Прошлогодний крах Silicon Valley Bank в очередной раз показал, насколько губительной может быть человеческая паника — да, его руководство допустило множество ошибок, но если бы не массовое изъятие вкладов, то банк смог бы справиться со своими проблемами.

Многие бизнес-процессы строятся на принципах, которые исключают возможность одновременной явки всех клиентов сразу — если все владельцы абонементов придут в спортзал в одно и то же время, то там наступит настоящий хаос и никто не сможет нормально позаниматься :)

Человеческие эмоции не меняются — мы остаемся людьми, и одинаково реагируем на одни и те же события что сегодня, что столетие назад. Хорошим примером такой реакции может быть банковская паника 1907 года, о которой мы мало что знаем, потому что позже ее затмила Великая депрессия.

Эта паника продолжалась более 15 месяцев, и экономика США за это время снизилась примерно на 30% (даже больше, чем во время Великой депрессии). Последовал всплеск банкротств, безработица выросла почти в три раза, цены на сырьевые товары рухнули, а фондовый рынок упал на 50%.

Первая трехочковая дуга появилась в 1979 году, и финальная серия НБА 1980 года проходила уже в новых условиях — баскетболисты «Лейкерс» победили своих соперников из «Филадельфии», а главной звездой того финала стал Меджик Джонсон.

Вы удивитесь, но за шесть матчей обе команды забили только один трехочковый — то есть, за почти 300 минут игрового времени лучшие игроки забросили всего одну «трешку». Сравните это с результатом Клея Томпсона, который в 2016 году за один матч сделал 14 трехочковых попаданий!

Баскетбольные матчи прошлого очень сильно отличаются от того, во что играют современные баскетболисты — именно поэтому не стоит сравнивать отдельные команды, игроков или рекорды из разных эпох.

То же самое можно сказать и о фондовом рынке, потому что условия на нем постоянно меняются — это касается ключевых ставок, нормативных актов, экономической активности, фундаментальных показателей и многого другого.

Но это не мешает нам спорить о том, кто же все-таки был лучшим инвестором в истории. И еще пару лет назад мой выбор пал бы на Уоррена Баффета — думаю, никто не будет отрицать, что его результаты были просто выдающимися.

Недавно издание Business Insider опубликовало статью, в которой были приведены истории людей, выигравших в лотерею и потерявших в итоге все эти деньги.

У всех этих историй есть один общий знаменатель — после своего выигрыша счастливчики столкнулись с неким социальным долгом. когда их семья, друзья и знакомые почувствовали себя в праве просить и даже требовать у них часть этих денег. Была у победителей и еще одна проблема:

«Выиграв 3,9 миллиона долларов в октябре 1985 года и 1,4 миллиона долларов четыре месяца спустя, Эвелин Адамс обнаружила, что у нее больше нет личной жизни. «Меня везде узнавали, — сказала она, — и я никуда не могла пойти, не будучи узнанной».

У больших денег есть очень любопытное свойство — в то время как стоимость активов можно легко измерить, обязательства от их владения могут быть скрыты. Выигрыш в лотерею определяется с точностью до цента, но как измерить потерю вашего спокойствия и покоя? Увы, оценить такие вещи оказывается намного сложнее.

Когда Роберт Оппенгеймер создавал атомную бомбу, Лео Силард работал немного в другом направлении — он сумел приручить цепную реакцию и направить энергию атома в мирное русло.

При этом Лео не хотел останавливаться на достигнутом — после окончания войны его привлекла область, которая была изучена менее глубоко, чем его любимая физика. И эта новая область изменила его взгляды не только на то, что он знал, но и на то, как следует добывать эти знания.

Раньше Силард целыми часами лежал в ванне и решал в уме стоящие перед ним задачи, но с биологией этот метод уже не работал — как потом признавался сам ученый, ему постоянно приходилось вылезать из воды и проверять какие-то факты.

Все дело в том, что физика руководствуется законами, которые никогда не меняются. Поэтому гениальный Силард смог разобраться в сложнейших вопросах только при помощи собственного разума — идеи, рожденные в его голове, работали и в реальной жизни.

Биология же в корне отличается от физики, потому что в ней периодически случаются аномалии и мутации. Вот почему она не всегда поддается логике и никогда не стоит на месте — именно это движение и стало основой эволюции.

В конце 2018 года работники General Motors получили подарок, которого они явно не ждали:

«Компания сократит более 14 тысяч сотрудников и закроет семь заводов в рамках масштабной реорганизации, направленной на подготовку к будущему производству электромобилей и беспилотных транспортных средств.

Кроме того, четыре завода в США и один в Канаде будут закрыты, если General Motors и его профсоюзы не придут к соглашению о выделении дополнительных рабочих мест на эти заводы. За пределами Америки может закрыться еще два завода».

В General Motors решили, что производство седанов пора сократить — они не пользовались популярностью, потому что американцы предпочитали внедорожники и электромобили. Поэтому тысячи сотрудников были сокращены — их фактически выгнали на улицу, а рынок труда в то время был не в лучшем состоянии.

Но фондовый рынок воспринял эту новость позитивно — акции компании за неделю выросли на 8% и достигли локального максимума. Да, недельный рост нельзя назвать долгосрочной тенденцией — однако эта реакция показывает, насколько холодным и бессердечным может быть фондовый рынок.

Коллеги! Продолжаю свою субботнюю рубрику. Надеюсь, модераторы вновь отметят ее своим вниманием :)

На изготовление оригинальной модели Ford Model T уходило практически 10 квадратных метров древесины.

Если умножить это число на сотни тысяч автомобилей, которые ежегодно сходили с конвейера, то в остатке получится огромное количество древесного лома и опилок. Генри Форд быстро понял, что из этих отходов можно извлечь пользу — он превратил их в древесный уголь и расфасовал по мешкам.

Так появилась компания Kingsford Charcoal — сейчас она является крупнейшей в отрасли и занимает более 80% рынка барбекю.

*****

В 1907 году писатель Уильям Доусон написал о том, как чувство богатства соотносится с вашими привычками:

«Образованный человек, привыкший к легким деньгам, испытал бы невыразимые муки, если бы его заставили жить в единственной комнате в убогом многоквартирном доме и существовать на жалкое и ненадежное жалование.

Но человек, который не знал других условий жизни, не осознает ее убогости — ему просто не с чем сравнивать. Обстановка, которая могла бы подтолкнуть утонченного человека в самоубийству, не вызывает в нем подобного чувства. Следовательно, среди бедных гораздо больше счастья, чем мы себе представляем».

Когда мы говорим о потерянных десятилетиях, то сразу же вспоминаем о фондовом рынке Японии — действительно, он уже более 30 лет болтается в боковике и не может вернуться к своим прежним значениям.

Все дело в том, что перед этим там надулся самый большой пузырь в истории — вот лишь несколько фактов, показывающих его гигантские размеры:

— с 1956 по 1986 год цены на землю выросли на 5000%, хотя потребительские цены за это время только удвоились;

— в 1980-х годах цены на акции японских корпораций росли в 3 раза быстрее, чем их корпоративные прибыли;

— к 1990 году общий объем японского рынка недвижимости оценивался в 2000 триллионов йен, что в 4 раза превышало общую стоимость недвижимости в США;

— территория Императорского дворца оценивалась в сумму, превышающую стоимость всей недвижимости в Калифорнии или Канаде;

— к 1990 году в Японии существовало более 20 гольф-клубов, членство в которых стоило более 1 миллиона долларов;

— в 1989 году соотношение P/E японского рынка превысило 60.

Это противостояние никогда не закончится — оно началось еще до того, как вы появились на свет, и будет продолжаться после того, как вас не станет.

Сегодня мы имеем доступ к большему количеству информации, чем когда-либо прежде, но факты все равно отступают перед убедительными и эмоциональными историями — и лучше всего эти истории продаются, если они основаны на наших страхах.

Человеческая природа неразрывно связана с эмоциями, поэтому мы острее реагируем на красочные описания, чем на холодные и безличные цифры — так смерть знаменитости трогает нас сильнее, чем гибель тысяч людей где-нибудь в Пакистане или Индонезии.

Однако несмотря на нашу склонность к эмоциям, мы все таки можем дать им отпор — в этом нам могут помочь факты и доказательства. Да, они звучат не так громко, как страх, но давайте прислушаемся к ним:

— за последние четыре десятилетия более 95% пассажиров, попавших в авиакатастрофы, выжили;

— около 75% людей, получивших огнестрельные ранения, остаются живы;

Уильяму Посту не везло с самого детства — его мать умерла, когда он был маленьким, после чего отец отдал его в детский дом. Большую часть своей жизни он был бродягой и перебивался случайными заработками, чтобы хоть как-то оставаться на плаву.

Когда в 1988 году Уильям решил испытать удачу и купил лотерейный билет, на его банковском счете было всего 2,46 доллара. Он не сразу понял, что все цифры в его билете совпали… но удача и правда повернулась к нему лицом, и его выигрыш составил более 16 миллионов долларов.

Может показаться, что после этого жизнь Уильяма Поста превратилась в сказку, однако это вовсе не так — уже через пять лет он произнес: «Все мечтают выиграть деньги, но никто не осознает проблем, которые приходят вместе с этими деньгами».

Новоиспеченный миллионер быстро спустил весь свой выигрыш, неудачно вложив его в ресторанный бизнес и в парк подержанных автомобилей. А еще о нем вспомнили его родственники — бывшие жены подали на него в суд, а родной брат нанял киллера, чтобы убить его и получить наследство.

Сделайте глубокий вдох — воздух, наполнивший ваши легкие, на 78% состоит из азота и на 21% из кислорода. Оба этих элемента в середине 1770-х годов обнаружил шведский химик Карл Вильгельм Шееле, но за свои открытия он не получил никакого признания.

Эта несправедливость его совершенно не тревожила, ведь он был просто одержим химическими веществами — используя свое самодельное оборудование, Шееле открыл еще шесть элементов периодической таблицы Менделеева.

Однако у его любви к химии была и темная сторона — чтобы определить свойства химических веществ, шведский ученый частенько пробовал их на вкус. Билл Брайсон в своей «Краткой истории почти всего» так описывает печальные последствия этой «вредной привычки»:

«Опрометчивость Шееле в конце концов настигла его. В 1786 году, в возрасте всего 43 лет, он был найден мертвым на своем рабочем месте в окружении множества токсичных химикатов, каждый из которых мог бы объяснить его ошеломленное предсмертное выражение лица».