В новом выпуске нашего YouTube-шоу Тимур Нигматуллин анализирует главные события на мировых финансовых рынках и называет наиболее актуальные инструменты и стратегии на 2024 год.

Смотрите до конца, пишите комментарии под постом и не забывайте о лайках!

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest

Аналитики «Финама» представили новую инвестиционную стратегию. В список наиболее перспективных секторов вошли нефтегаз, ТМТ и потребительский сектор. Вот основные тезисы:

🔶 Россия

Нефтяники являются бенефициарами удачного для отрасли сочетания слабого рубля, повышенных мировых цен на нефть и сократившегося всего до $10-12 за баррель дисконта на сорт Urals. На этом фоне ряд компаний могут выплатить неплохие дивиденды по итогам 2023-го и 2024 года.

Компании потребительского сектора получают поддержку от сохранения «социалки» в бюджете на высоком уровне. Дополнительным стимулом для переоценки станет выплата дивидендов, которая сейчас находится на паузе из-за зарубежной регистрации ряда ведущих представителей сектора.

Интересно смотрятся золотодобывающие компании, которые, несмотря на санкции, сохранили возможность реализовывать золото внутри РФ и через дружественные страны. Золотодобытчики выигрывают и от роста цен на драгметаллы, и от ослабления курса рубля.

BR-2.24

📍 BR-2.24 — фьючерсный контракт на нефть марки Brent с экспирацией в феврале 2024 года. Котировки нефти отреагировали ростом на новости об ударах США и Великобритании по позициям хуситов в Йемене. В случае ухудшения ситуации в регионе Brent может продолжить рост.  

📈 Цена находится близко к линии сопротивления, и есть вероятность ее пробоя. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне $75,80 риск на портфель составит 0,46%. Соотношение прибыль/риск составляет 1.23.

Morgan Stanley

🏛 Компания отчитается о финансовых результатах за IV квартал 2023 года 16 января. Аналитики ожидают, что выручка составит $12,77 млрд, а прибыль на акцию — $1,07. Отчетность компании может превзойти прогнозы аналитиков за счет роста чистого процентного дохода благодаря высокой ключевой ставке, а также постепенному восстановлению рынка M&A в конце прошлого года.

Котировки «Северстали» подскочили на 7% на новости о возможном возобновлении выплат акционерам и потянули за собой бумаги других металлургов. Возврат к выплате дивидендов окажет сильную поддержку как акциям «Северстали», так и всему сектору.

Текущая дивидендная политика компании предполагает выплаты в размере 100% свободного денежного потока. Если эмитент будет придерживаться этой политики, доходность будет достаточно высокой.

В I полугодии 2023 года «Северсталь» получила FCF в размере 60 млрд руб., по итогам года сумма может примерно удвоиться. Соответственно, дивиденды могут составить около 143 руб. на акцию, а доходность – порядка 9-10% к текущим ценам акций

Если совет директоров компании рассмотрит еще и прибыль прошлых лет, то доходность может быть еще выше. Впрочем, тут уже слишком много «если». Вероятность достаточно высокая, но это пока всего лишь вероятность. Но все же будем надеяться на лучшее.

Наша целевая цена по акциям «Северстали» составляет 1678 руб. Примерно половина апсайда после присвоения рейтинга уже отработана на новостях о дивидендах. Если вероятность станет реальностью, цель может быть пересмотрена в сторону повышения.

ПАО «НЛМК»

🏭 НЛМК — лидирующий международный производитель высококачественной стальной продукции. Среди факторов роста стоит выделить рост объема автоотгрузок до 1 млн тонн в год — рекордный уровень c момента запуска логистического центра в Липецке.

👌 Котировки преодолели линию и ряд уровней сопротивления (177,80/181,5). Есть предпосылки к формированию восходящего тренда. При объеме позиции в 8,7% и выставлении стоп-заявки на уровне 175,8 руб. Риск на портфель составит 0,4%. Соотношение прибыль/риск 3,08.

UnitedHealth Group Incorporated

🏥 UnitedHealth Group опубликует квартальный отчет в пятницу, 12 января. Аналитики ожидают роста выручки до $91,93 млрд и прибыли на акцию $5,99. Если отчетность превзойдет ожидания аналитиков, а менеджмент компании даст благоприятный прогноз на следующий квартал, рынок может заложить текущий позитив в стоимость.

Расписки Fix Price выросли более чем на 3% после новостей, из которых следует, что дочка компании получила разрешение на выплату дивидендов. Если предположить, что Fix Price распределит акционерам в виде дивидендов все 9,8 млрд руб., которые российская структура планирует перевести в пользу материнской компании, то выплата на одну ГДР составит 11,5 руб.

Впрочем, пока неизвестно, смогут ли получать выплаты инвесторы, владеющие расписками через российскую инфраструктуру. Пока что менеджмент не комментировал возможные механизмы подобных выплат, хотя и отмечал, что возврат к выплате дивидендов — один из приоритетов компании. Отметим, что 9,8 млрд руб. составляет всего 46% прибыли компании по МСФО за 2022 год и около 40% FCF. Иначе говоря, финансовые результаты и долговая нагрузка позволяют Fix Price выплачивать и больше, но, видимо, пока что эмитент сфокусирован на самом факте возобновления выплат.

В последние кварталы у Fix Price наблюдалось замедление темпов роста выручки из-за низких LFL-показателей и сократившейся инфляции, однако в конце 2023 года инфляция перешла к росту.

ПАО «Аэрофлот»

💺 В компании заявили о планах перевезти в текущем году 47 млн человек, что на 4% выше предыдущего прогноза. Кроме того, по словам руководства «Аэрофлота», компания достигла исторического максимума по загрузке судов (87,1%).

📈 После пробоя сопротивления на уровне 37,36 руб. на графике реализовалась разворотная фигура «Двойное дно». При объеме позиции 8% и выставлении стоп-заявки на уровне 36,5 руб. риск на портфель составит 0,26%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,60.

Biogen Inc.

💊 Biogen отчиталась по итогам III квартала 2023 года 8 ноября. Квартальная выручка компании подросла на 1% в годовом выражении до $2,53 млрд и на $128 млн превысила ожидания. Выручка от контрактного производства и роялти подскочила на 135% до $304 млн. При этом Biogen зафиксировала скорректированную чистую прибыль в размере $4,36 на акцию, что на $0,37 выше ожиданий.

За прошедшие семь торговых дней (с 27 декабря 2023 года по 8 января 2024 года) пара USDRUB_TOM на Московской бирже незначительно снизилась с 91,27 до 91,15. Сегодня, 9 января, доллар торговался на отметке 90,60, снижаясь по отношению к рублю приблизительно на 0,6%. Похожая динамика наблюдалась и в начале 2023 года, когда в январе курс национальной валюты существенно укрепился. Впрочем, в дальнейшем снижение доллара была отыграно к началу февраля 2023 года.

Мы считаем, что в I квартале 2024 года курс рубля будет поддерживаться действиями регулятора на открытом рынке и действующим указом №771 о репатриации выручки. Краткосрочно курс USDRUB_TOD приближается к своему диапазону поддержки 89,30-89,70, ценовой канал продолжает оставаться медвежьим, а попытка пробоя канала 21-22 декабря не увенчалась успехом. Сопротивление располагается приблизительно на отметке 91,50.

Николай Дудченко, аналитик ФГ «Финам»

Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest

TCS Group Holding PLC

🙎‍♂️ Собрание акционеров компании пройдет 15 января, на нем будет решаться вопрос о редомициляции с Кипра в Россию. В случае одобрения новость будет положительно воспринята инвесторами.

📈 Акции компании торгуются в среднесрочном восходящем тренде выше пересечения 50- и 200-дневной скользящих средних. Идея на рост бумаги с целью 3540 руб. При объеме позиции 7% и выставлении стоп-заявки на уровне 3120 руб. риск на портфель составит 0,26%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,50.

Microsoft Corporation

📱 Компания готовит обновление линейки ноутбуков и планшетов Surface, которые получат нейронные процессоры нового поколения и поддержку функций искусственного интеллекта.