Операционные и финансовые результаты за 9 месяцев крайне сильные на фоне выдачи ипотеки.
🥇Новые рекорды
Ажиотажный спрос повлиял на рост цен реализации недвижимости. Итог — рекорд в продажах как в метрах, так и в рублях.
💲Финансовые показатели
Выручка за III квартал прибавила 52% в сравнении с прошлым годом. Чистая прибыль составила 10,3 млрд руб. — больше чем за весь 2021 год!
📊Планы продаж Самолета
🟠Выход на 1600 тыс. кв. м.
🟠Выручка — 300 млрд руб.
🟠EBITDA — 70 млрд по итогам года,
Достижение планов, с учетом присоединения МИЦ — вполне реально.
Контракты и ипотека
Доля контрактов с ипотекой достигла 87%. Поэтому Самолет сильно зависит от ключевой ставки.
Напомним, что ЦБ неоднократно говорил, что видит перегрев на рынке недвижимости. С 1 января 2024 года первоначальный взнос вырастет до 30% (вместо привычных 10%).
🏠Что с рынком недвижимости?
🟠Прошедшие годы были удачными для девелоперов на фоне роста объемов продаж и цен на недвижимость.
🟠Главные спонсоры: низкие ставки и льготная ипотека.
📈Лидеры
$WM Waste Management +6,10%
$TRV The Travelers +4,31%
$WAB Westinghouse Air Brake +4,12%
$GD General Dynamics +4,03%
$HRL Hormel Foods +3,75%
📉Аутсайдеры
$GOOG Alphabet C -9,60%
$GOOGL Alphabet A -9,51%
$MKTX MarketAxesss -9,26%
$ADP ADP -9,20%
$FTV Fortive -8,04%
🗞Новости
🟠Российские убыточные банки по итогам трех кварталов ухудшили свой финансовый результат. Их убытки выросли на 10%, почти до 34 млрд руб. Вместе с тем банковская система сохраняет высокую прибыль, которую генерируют крупнейшие банки. По итогам девяти месяцев она составила 2,7 трлн руб. – Ъ
🟠По итогам трех кварталов добыча газа в РФ упала на 5,7%, до 474 млрд кубометров относительно результатов 2022 года. Однако, второй месяц подряд показатели добычи увеличиваются. Газпром нарастил добычу в сентябре на 4% год к году. – Ъ
🟠Спекулянты распродают золото: активы биржевых фондов на металл упали до минимума с февраля 2020 года – Ъ
🟠Калужский ликеро-водочный завод «Кристалл» планирует провести IPO в декабре 2023 года, а первые дивиденды выплатить в 2025 году – РБК.
📈Лидеры
$SNGS Сургутнефтегаз +2,10%
$MTSS МТС +1,52%
$FEES ФСК ЕЭС +1,35%
$ROSN Роснефть +1,08%
$PHOR ФосАгро +1,01%
📉Аутсайдеры
$AGRO Русагро -2,56%
$VKCO VK -1,54%
$NLMK НЛМК -1,28%
$PIKK Группа Компаний ПИК -1,11%
$CBOM МКБ -1,02%
🗞Новости
🟠Впервые на мировых рынках доходность облигаций развивающихся стран в местных валютах упала ниже уровня доходностей казначейских облигаций США — BBG
🟠Вероятность дефолтов на рынке рублевых облигаций в течение ближайшего года не превышает 1,5%. Но возможный рост ставки повышает риски для компаний с высоким уровнем зависимости от рефинансирования — РБК
🟠В период с января по сентябрь 2023 года электростанции Юнипро увеличили выработку электроэнергии по сравнению с аналогичным периодом 2022 года на 4,1% до 41,4 млрд. кВт.ч.
🟠X5 объявляет о росте выручки на 22,9% в III квартале 2023 г. Скорректированная EBITDA выросла на 30,2%, до 62,5 млрд рублей. Результат оказался лучше прогноза — ИФ — наше мнение по компании
Темпы роста выручки компании выше чем у Магнита. В III квартале Х5 прибавила 22,9%. Основные причины: рост сопоставимых продаж (LFL) и торговой площади.
📊Инвест цифры
🟠EBITDA и прибыль вышли в соответствии с нашими ожиданиями. Прибыль компании в III квартале — 25,7 млрд.
🟠Чистый долг/EBITDA без аренды — ниже 1х.
🟠Чистый долг/EBITDA с арендой — 2,5х.
💰Что там с дивидендами?
Пока возможности их платить нет. Но компания активно сокращает долг и участвует в M&A.
💲Что купили новенького?
Сеть «Виктория» в Калининградской области. В периметр сделки входят 118 магазинов совокупной торговой площадью 92 тыс. кв. м.
X5 Group выходят на Дальний Восток. В планах открытие магазинов «Чижик» и «Пятерочка».
Чего ждет ГИФ?
Важно дождаться публикации «списка системно значимых компаний» от правительства. Если Х5 Group туда попадет, то компания должна будет конвертировать ГДР в акции.
Тогда она сможет платить дивиденды.
☝️Инвестор — думай о своей безопасности
Кроме основного счета, где инвестор взращивает свой капитал, стоит задуматься о денежном резерве.
Рынок может преподносить разные ситуации: иногда акции растут — инвесторы радуются, а иногда бумаги летят вниз, что вызывает стресс. Особенно, если вложено все до копейки.
Позаботиться о финансовом комфорте просто — отложить в надежные активы денег на несколько месяцев жизни.
Что нужно для этого сделать?
1. Посчитать сколько реально нужно денег для месяца жизни.
2. Умножить сумму месячных расходов на 6 месяцев.
3. Понять, что такого резерва нет.
4. Начать откладывать деньги на «всякий случай».
5. Спать спокойно и не переживать, если на счете просадка.
Пример расчета «кубышки»
Месячные траты — 60 т.р. Кубышка = 60 т.р. * 6 месяцев — 360 т.р.
Такой денежный объем позволит не переживать о возможных проблемах.
Если проблема решается за счет денег, то это не проблема — это расходы.
В чем держать свою кубышку?
☕️ Новости к открытию рынка
📈Лидеры
$VZ Verizon +9,27%
$BALL Ball +7,43%
$RTX Rtx Corp +7,17%
$NEE NextEra Energy +6,99%
$GE General Electric +6,50%
📉Аутсайдеры
$FICO Fair Isaac -7,02%
$EFX Equifax -5,22%
$PNR Pentair -4,56%
$HCA HCA -4,49%
$SYF Synchrony Financial -4,37%
🗞Новости
🟠Консенсус опрошенных «Ведомостями» экспертов говорит о том, что EBITDA группы X5 за III квартал будет на уровне 92,3 млрд руб. (+19,87%), рентабельность по EBITDA составит 11,7% против 12% в аналогичный период годом ранее.
🟠Роснефть недовольна решением о росте налогов на добычу газа с 2024 года, считая несправедливым, что размер НДПИ увеличивается для независимых производителей газа больше, чем для Газпрома. — Ъ
🟠Со слов врио главы Федеральной таможенной службы, товарооборот России с Китаем в 2023 году составит $220 млрд. — РБК
🟠Минфин 25 октября проведет аукцион по размещению ОФЗ 29025.
🟠Инвесторам предложили купить облигации Telegram, выпущенные в 2021 году. Со слов БКС, бонды можно будет конвертировать в акции, если компания проведет IPO в 2025 год.
📈Лидеры
$SNGSP Сургутнефтегаз (прив.) +5,66%
$AGRO Русагро +5,64%
$MTSS МТС +1,62%
$YNDX Яндекс +1,52%
$MGNT Магнит +1,48%
📉Аутсайдеры
$VKCO VK -1,81%
$GLTR Глобалтранс
$HHRU HeadHunter Group -1,28%
$ROSN Роснефть -1,18%
$OZON Ozon Holdings -0,99%
🗞Новости
🟠Распадская вложит 11 млрд руб. в строительство угледобывающего комплекса на Межегейском месторождении — ИНТЕРФАКС
🟠Инвесторы подали иск о признании недействительными предписаний ЦБ на остановку и возобновление торгов на Мосбирже утром 24 февраля 2022 – ИНТЕРФАКС
🟠Газпром снижает инвестпрограмму-2023 до 1,966 трлн рублей с первоначальных 2,3 трлн рублей – ИНТЕРФАКС
🟠Продажи группы М.Видео в III квартале выросли на 40%, до 140,3 млрд руб. – Компания
🟠В китайских акциях наблюдается сильнейшая за 12 месяцев распродажа и панические настроения — BBG
🟠Яндекс объединил несколько своих сервисов — «Маркет», «Еду», «Лавку» и «Маркет Деливери» — в новое бизнес-направление e-commerce
🟠Правительство назвало объем инвестиций в проект Роснефти «Восток Ойл» на севере Красноярского края — 11,8 трлн руб.
Со слов менеджмента, обновленная бизнес-модель приносит успехи в росте объема оборота товаров.
Восстановился спрос к продуктам компании, что позволило превысить объемы III квартала 2021 года — самого успешного для компании года.
❓Контроль — наше все
Эффективность логистики и контроль расходов могут позволить неплохо заработать на предстоящем сезоне покупок техники.
👆Из плюсов
Стабилизация поставок.
Расширение ассортимента.
👇Из минусов
Ослабление рубля и рост ключевой ставки играют против компании.
Кредит наше спасение
Рост объемов потребительских кредитов в ожидание роста ставки поправили положение — средний чек вырос, что позволило увеличить объем продаж на 80%.
📊Инвест цифры
🟠EBITDA в III квартале 2023 выросла на 80%. Стоит помнить о низкой базе. Мобилизация ударила по результатам второй половины 2022 года.
🟠Ожидаем повышение EBITDA в IV квартале за счет пика продаж перед праздниками.
🟠Соотношение чистого долга к EBITDA опустилось ниже 5х. Компания нацелена на работу с долговой нагрузкой. В платежах по долгу изменений не ожидают — позитив для держателей облигаций.
☕️ Новости к открытию рынка
📈Лидеры
$MGM MGM +3,94%
$NVDA NVIDIA +3,84%
$ABNB Airbnb +3,35%
$WBA Walgreens Boots +3,29%
$CCL Carnival Corp +3,17%
📉Аутсайдеры
$FMC FMC -13,19%
$BBWI Bath & Body Works -4,95%
$MOS Mosaic -4,89%
$VTRS Viatris -4,09%
$CVX Chevron -3,69%
🗞Новости
🟠Южуралзолото может увеличить уставной капитал на 15%, что составит 30 млн рублей. — ИНТЕРФАКС
🟠Российские нефтекомпании пожаловались на увеличение налогов на отрасль, в результате чего их бизнес по продаже топлива находится в убытках — Ъ
🟠ТМК и ЧТПЗ запросили у держателей евробондов согласие на альтернативные варианты платежей — ИНТЕРФАКС
🟠Власти Евросоюза, которые прежде хотели избавиться от рынка мощности в электроэнергетике, теперь решили предоставить плату за мощность АЭС и угольным ТЭС до конца 2028 года — Ъ
🟠Русал договорился о покупке 30% акций китайской HWNM, владеющей глиноземным заводом, за $267 млн. — ТАСС
🟠Курс Bitcoin достиг отметки в $34 тысячи. Более 10% роста со вчерашнего дня.