🏦 ДОХОДЫ ВТБ НАЩУПАЛИ ДНО?!

ВТБ отчитался за май и пять месяцев 2024 года. Посмотрим, есть ли лучик света в темном царстве?

📊 Объем совокупного кредитного портфеля составил 22,8 трлн рублей. Рост на 8,6% с начала года. Кредиты юридическим лицам увеличились за пять месяцев на 9,7% — до 15,4 трлн рублей. Кредиты физиков выросли на 6,4%.

📉 Давление на процентную маржу снизило процентные доходы. В мае снижение на 32,6% — до 45,4 млрд руб. За пять месяцев — на 22,4% — до 244,1 млрд руб.

📈 Чистые комиссионные доходы немного подросли. В мае рост на 6,6% — до 19,3 млрд рублей. За пять месяцев — на 13,6% — до 89,4 млрд руб.

🟣Стоимость риска и расходы на резервы

Стоимость риска в мае составила 1,0% против 0,7% за аналогичный период прошлого года. За пять месяцев результат составила 0,6%.

Расходы на создание резервов в мае выросли почти на 45% и составили 16,8 млрд руб. в мае. За пять месяцев 2024 года снижение на 22,3% — до 52,4 млрд руб.

🟣Инвестиции в технологии и масштабирование увеличили расходы на персонал и административные расходы.

🚗ЕВРОПЛАН. ВЫСОКИЕ СТАВКИ УБЬЮТ ЛИЗИНГ?

За последние 5 лет среднегодовой рост лизингового портфеля компании составил 37%. Сам объем рынка лизинга рос в среднем на 33% с 2019 по 2023 год. Т. е. компания не показала выдающихся результатов, но и от общих темпов роста не отставала — неплохо для одного из самых крупных игроков (доля 10,4%) с 20-летней историей. Прогнозируемые темпы роста рынка с 2023 по 2027 год — 15%.

🤦‍♂️Новость про манипулирование рынком при сделках с облигациями ЛК «Европлана» со стороны бывших топ-менеджеров мы не воспринимаем всерьёз. На бизнес компании это никак не повлияет.

☝️У некоторых есть опасения, что с ростом ключевой ставки упадут темпы роста бизнеса. Но по результатам I кв. 2024 г. это не прослеживается. Чистая прибыль составила 4,4 млрд руб. (+33,1% г/г). К тому же с ростом ключевой ставки растут и платежи по лизингу.

☝️А вот на что влияет ключевая ставка, так это на норму доходности на рынке. Если в январе аналитики закладывали в свои DCF-модели ставку 14–15% к концу года, то теперь это 18–20%, что негативно отразилось на прогнозной цене.

☕️ 28 июня. Статус на утро

Вероятность конфискации российских активов в США повысится поздней осенью 2024 года, когда президентские выборы в стране уже завершатся и Белый дом не будет опасаться навредить их результатам своими действиями.

🤑Индекс утром незаметно ползет вверх — 3 155 (+0,15%).
💲Доллар утром растет — 86,35 руб. (+1,59%).

📈 Растут

• $VTBR ВТБ +1,74%
• $FEES Россети +1,54%
• $AGRO Русагро +1,41%

📉 Падают

• $MSNG МосЭнерго -0,40%
• $ENPG ЭН+ ГРУП -0,14%
• $BSPB БСП +0,07%

🗞Новости

🟠Биофармацевтическая компания Промомед планирует провести IPO на МосБирже. Начало торгов ожидается в июле — ТАСС 

🟠Сегодня Сургутнефтегаз собирает ГОСА по дивидендам за 2023 год. Совет директоров рекомендовал 12,29 руб. Дивдоходность на уровне 18,5% — ИНТЕРФАКС 

🟠Чистая прибыль ВТБ по МСФО в мае составила 30 млрд руб., за 5 месяцев — 233,4 млрд руб. — Компания 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

💤 Итоги дня 27 июня

🥃 На рыночек продолжает давить инфляция. Однако Сбер все же сделал локальный перехай. Сейчас бумага торгуется с дивдохой 10,2% — до однозначной осталось совсем чуть-чуть, как думаете, дорастем?)

🤑Индекс вечером — 3 150.
💲Доллар пошел вниз — 85,49 руб. (-3,12%).

📈 Растут

• $CBOM МКБ +2,60%
• $AGRO Русагро +1,92%
• $PLZL Полюс +1,51%

📉 Падают

• $MTLR Мечел -2,16%
• $RTKM Ростелеком -1,54%
• $MSNG МосЭнерго -1,48%

🗞Новости

🟠Выручка Диасофт по МСФО за 2023 год увеличилась в годовом выражении на 27,1% и достигла 9,14 млрд руб. — Ведомости 

🟠Сбер ожидает экономического эффекта от внедрения ИИ около 1,5 трлн руб. за 5 лет — ТАСС 

🟠Онлайн-ретейлер ВсеИнструменты.ру начал прием заявок на участие в IPO. В первые часы книга заявок была переподписана по верхней границе — 210 руб. за бумагу — РБК 

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

📲 КАК ТЕХНОЛОГИИ ДИАСОФТА МЕНЯЮТ ФИНАНСОВЫЙ МИР?

Сегодня наш управляющий директор Сергей Попов провел эфир с ТОП Менеджментом Диасофта по результатам 2023 года. А мы делимся самыми важными итогами.

💻 Диасофт более 30 лет на российском финансовом рынке с долей в 24% и со штатом более 2000 сотрудников. Компания реализует более 550 продуктов. Из них более 210 входят в реестр российского ПО.

Компания в 12-й раз подряд включена в ТОП-100 крупнейших мировых поставщиков финансовых технологий IDC FinTechRankings.

Наш комментарий по отчету уже вышел на нашем канале. Повторять цифры не будем. Однако сама компания делает большой акцент на законтрактованной выручке. Она выросла на 70% — до 19,2 млрд руб.

☝️Законтрактованная выручка — гарантия доверия клиентов. Сумма контрактов, которая подписана с двух сторон. Диасофт обеспечен работой!

📉 Свободный денежный поток составил 1,7 млрд руб. По этому показателю снижение относительно прошлого года. Однако оно связано с разовыми затратами на подготовку к IPO.

📲 Диасофт показал рост по всем фронтам!

Компания показала сильные результаты за 2023 год. Взглянем на ключевые и поделимся нашим мнением.

🔴Выручка по итогам года выросла на 27% г/г и составила 9,14 млрд руб.

В структуре выручки выделяем два интересных момента:
— Доля новой выручки выросла до 31% и составила 2,8 млрд руб.
— Выручка от услуг сопровождения выросла на 50% — до 1,5 млрд руб. Компания после продажи своего продукта продолжает обслуживать клиента и получать за это деньги.

🔴Себестоимость продаж выросла на 28% г/г — до 3,6 млрд руб.

Основную роль сыграл рост фонда оплаты труда на 38% — до 2,8 млрд руб. Компания продолжает расти и нанимает новых сотрудников. В этом году штат составляют 2099 сотрудников против 1737 в прошлом году.

🔴Общие и административные расходы выросли на 44% и составили 2,1 млрд руб.

Основная причина также кроется в росте фонда оплаты труда. А еще не менее интересно, что компания отдельно вынесла расходы на проведение IPO. Они составили 286,9 млн руб. Для сравнения, Астра потратила на IPO 680 млн руб.

☕️ 27 июня. Статус на утро

Сегодня у нескольких компаний должно пройти ГОСА по дивидендам за 2023 год: Абрау-Дюрсо (3,27 руб.), Инарктика (10 руб.), Магнит (412,13 руб.) и Камаз (4,49 руб.)

🤑Индекс утром незаметно ползет вниз — 3 147 (-0,13%).
💲Доллар утром снижается — 87,50 руб. (-0,85%).

📈 Растут

• $TCSG ТКС +0,46%
• $MGNT Магнит +0,13%
• $SBERP Сбербанк прив. +0,12%

📉 Падают

• $SELG Селигдар -1,00%
• $OZON Озон -0,96%
• $MTLRP Мечел прив. -0,87%

🗞Новости

🟠Биофармацевтическая группа компаний Промомед запланировала в июле провести IPO. Размещение пройдет на МосБирже. Компания планирует привлечь до 10 млрд руб. — РБК 

🟠Проект Восток Ойл компании Роснефть может получить льготу по налогу на прибыль, который правительство предлагает повысить до 25%. Минфин предлагает сохранить ставку 20% для проекта — РБК 

🟠Онлайн-ретейлер ВсеИнструменты.ру объявил ценовой диапазон IPO — от 200 руб. до 210 руб. за акцию. Такой диапазон соответствует рыночной капитализации от 100 млрд руб. до 105 млрд руб. — РБК 

💤 Итоги дня 26 июня

🤑Индекс вечером растет — 3 151 (+1,3%).
💲Доллар пошел вниз — 87,25 руб. (-1,13%).

📈 Растут

• $VTBR ВТБ +5,23%
• $AFLT Аэрофлот +2,53%
• $MTLRP Мечел +2,46%

📉 Падают

• $PIKK ПИК -3,08%
• $NLMK НЛМК -2,11%
• $ALRS АЛРОСА -1,37%

🗞Новости

🟠Банк Санкт-Петербург создал дочернюю компанию для предоставления лизинговых услуг. Уставный капитал общества составляет 5,5 млн рублей. БСПБ принадлежат 100% новой компании — ИНТЕРФАКС

🟠Акционеры Совкомбанка утвердили дивиденды в размере 1,14 рубля на акцию. Дивдоходность к текущим на уровне 6,6% — ТАСС 

🟠Газпром проработает организацию поставок российского газа в Иран — ИНТЕРФАКС 

⚓️ СОВКОМФЛОТ. ПОРА ПОКИНУТЬ ТОНУЩИЙ КОРАБЛЬ?!

Компания занимается транспортировкой газа, нефти, нефтепродуктов и обслуживанием шельфовых проектов. Флот насчитывает более 100 судов.

Золотое время для компании началось после введения санкций на транспортировку российской нефти из-за чего существенно выросли ставки фрахта на суда компании. Ставки фрахта оцениваются в валюте. А это в 2023 году стало еще одним драйвером роста прибыли.

📊Но не будем смотреть в зеркало заднего вида. А лучше посмотрим, как Совкомфлот чувствует себя в этом году.

По итогам I квартала 2024 года выручка составила 49,5 млрд руб. — рост на 8,6% г/г. Но если сравнивать с предыдущим кварталом, то результаты уже не такие позитивные. Эффект низкой базы в валюте отыграл себя — рост на 0,1% кв/кв. А вот EBITDA и вовсе показала падение — 8% г/г и 3,5% кв/кв.

❗️Скорректированная чистая прибыль — самый важный показатель. Именно от нее компания выплачивает дивиденды (50% от скорр. ЧП). Она составила 19,6 млрд руб. — снижение на 19,3% г/г и 3,6% кв/кв.

☕️ 26 июня. Статус на утро

Индекс IPO, куда входят эмитенты, разместившие свои акции на МосБирже, с 19 апреля 2022 года по 25 июня сократился на 14,62%. Главный бенчмарк российского фондового рынка, индекс МосБиржи, за это время потерял только 10,36%.

Сегодня у нескольких компаний должно пройти ГОСА по дивидендам за 2023 год: Газпромнефть (19.24 руб.), Башнефть (249.69 руб.) и МТС (35 руб.).

🤑Индекс немного подрастает — 3 131 (+0,64%).
💲Доллар утром чуть падает — 87,87 руб. (-0,43%).

📈 Растут

• $AFLT Аэрофлот +0,72%
• $PLZL Полюс +0,69%
• $GLTR ГлобалТранс +0,67%

📉 Падают

• $CBOM МКБ -0,75%
• $NLMK НЛМК -0,39%
• $SGZH Сегежа -0,37%

🗞Новости

🟠Ростелеком планирует купить у девелопера PNK Group ЦОД на 4 тыс. стоек. Стоимость сделки оценивается в 19 млрд руб. Она позволит оператору усилить направление дата-центров перед выводом его на IPO осенью — Ъ 

🟠Софтлайн планирует серию поглощений IТ-компаний, занимающихся разработкой решений для ритейла. Первой сделкой стала покупка контролирующей доли в компании МД Аудит — Ведомости