Инсайт в РФ? 
да легко. Ависма. 2020 год вводят вначале санкции. полёт вниз на открытии. Потом компания выдаёт прес релиз- а знаете она нас не затронит.
Но спрос на титан пониженный- самолёты не летают, плохо авиокомпаниям, плохо авиопроизводителям.  Я не тороплюсь с набором долговременной  позы. знаю что недавно только увольнения прошли по компании.  И тут рост начинается. А через несколько дней новость что компания объявила байбэк. Компания делает x2, а потом (к нынешнему уровню) и x3 к цене.фри флоат крошечный. байк бэк хорошо помогает.  Кого то наказали?

И, кстати, не Россией единой. В сентате США вон неплохо тоже на опционных сделках с акциями бывает зарабатывают. знают какие решения примут и как на бизнесы повлияет. Или Илона Маска вспомнить

Действия гос-ва. Помните налоги на металургов и падение котировок на новостях о них.  Тоже ведь сюрприз. Регуляторный риск.
И опять же тоже не только у нас. Примеры- запрет частных тюрьм в США Байденом (geo), жесткие ограничения на образования в китае (tal..).

И риск действия мажоритария в своих интересах -вспоминаем отмену двивов на башнефти и вывод средства через льготные кредиты в сторону роснефти (не отслеживал ситуацию эту сам- кто знает лучше, от пишите). Но в любом случае такое тоже бывает.

Мне кажется очевидно, что если бы рынок закладывал 100% выплаты дивов котировки газпрома были бы куда выше к собранию акционеров. Исходя из того что рынок в целом скорее эффективен и выравнивает риск/доходность. Если доходность высокая была (а она была куда выше средней див доходности) значит рынок закладывал риск.

Встречал я такой ракурс на мировую экономику-  есть стадии накопления (зарабатывания) богатств. А есть фаза борьбы за перераспределения.
24 февраля можно было интерпретировать происходящее как локальный конфликт. Потом когда запад занял позицию, мягко говоря не способствующую мирному урегулированию- он спозиционировал себя как сторона конфликта. Потом Тайвань с Пелосити. Сейчас вот  в  SDN лиск крипту включают, ссылаясь на то, что северокорейские хакеры отмывали деньги через неё. 
Это всё случайно (как и обострение ряда мелких конфликтов в последние пару лет- то Беларусь потряхивает, то казахстан, то армения с карабахом- это только соседи наши)? или тучки сгущаться и начинается глобальное мочилово? а уж после этого и возможно крупной рецессии — новый длинныей экономический цикл с новым технолоукладом.

Точный ответ можно будет лет через 10 получить. Это вопрос на «подумать». 

Было бы интересно посмотреть и на цифры(не нашел) по истории- кол, во конфликтов в мире за год, кол-во хейт спич между странами в соотношение с кол-вом мирных и конструктивных шагов

Регулярно вижу подобные обсуждения. 

Принятие решения -задача оптимизационное. Мы все что то оптимизируем- уровень комфорта или дохода или возможностей. Или некую функцию включающую суммарную оценку ряда параметров с коэффициентами значимости субъективной. Грубо как оцениваем компании по мультипликаторам — P/E высокий, дорого, но темпы роста того стоят, p/e низский дешево, но закредитованность такая, что повышения ставки компании её убъет -не стоит.

Да- мы живем беднее. И быстрого восстановления похоже ждать не стоит. Но Причём  деньги не всегда (и не для всех) становиться основным критериям. Посмотрите  на жителей регионов. Не все едут из сёл в города, из мелких городов в областные центры, а из областных центров в столицу (где ЗП кратно выше). Посмотрите на другие страны. В маленьком Израиле живут патриоты своей страны. Можно уехать в США- там переодически ракеты палестинцев не летают, цены ниже, а ЗП выше и в целом страна куда больше и возможностей тоже поболее. Но большинство не переезжает.

понятно, что технически перепродана  до невозможности. Но фундаментально то она- мост между РФ и иностранными биржами. Окно в европу так сказать. А окна у нас с обоих сторон забивают гвоздями.

У меня заморожены иностранные акции на втб.  Ну и дивы не ходят. Докупать акции  на спб через другого брокера? но кто сказал что после очередных санкций ещё не заблокируют на неопределённый срок. Китай запустили- молодцы. Но так и не пояснили что там с депозитариями. Насколько схема защищена в случае действий недружественных стран.

Понятно что трейдеры могут торговать и даже зарабатывать- но их и cfd контракты устраивают на акции. А инвестировать хочется во что то реальное. Хотел бы заморозить деньги- мог бы пойти в фонд венчура. там есть хотя бы надежда на много иксов и выстрел проекта через N лет. Фонда же всё таки подразумевает для меня наличие возможности регулировать размер позиций в любой момент. И тут видимо появляется аргумент в пользу IB, далее по рискам видимо иностранные акции на отечественных брокерах на их биржах.  А на СПБ бирже остаётся инфраструктурный риск+ конфликт как видим затянулся (24 февраля мало кто думал что это столько продлиться, причём  сколько месяцев или лет это продлиться никто не знает. Может случиться и так что разблокируют лет через 25- как раз когда по новому стилю положено мне будет на пенсию. Будет портфель- на пенсию в 65). Может конечно и за год-два разрушится и акция сделать иксы. Но это будет определятся факторами которые от нас не только не зависят но и нами не просчитываются. То есть поставить можно, но на веру. 

Часть подписчиков sl вижу верят в светлое будущее РФ. А в цифрах?
Мои 5 коп:
в девяностые мы падали
В 1999-2008 восстановительный рост+ приток инвестиций на em
до 2014 ни шатко не валко невнятно, с 2014 стагнация

И это в общем то без санкций из ада. А с санкциями откуда рост? акции конечно могут и подрасти.

Но тоже вопрос на чём: переход из депозитов  когда доходность облигаций будет много меньше инфляции? уже облиги выросли. с депазитов народ пока не очень то перекладывается в акции.   Но тут надо что бы гос-во и компании делали что то что бы рынок был привлекательным для физ лиц-инвесторов. А как   показывает история с Газпромом у гос-ва приоритет сейчас другой.

Иностранные фонды которые будут покупать недооценённые компании? нет и похоже не будет ещё долго.

Вроде и есть недооценка по мультипликаторам, только все эти цифры по доходам, прибыли и прочее говорят о прошлом а не о новой реальности. то есть смыслы изменении условий игры  несколько теряет

Защитный актив при печатном станке? возможно когда нибудь потом. Сейчас мы видим что печатный станок особо не запускают. И разгона инфляции аля в Иран нет

Покупка будущего- но с прогнозом ЦБ роста после падения этого-следующего года в 1.5% как то не очень радужно. Цифры ниже среднемировых. то есть по факту остывание будет от остального мира. При этом были у нас истории примеры когда ударными темпами росли. Самый яркий пример на советское время приходится когда то же США по темпам роста обходили. Но что бы был дугой результат надо делать что то принципиально иное. А пока я вижу курс ± тот же, люди у власти те же. откуда изменения? если так -остаётся по сути трейдинг (не обязательно краткосрочный, но и выискивания каких то конкретных историй которые смогут в определённый периоды расти на фоне общей стагнации)

Атон звонил. Предлагал. И ведомости рекламу этого же показывает у iti капитал. 
Дисконт конечно дело хорошее, но вот когда можно будет из этого выйти (продажа) и будут ли купоны пока не разблокировали (хотя бы в рублях)?

У меня пока и так  блокировка иностранных бумаг СПБ всех (ВТБ подсобили, хотя на вопрос о рисках в конце февраля говорили всё ок, СПБ биржа отечественная,  не влияет) -когда разблокируют неясно+ блокировка пары еврооблигаций (втб+ беларусь)- дружественные юрисдикции но видимо всё через евроклир. тоже на втб были
+ блокировка fxgld. Физическое золото. Взял 25того когда доллар ушел вверх а фонд вниз- решал что ММ ушел временно и коли цена золота в долларах растёт а фонд нет- это неплохая возможность. инфраструктурный риск недооценил. Хотя раньше даже писал о нём тут когда то

В целом по портфелю: Пока лучше всего чествует часть портфеля из российских облигов. ВДО в минусе, офз длинные в хорошем плюсе, то что докупал (боржоми и система например) тоже в плюсе. В итоге даже в небольшой плюсе.  Самый лучший результат -фонд недвижимости рент доход про порадовал +46%. С акциями печаль  и неопределённость.

по мотивам этого поста. 
Пост по делу. Обсуждал как то на одном форуме эту тему- москвичи спорились и бились, мол они заслужили ЗП в 2-3 раза больше жителя других городов, это не потому что повезло в Мск родиться, а по тому что образованные и трудолюбивые.

А по факту -да. РФ помню была недовольна там что запад выкачивает человеческий ресурс через уточку мозгов (таланты и профи едут за лучшей жизнью). Но не тем же занимается МСК относительно регионов? забирая и взрослых со скилами и талантливых выпускников. 

Что офисы центральные в Мск- тут не только в финансовых потоков которые в бюджет Мск идут дело. И даже не только в том что это высокое начальсво щедро платит позволяя официанту в ресторане где он обедает  жить  богаче чем профессор в провинции. А ещё и в том, что живя в Мск на ту же экологию (дороги, преступность и прочее) родного города где живут трудящиеся предприятий где его бизнес большому начальнику часто становиться как бы и пофиг. Ему и его детям там не жить.

полтора -два года назад- все бросаются в IPO,  венчурные инвестиции, ФПР от ФФ растёт как на дрожжах. Четвёртая промышленная революция обсуждается, медтех, фудтех, эдутех и много ещё других умных слов за которыми стоят надежды на светлое будущее в быстрой перспективе.

Сегодня:
Автоваз в РФ переходит на евро ноль
Зелёная энергетика германии переходит на уголь
Инфляция, рецессия… и  это ещё ключевые ставки не повлияли на 20% компаний зомби из США. А там дальше и конец большого цикла близско (о чём Дали пишет)

Придя на рынок я думал, что опыт двух циклов рост падения я буду получать за 15-20 лет (исходя из 10 лет на цикл). какое там.. 
Похоже мир движется в новую реальность. но похоже это будет не та реальность  которую мы  ждали.  И вместо технологической сингулярности по Рею Курвейлу в 35 году мы можем увидеть батл за смену мироустройства.

Кто в этом году рос (кроме сырьевиков иностранных и шортовых инструментов)? оборонка. У меня была экспозиция и на неё. Не потому что мне я провидец или люблю войну. Просто покупал дивидентные хорошие по фундаменталу ( мультипликаторы+ альтман) бумаги из нециклических секторов. Нахрен они в 20 году никому не нужны были, те кто брал fang меня по результатам 20-21 года уделывали. А вот сейчас развернулось. И не могу сказать что этому рад- милитаризация мирной европы  это ведь тоже ружьё которое может выстрелить. и не только в контексте Украины
Несколько лет назад лет ещё можно было надеяться что «добрые ангелы человеческой природы» победили. Даже книжка такая была. До неё был Фукуями с концом истории. Вместо перехода к по-душевному  доходу деньги уйдут на пушки.