А пассивная assert allocation такая ли пассивная?

Задумался я над «Разумное распределение активов» — Уильям Бернстайна. Посмотрел  куда более радикальное видео фаната этого направления Сергея Спирина. Вспомнил свои тесты на https://www.portfoliovisualizer.com/. Вспоминил таблицу рея далио (видел тут -на SL, какие активы как перформили в каждом экономическом цикле). И задумался-а так ли мы избавляемся от игры в угадайку отказываясь от активного управления портфелем.
1. Брать индекс отказываясь от управления- это тоже выбор. Выбор довериться рынку/составителю индекса.
2. Выбор промежутка временного. и времени начала и продолжительности. Условно на первый квартал прошлого года самым успешным был etf на vix. за последние несколько лет nasdaq и т.д Доля рынка России на тесте 2000-2008 год будет куда интересней чем условно с 2000 до 2015. 
3. Поскольку etf взвешены по капталазции это тоже эффект выбора. При этом там и реально годные бумаги будут и хайповые, вроде tesla («главная финансовая помойка © Кубышкин». Ну и сильно выросшие бумаги будут в индексе занимать значительную часть, а кто знает-может потенциал роста уже близок к исчерпанию.
4. Выбор метода оптимизации портфеля также не хило так повлияет на результат.

Сама массовость стратегий индексного инвестирования очевидно будет тоже влиять на рынок. Снова могут появиться недооцененные по фундаменталу компании- ведь 90% инвестора в индексе, а они в индекс не попали или имеют небольшой вес. Или переоцененные- в которые большую долю имеют. эх- до этого ещё далеко. Пока активно управляющих слишком много.

Хочется всё таки таки что то более хитрого в тестировании. Например,  разбалансируем возвращая к среднему но с введением коэффициента- чем  ближе к дате разбалансировке перформил актив тем больше вест такого текста (то есть берем результаты условно за 30 10 5 и 1 год). некоторый элемент моментум стратегии. или наоборот даем таким активам меньший вес. тестировать надо