Озон продолжает радовать инвесторов и расти на 100% в год?

📦 Озон продолжает радовать инвесторов и расти на 100% в год?

Один из самых быстрорастущих маркетплейсов отчитался за первое полугодие 2024 года. Насколько хорош бизнес и есть ли возможность на этом заработать?

📈 Выручка показала рост на 31% — до 245,5 млрд руб. Скорр. EBITDA во втором квартале стала отрицательной (-0,7 млрд руб.). Это обусловлено инвестициями в рост и рекламу, а также существенным удорожанием стоимости труда и транспортных расходов.

❗️ ОЗОН ПО-ПРЕЖНЕМУ УБЫТОЧНАЯ КОМПАНИЯ. УБЫТОК ЗА 6 МЕСЯЦЕВ СОСТАВИЛ 41,1 МЛРД РУБ.

Это нормально. Практически все свободные деньги бизнес отправляет в свое развитие. Торговый оборот (GMV) первого полугодия вырос на 78% и составил 1 203,4 млрд руб. при росте количества заказов на 65% и активных клиентов на 30%.

🛒 По итогам двух кварталов в направлении Финтех количество активных клиентов увеличилось до 24 млн (+74%), общая выручка утроилась, а выданные займы выросли на 161% — до 58 млрд руб. Этот рост вызван увеличением процентной выручки и выросшей популярностью кредитных продуктов.

👉 CAPEX в 25,6 млрд руб. комфортно покрывает операционный поток. Он составил 43,4 млрд руб. против 9 млрд руб. в первом полугодии 2023 г. Этому росту помогли высокие финансовые расходы и увеличение средств клиентов в Озон Банке.

Собственный капитал Озона отрицательный (-103 млрд руб.). Однако потенциал роста в 70-100% GMV для маркетплейса и активное развитие Финтеха могут это скомпенсировать.

⭐️Мнение GIF 

Озон сохраняет боевой настрой в отношении темпов роста GMV и Финтеха. Мы видим достаточно много рисков и считаем, что не стоит добавлять эти акции в портфели. Они уже оценены справедливо.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.