будет оценивать ситуацию по мере переговоров.

💬 При этом Вашингтон поддержал запланированный раунд переговоров России и Украины в Стамбуле.

«Мы приветствуем любые шаги к миру. Дорога будет долгой, но движение есть».

📈 Почему это хорошо для России и рынка:
✔️ Снижение геополитического напряжения – ключевой драйвер для укрепления рубля и роста рынка.
✔️ Меньше рисков для экспортеров, видимо, не будет пошлин.
✔️ Инвесторы могут снова потащить российский рынок, если в Стамбуле наметится прогресс.

📌 Что дальше?
Любая договоренность в Стамбуле может стать триггером для роста российских акций и ОФЗ. Следим за переговорами и реакцией рынков.

💯Эти компании хорошо набирать на геополитических распродажах:

🏦 Сбербанк $SBER $SBERP

Лидер финансового сектора РФ, ROE выше 20%.
Высокие дивиденды, P/E дешевле мировых аналогов.
Выигрывает от снижения ставки и роста экономики.

Совсем недавно — 18 июля — у Сбера прошла дивидендная отсечка. Инвесторы получат рекордные выплаты — 34,84 ₽ на каждую акцию с доходностью около 11%.

А мы заранее узнали, куда акционеры хотят направить эту выплату, — рассказываем и вам:

🟢 Большинство реинвестируют дивиденды в Сбер — целых 32% опрошенных. К слову, этот вариант лидирует каждый раз.

🟢 В то же время 20% собирались докупить другие дивидендные бумаги, чтобы получать больше выплат в будущем. Такой выбор мы точно одобряем!

🟢 Стабильные и надёжные инструменты планируют выбрать 15% инвесторов — ради своего спокойствия на волатильном рынке. А вот меньшинство, то есть 7%, решились вложиться в акции роста.

🟢 И только 9% опрошенных хотят вывести дивиденды со счёта. Мы слушаем и не осуждаем — выбор всегда за вами!

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+32D3R_GKVSBjOTM6

Не будем томить: в SberCIB считают, что регулятор снизит ставку на 200 базисных пунктов — до 18%.

Всё потому, что базовая инфляция уменьшилась до целевого уровня — в июне она составила 4%. А судя по недельной статистике, базовая инфляция в июле тоже останется невысокой.

😱 При этом аналитики считают, что высока и вероятность снижения сразу на 300 базисных пунктов — до 17%. Всё из-за растущих рисков переохлаждения экономики. А ещё эксперты ждут, что ЦБ даст умеренно мягкий сигнал относительно сентябрьского заседания.

В базовом сценарии SberCIB к концу года ключевую ставку снизят до 16%, в оптимистичном — до 14%.

🔮 А что будет дальше?

Прогноз такой: на конец 2026 года в базовом сценарии ставка будет на уровне 11%, в оптимистичном — 10%. На конец 2027 года — 10 и 9% соответственно.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+32D3R_GKVSBjOTM6