Большой зеленый банк отчитался по РСБУ за первый месяц 2024 года
Сбер
МСар = ₽6,1 трлн
Р/Е = 4
🔹Результаты банка:
— процентный доход: ₽212 млрд (+22%);
— комиссионный доход: ₽49 млрд (+7%);
— рентабельность капитала: 20,7%;
— чистая прибыль: ₽115,1 млрд (+5%);
— розничный кредитный портфель: 15,7 трлн (+0,6% с начала года).
Глава Сбера Герман Греф отметил замедление корпоративного и розничного кредитования из-за ограничительных мер регулятора и высокого уровня ставки.
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) почти никак не реагируют на отчет.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы считаем, что зеленому банку удалось показать довольно сильные результаты
При этом росту прибыли помешали значительно большие отчисления в резервы. При сокращении отчислений показатель может сильно расти год к году.
Положительно смотрим на бумаги Сбера. Считаем, что банк в этом году сможет превзойти прибыль за 2023 год. Акции Сбера до сих пор недооценены, так что инвесторы могут присмотреться к ним.
Сегодня Диасофт объявил ценовой диапазон в рамках размещения на Мосбирже — ₽4000-4500 за акцию.
Компания разместит до 800 тысяч акций, free-float таким образом составит 8%. Диасофт может привлечь до ₽4,14 млрд.
Сбор заявок начался сегодня, 7 февраля, а завершится 14 февраля 2024 года. Размещение для инвесторов на Мосбирже планируется 15 февраля, а торги акциями — 16 февраля под тикером DIAS.
👉Диасофт идет на IPO. Что это за компания?
🔹Что по мультипликаторам?
— Капитализация: ₽40-45 млрд
— EV/EBITDA: 8-9x (прогноз MP на 2024 год)
🔹Мнение аналитиков MP
Мультипликаторы компании при таких параметрах размещения выглядят в целом лучше, чем в среднем по сектору. Несмотря на низкий рост, Диасофт выгодно отличается от конкурентов более устойчивым бизнесом благодаря большой доле возобновляемых продаж.
Мы считаем, что компания адекватно оценила себя — даже по верхней границе ценового диапазона. Это, с учетом перспектив бизнеса, делает акции Диасофт (DIAS) интересным вложением для долгосрочного инвестора.
Whoosh – компания, которая оказывает услуги кикшеринга в России. Или, проще говоря, занимается краткосрочной арендой электросамокатов и электровелосипедов.
В последние несколько лет аренда самокатов в крупных городах России набирает популярность. И Whoosh – лидер на этом рынке. Электросамокаты и электровелосипеды компании арендовать просто: достаточно скачать мобильное приложение и привязать банковскую карту.
У Whoosh 20 миллионов клиентов и 150 тысяч самокатов в пятидесяти городах, причем весь этот транспорт – собственность компании.
Также из этого видео ты узнаешь:
1:00 – историю Whoosh
1:41 – конкурентные преимущества
2:00 – риски компании
2:34 – что будет с бизнесом Whoosh
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
ВТБ – крупнейший инвестиционный банк в России, который зарабатывает преимущественно за счет чистого процентного дохода: принимает деньги на депозиты и выдает кредиты компаниям и населению.
Розничный бизнес – выдача ипотеки и потребительских кредитов населению – не приоритетное направление ВТБ. Гораздо большее значение в бизнесе банка имеет кредитование крупных компаний, а также среднего и малого бизнеса.
ВТБ – банк с большой долей госучастия (92%), а потому всегда может рассчитывать на поддержку государства.
Однако ВТБ уже находится под самыми жесткими западными санкциями, а потому инвестору перед покупкой его акций следует задаться вопросом: как скажется на бизнесе банка снижение доходов россиян, а также рост конкуренции со стороны банков, не попавших под санкции?
Еще из этого видео ты узнаешь:
1:09 – историю ВТБ
2:01 – конкурентные преимущества
2:32 – риски компании
2:57 – что будет с акциями ВТБ
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
Российский металлург представил результаты по МСФО за 2023 год
ММК
МСар = ₽653 млрд
Р/Е = 6
🔹Результаты компании:
— выручка: ₽763 млрд (+9%);
— EBITDA: ₽196 млрд (+26%);
— чистая прибыль: ₽118 млрд (+68%);
— FCF: ₽31 млрд (-58%);
— чистый долг: ₽89 млрд (+28%);
— капвложения: ₽95 млрд (+26%).
🔮Прогноз
В 2024 году компания ожидает высокую инвестактивность на фоне начала строительства паровоздуходувной электростанции (ПВЭС), которая позволит увеличить собственную генерацию электроэнергии. Также ММК будет реализовывать свои проекты в отрасли машиностроения.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы позитивно смотрим на акции ММК
Ждем похожего сценария, который был с Северсталью:возвращение к выплатам дивидендов и к более открытой коммуникации с инвесторами.
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
Самая известная IT-компания России наконец объявила об изменениях, которые все так долго ждали. Разбираемся, что они значат для инвесторов.
Яндекс
МСар = ₽1,1 трлн
Р/Е = 25
🔹Что случилось?
Нидерландская Yandex N.V. договорилась о продаже бизнеса российского Яндекса
Сумма продажи — ₽475 млрд. Она учитывает обязательный в таких случаях дисконт не менее чем в 50%. Новой головной компанией становится МКАО «Яндекс», которая должна выйти на Мосбиржу в первой половине 2024 года. Основным владельцем ее станет консорциум частных инвесторов.
Он, в свою очередь, состоит из пяти участников: группа менеджеров Яндекса, структура Лукойла, а также структуры бизнесменов Александра Чачава, Александра Рязанова и Павла Прасса. Ни у кого из них не будет контролирующей доли. Созданный Фонд менеджеров получит специальные акционерные права, продолжит управлять компанией и принимать ключевые решения.
Яндекс сохранит все сервисы и активы, кроме зарубежных стартапов Аркадия Воложа и дата-центра в Финляндии.
Девелопер отчитался по операционным и финансовым показателям за 2023 год
Самолет (SMLT)
МСар = ₽239 млрд
Р/Е = 7
🔹Результаты компании
— Выручка — ₽297 млрд (+53%);
— чистая прибыль — ₽34 млрд (+23%);
— скорректированная EBITDA — ₽72 млрд (+49%);
— чистый долг/EBITDA — 1,07х (комфортный уровень).
— Объем продаж «первички» — ₽287 млрд (+47%);
— доля контрактов с ипотекой — 89%.
🔮 В 2024 году Самолет планирует ускорить темп роста и увеличить продажи до 2,7 млн кв. м (+70%), выручку — до ₽0,5 трлн (+68%), EBITDA — до ₽130 млрд (+81%). Долг/EBITDA, надеется компания, не должен превысить 1,2х.
Бумаги Самолета (SMLT) падают на 1,5%.
🚀Мнение аналитиков МР
Самолет показал существенный рост показателей на фоне отличных результатов за 2 полугодие
Амбициозные планы на 2024 год выглядят красиво, но реализовать их будет непросто. Основной драйвер — ипотечные программы. От их судьбы будет зависеть дальнейший рост продаж.
Северсталь (CHMF)
МСар = ₽1,4 трлн
Р/Е = 7
Дивдоходность при текущей цене составляет 11,3%.
Дивотсечка — 18 июня (купить под дивиденды нужно до 17 июня).
🔹Компания отчиталась о результатах за 2023 год
Выручка выросла до ₽728 млрд (+7%). Это объясняется ростом доли продукции с высокой добавленной стоимостью.
EBITDA выросла до ₽262 млрд (+22%).
FCF снизился до ₽120 млрд (-23%), что связано с увеличением запасов на фоне формирования резерва слябов перед остановкой доменной печи на капремонт.
Денежные средства и их эквиваленты составили ₽373,5 млрд (+101%). Это следствие временного отказа от выплаты дивидендов для формирования достаточной подушки ликвидности в ответ на санкции. Чистая денежная позиция достигла ₽210 млрд. Чистый долг/EBITDA составил -0,8х.
💵В 2024 году инвестпрограмма компании вырастет до ₽119 млрд (+64%).
Экспресс-обзор нового эмитента от аналитиков Market Power
🔹Что случилось?
Диасофт планирует провести IPO уже в феврале. По заявлению компании, free-float может составить около 8%.
Основная часть предложения — акции, выпущенные в рамках допэмиссии. Но действующие акционеры также могут предложить инвесторам часть своих бумаг.
Вырученные на IPO деньги компания направит на рост бизнеса.
🔹Что это за компания?
Диасофт — лидирующий разработчик программного обеспечения для финансового сектора с долей рынка 24%. Системообразующая организация в сфере информации и связи.
96% выручки компания получает именно от продаж продуктов для финсектора.
Клиентами являются более 150 компаний, в том числе — оцените масштаб! — 8 из топ-10 российских банков. И вряд ли их число уменьшится: переходить на альтернативное ПО — сложно и долго.
У компании стабильные денежные потоки из-за того, что возобновляемые продажи — обновление и обслуживание уже проданных лицензий — составляют ~70% от выручки. Денежные средства компании и эквиваленты превышают ее долг.
Бумаги компании на первых торгах после перерыва резко взлетели
ЕМС (GEMC)
МСар = ₽82 млрд
Р/Е = 9 (LTM по МСФО за 6 мес 2023-го)
Акции GEMC в первые минуты торгов выросли сразу на 15%. Напомним, что компания приостановила торги с 22 декабря из-за редомициляции.
Как мы и говорили – «навеса» ждать не стоило.
🚀Больше о компании вам расскажет наш Эй-бот
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.