Продолжая сравнивать доходность различных типов активов

Данные с 95 до 2021 года

Что мы видим:

1. В крупной капитализации акции роста не только дают большую доходность, но и меньшую просадку, чем акции стоимости. я ожидал примерно одинакового соотношения риск/доходность на разных типах активов исходя из гипотезы эффективного рынка. Но вот не работает это

2.Emerging Markets к которым относиться и РФ показали неудовлетворительну доходность при большой просадке. Все эти теории, что в РФ надо вкладывается т к рынок недооценен не подтверждаются доходностью

3. Неожиданно US Micro Cap показал лучшие показатели по риску/доходности после акций роста. + Самая высокая доходность. Даже странно что никакой брокер не создал БПИФ на этот индекс. Интересно было бы посмотреть us nano cap акции -совсем уж малый бизнес но пока не нашел etf на него.

4. Кто лучше перформит довольно сильно зависит от конкретного момента. Поэтому и важна разбалансировка в портфеле. И наверно даже возможен арбиртраж при слишком большом отклонении от исторических значений=возврат к среднему- но тут исследования надо проводить

nobl-дивидендные аристократы. 
iwn-рассел 2000  -акции стоимости
iwo- рассел 2000 -акции роста
snp- диведент аристократ etf
us100 -насдак
tip- гос облиги США с защитой. эталонный защитный актив 
hyg- американские вдо 
vwo- акции развивающихся рынков
VNQ-недвижкка в виде VANGUARD REAL ESTATE ETF 
Золото и серебро- понятно и без комментариев

•   супер-полезный контент.
  
  Пока многие в кризисе, другие развиваются финансово и повышают свою грамотность.
  
  

отличная новость. Для нас. Для отечественных брокеров- не очень.
единственный для меня оставшийся минус- необходимость подавать 3ндфл самому. Ну и существующие и у наших брокеров минусы работы на иностранных биржах -вроде отсутсвие льгот на долговременное удержание акций, то есть то что для есть на СПБ лучше покупать на нем. А вот чего нет..

Смотрю вторую лекцию Арсагеры. Интересную подмену наблюдают. Мол бизнес приносит пользу, он и является источником богадства общества поэтому и владелец бизнеса главный кормилец и источник благ, ну а у пенсионеров пенсии маленькие и возраст повышают- ну подойдите если Вы пенсионер к любому молодому человеку и спросите- почему ты так плохо кормишь пенсионеров. Мол в начале жизни человек работник, а с возрастом становиться собственником. Позитивный компонент в рассуждениях есть-действительно люди которые экономили, сберегали, копили, вкладывали должны получать некий бонус по сравнению с теми кто тратил всё что зарабатывал (а иногда и больше-айфоны в кредит и т.д. ). Но давайте посмотрим -разве вокруг большая часть бережливых и многоработающих в возрасте живут богато как собственники, а молодые кто не успел поработать и по сберегать живут победнее? Причем дело то ведь не только в нашем, неправильном капитализме- на западе часто также, не говоря уже о других странах с рыночной экономикой но мерее развитых (и обеспеченных социалкой). 

Была у меня такая идея -коли рынком занялся и подзаработать на этом.
Ну а, что- в репетиторстве опыт приличный, наклонность к преподаванию есть. 
Интересно попробовать себя на роли независимого консультанта-рассказать, что такое условно дюрация облигаций, провести оценку риск портфеля, подсказать как правильно сформировать портфель в зависимости от длины горизонта, рассказать о различных рисках. 

Только не вижу, я что это прям востребовано. Разве, что прямо на себя начинать работать. и то-вопрос в том есть ли платежеспособный спрос. и будут ли идти люди к обычному физ лицу тут за консультацией. У меня даже сертификатов ФСФР нема. Да и сам понимаю, что далеко не гуру. Другое дело, что гляжу на знакомых-вот коллега открыл брокерский счет, и купил сразу в квике купил на все (с максимальным плечом). это первая сделка. Сам при этом не очень понимая что сделал. Прочитал где то на сайте брокера-вот такой то фактор роста, рекомендуем купить. И купил. Приятельница в прошлом году взяла потреб кредит, что бы открыть брокерский счет и купить упавший боинг. Знакомая риелтер инвестирует в фонд через MLM под 12 % в евро. Дичи вокруг хватает. 

+ научный подход основанный на статистике. Причем на длинных временных горизонтах.
— книжка написано в конце 90тых. То есть про etf Вы прочитаете, но не прочитаете про etf.com и etf-db где эти фонды  можно подбирать и портфолиоаналист где можно тестировать портфель. И таблица по корреляциям активов тоже на то время приведена. Эти данные, кстати где то лежат в открытом доступе? или ручками только в экзеле считать
С облигациями думаю тоже ситуация поменялась. Читая классические учебники я вижу, что их рассматривали как хороший и вполне доходный инструмент, но в эпоху нулевых ключевых ставок мне кажется, что с этим уже не совсем так- доходность и гос облигаций и корпоративных инвест уровня ниже плинтуса(от того вероятно и акции с такими p/e торгуются- доходности то по конкурирующим облигациям ещё ниже). 

± книжка на новичков рассчитана большей частью. не знакомых ни с рынками, не со статистикой. многие базовые вещи объясняются, причем в упрощенной форме.

±Автор не верит в активное управление. Не через выбор акции, ни через подбор точек входа ни даже через изменение долей секторальных ETF. он исходит из того что все ожидания уже в цене и в силу информационной эффективности мы не сможем стабильно обыгрывать рынок, а значит и заниматься этим не стоит.  Плюс это или минус решает каждый для себя. Аргумент вообще то классический- почти никто из активных управляющих не обыгрывает рынок стабильно. Может правда как контраргумент привести, например Renaissance Technologies.  30 лет успешно зарабатывают. С другой стороны есть и пример Long-Term Capital Management нобелевских лауреатов, которые до банкроства тоже неплохо себя чувствовал. Ну и главное- медальён лидер, он один такой. но вложится сейчас могут только сотрудники. Да и в фонды попроще нужно вкладывается со статусом акредитованного инвестора США и деньги небольшие большей части обычных инвесторов им не интересны. я бы рад разместить часть капитала в десятке хороших фондов (по длинной эквити, шарпу и т д), часть из которых была бы рыночно нейтрально и зарабатывала не только на росте и на падении. но мои гроши серьезным фондам не нужны. А несерьезным сервисам я не сам не доверяю. 
Остается либо разное автоследование с непонятными рисками и отсутствием ответственности управляющего   либо самостоятельная торговля- тут вопрос уж каждый для себя решает- насколько он готов (чествует что способен + имеет время) обыгрывать рынок). Короче- если Вам интересен трейдинг хотя бы на уровне «набрать позицию на просадке в надежде на продолжение долгосрочного роста»  -подход автора не для Вас. А вот если хочется спокойного долгосрочного инвестирования- он очень даже хорош. Думаю для такого инвестора книжка, как минимум не хуже Разумного инвестора Грэма